„Отидете на пролива и просто го вземете! Или купете от САЩ, имаме в изобилие!“ Такъв беше съветът на Donald Trump към Азия и Европа. Те обаче имат различно виждане. Франция и Обединеното кралство се стремят да възстановят основната петролна артерия на света чрез дипломация — чрез вдигане на санкциите и подписване на споразумения с Иран. Нарастващият трафик през пролива, заедно със слуховете за 45-дневно примирие между Вашингтон и Техеран, подкрепят валутната двойка EUR/USD.

Горе-долу същият брой танкери преминават през Ормузкия проток, както в началото на конфликта в Близкия изток в началото на март. Това не са само ирански плавателни съдове, а и кораби от други държави, които са сключили недекларирани сделки с Техеран. Най-вероятно се събират транзитни такси. Това е просто форма на контрол.

В същото време Иран продължава атаките срещу енергийната инфраструктура на страните от Залива, пренебрегвайки новия ултиматум на Donald Trump. Ако конфликтът в Близкия изток приключи сега, това би оставило Техеран по-силен, отколкото преди войната — независимо колко често президентът на САЩ заявява, че възстановяването ще отнеме десетилетия.

Особености на седмичната търговия с индекса S&P 500

Надеждите за „gap up“ при S&P 500, породени от слухове за 45-дневно примирие и засилен трафик през основната петролна артерия на света, позволиха на биковете при EUR/USD да преминат в контраатака. Въпреки това пренебрежението на Иран към Тръмп показва, че конфликтът е далеч от приключване. В игра е и сезонността: индексите и еврото имат склонност да се покачват в началото на седмицата и да се понижават по-късно, когато инвеститорите закриват позиции преди уикенда.

Този модел при EUR/USD се запазва вече три седмици, но настоящият епизод може да се развие по различен начин. Валутната двойка ще бъде чувствителна към очакванията за данните за инфлацията в САЩ за март: консенсусната прогноза на Bloomberg е за повишение на CPI с 1 процентен пункт – най-големия ръст от 2022 г. насам.

Динамика на инфлацията в САЩ

Съществува риск базисната инфлация да последва общия CPI нагоре чрез вторични ефекти. Това би повишило вероятността за затягане на паричната политика от Fed през 2026 г. В момента фючърсният пазар оценява 79% вероятност федералният лихвен процент да бъде запазен без промяна до края на годината и 10% вероятност за повишение на лихвата. Всяка нагоре корекция на тази втора вероятност би подкрепила допълнително поскъпване на долара спрямо основните валути.

От техническа гледна точка дневната графика показва, че EUR/USD се опитва да се възстанови след неуспешен пробив надолу и пробив на горната граница на вътрешния бар. Моментумът остава низходящ. Отстъпление от 1.1585 или 1.1625 би оправдало къси позиции. Също така спад под нивото на справедливата стойност при 1.1525 би подкрепил откриването на къси позиции.