S&P 500 и Nasdaq Composite завършиха на по-ниски нива в четвъртък, след волатилна сесия, неспособни да възстановят загубените позиции от предишния ден под влияние на разпродажбите в технологичния сектор. Инвеститорите се бореха с неопределеността относно перспективите за мегакомпаниите.

От друга страна, Dow Jones Industrial Average удължи сутрешните си печалби, за да затвори на по-високи нива благодарение на силни данни за брутния вътрешен продукт на САЩ. Малките капитализации също се покачиха, тъй като инвеститорите се отдръпнаха от мегакомпаниите. Russell 2000 (.RUT) нарасна с 1.3%, частично компенсирайки загубите в средните капитализации.

Големите компании започнаха деня с несигурност, но търговията се покачи през следобед, въпреки че много от тях по-късно отново паднаха. Microsoft (MSFT.O) и Nvidia (NVDA.O) завършиха сесията с намаления от 1.7% до 2.4%.

Alphabet (GOOGL.O) понижи за втори пореден ден, падайки с 3.1% до най-ниското си ниво от 6 май насам. Междувременно, акциите на Tesla (TSLA.O) се покачиха.

Слабите финансови резултати на компанията-майка на Google и производителя на електрически автомобили увредиха групата „Великолепната Седморка“ на технологичните акции в сряда, изпращайки Nasdaq (.IXIC) и S&P 500 (.SPX) до най-големите им спадове от 2022 г. насам.

Cboe Indeks на волатилността (.VIX), известен също като страхомер на Wall Street, продължи с неотдавнашните си покачвания, затваряйки на 18.46, ново 14-седмично високо ниво.

Отчет за БВП, публикуван в четвъртък, показа, че икономиката на САЩ е нараснала с 2.8% през второто тримесечие, значително над очакванията за намаление на лихвения процент от 2% от Федералния резерв. Инфлацията се облекчи и очакванията за възможно намаление на лихвения процент от Федералния резерв през септември останаха непроменени.

Инвеститорите очакват с нетърпение данните за потребителските разходи в петък, за да потвърдят убеждението си, че Федералният резерв може скоро да намали лихвените проценти.

Докато големите имена тласнаха пазара до рекордни върхове тази година, разпродажбата в сряда предизвика тревоги, че тези акции може да са свръхусвоени и да се насочват към по-голяма волатилност.

Тези опасения подтикнаха инвеститорите да прехвърлят средства в по-малки капитализации и други сектори извън мегакомпаниите. Индекс S&P Small Cap 600 (.SPCY) нарасна с 1.4% в четвъртък.

Индексът S&P 500 (.SPX) падна с 27.91 точки или 0.51% до 5,399.22, докато Nasdaq Composite (.IXIC) падна с 160.69 точки или 0.93% до 17,181.72. Dow Jones Industrial Average (.DJI) се повиши с 81.20 точки или 0.20% до 39,935.07.

Сред акциите, които отбелязаха печалби от отчети за печалби, IBM (IBM.N) се покачи с 4.3%, също допринасяйки за повишението на сините чипове на Dow. Технологичната компания надмина очакванията за приходите през второто тримесечие и повиши годишната си прогноза за растеж в бизнеса със софтуер.

American Airlines (AAL.O) се покачи с 4.2% след като компанията намали прогнозата си за печалба за цялата година. Southwest Airlines (LUV.N) се покачи с 5.5% след като съобщи, че ще направи промени като премахване на отворените планови места и предлагане на седалки с допълнителна пространственост за краката.

Секторът на авиосекциите и логистиката също видя покачване, с Old Dominion (ODFL.O) нагоре с 5.7% и J B Hunt (JBHT.O) нагоре с 4.3%. Тези движения помогнаха на средния показател Dow Jones Transportation (.DJT) да се покачи с 1.3%.

Акциите на Ford (F.N) паднаха с 18.4% след като коригираният доход на производителя на автомобили за второто тримесечие не отговори на очакванията на анализаторите. Edwards Lifesciences (EW.N) падна с 31.3% след като приходите за второто тримесечие се оказаха по-ниски.

Обменът на акции на американските борси достигна 13.23 милиарда акции, надхвърляйки средните 11.60 милиарда за последните 20 търговски дни.

Компютърно управляваните макрофондове за хеджиране продадоха акции на стойност 20 милиарда долара в сряда и се планира да разпродадат още най-малко 25 милиарда долара през следващата седмица след спада на акциите, според изявление на Morgan Stanley към институционалните си клиенти в четвъртък. След разочароващите отчети за печалби от Tesla (TSLA.O) и Alphabet (GOOGL.O) в сряда, инвеститорите масово продадоха акции, сваляйки Nasdaq Composite Index с 3.6% до най-лошия му ден от октомври 2022 г. насам.

"Волатилността от последните две седмици започна със значителна ротация," каза банката, цитирайки съвременните движения на инвеститорите между малки и мегакомпании. "Въпреки това, това вече се превърна в широкомащабно намаляване на ливъриджа в индексите (в сряда)."

Morgan Stanley предупреди в бележка, че ако волатилността продължи през следващите дни, разпродажбата може да се засили значително. Ежедневен спад от допълнителен 1% в световните акции може да предизвика продажба на стойност $35 милиарда, докато макро хедж фондовете могат да загубят до $110 милиарда при 3% дневен спад.

Основните американски борсови индекси бяха на плюс в четвъртък следобед след по-добри от очакваното данни за БВП.

Джеймс Кутулас, главен изпълнителен директор на хедж фонд Typhon Capital Management, каза, че въпреки разпродажбата в сряда, акциите с инерция продължават да се търгуват над тяхната вътрешна стойност.

Той отбеляза, че исторически, повишаванията на лихвения процент са последвани от икономически спадове.

"Изглежда, че инвеститорите залагат на обръщане на тази тенденция," добави той в бележка към клиентите.

Хедж фондовете стават все по-мечи, намалявайки своите дълги позиции, или залозите си за покачването на акциите, докато поддържат или увеличават залозите си за акциите, които мислят, че може да паднат, според Morgan Stanley.

Портфолио мениджърите основно залагат на късо акции в секторите на информационните технологии, потребителските стоки и материалите.

Goldman Sachs също отбеляза, че неговите клиенти увеличават своите къси позиции в така наречените макро продукти като големи борсово търгувани фондове (ЕТFs) и корпоративни облигации.

Хедж фондовете завършиха сряда със загуби след големия спад на пазарите, въпреки че като цяло успяха да намалят загубите в сравнение с основните борсови индекси.

Според Morgan Stanley, глобалните хедж фондове загубиха средно 0.67%, като хедж фондовете с дълги/къси акции в Америка отбелязаха най-големия спад от 1.04%.

MSCI All Country World Index (.dMIWD00000PUS) спадна с 1.67% в сряда, докато S&P 500 (.SPX) спадна с 2.31%.

"Хедж фондовете виждат най-големия спад в иначе позитивна година," каза Марио Унали, ръководител на инвестиционното консултантство в Kairos Partners.