Златото (XAU/USD) изпитва затруднения да се задържи над психологическото ниво от 4700 долара и среща пречки при поддържането на възходящия импулс. Според наличната информация, Иран е представил на Съединените щати актуализено предложение, което предвижда възстановяване на нормалното функциониране на Ормузкия проток и прекратяване на военния конфликт, като обсъжданията по ядреното споразумение се отлагат за по-късен етап. Подобно развитие засилва очакванията за възможно дипломатическо решение между САЩ и Иран и едновременно отслабва позициите на щатския долар като основна резервна валута, което традиционно подкрепя цените на суровините.

Повишаването на оптимизма оказва натиск върху цените на петрола и намалява инфлационните рискове, като по този начин запазва вероятността поне за едно намаление на лихвените проценти от страна на Федералния резерв на САЩ с 25 базисни пункта през 2026 г. Този фактор допълнително отслабва долара и създава благоприятни условия за златото. Въпреки това, съчетанието на текущите обстоятелства възпира пазарните участници от активно увеличаване на дългите позиции в XAU/USD, което ограничава потенциала за по-съществен ръст.

Ситуацията около Ормузкия проток остава напрегната: преминаването все още е значително ограничено заради контролните мерки на Иран и военно-морската блокада на пристанищата от страна на САЩ. Допълнителен натиск върху геополитическия фон оказва изявлението на израелския премиер Бенямин Нетаняху, с което нарежда засилване на военните удари срещу позиции на „Хизбула“ в Ливан. Тези фактори поддържат геополитическите рискове и ограничават спада в цените на петрола и щатския долар, което налага предпазлив подход при откриване на нови дълги позиции в злато.

Освен това пазарните участници остават предпазливи в навечерието на двудневната среща на FOMC, която започва във вторник. Инвеститорите очакват допълнителни сигнали относно бъдещия курс на паричната политика на Федералния резерв на фона на устойчива инфлация и стабилни макроикономически показатели в САЩ. Резултатът от заседанието ще има ключово значение за формирането на търсенето на долара. Паралелно с това развитието на отношенията между САЩ и Иран може да повиши волатилността и да определи посоката на движението на двойката XAU/USD.

На физическия пазар също се забелязват признаци на подкрепа: в Индия миналата седмица, поради ограничено предлагане, премиите върху златото достигнаха най-високите си нива за повече от два месеца и половина. В Китай премиите се повишиха до диапазона 9–12 долара за тройунция спрямо 3–6 долара седмица по-рано, на фона на възстановяващо се търсене и засилена активност при покупките. Тези фактори допълнително укрепват позициите на „биковете“ и подсказват потенциал за по-нататъшен растеж, при който вътредневните корекции вероятно ще бъдат изкупувани и ще останат ограничени.

От техническа гледна точка златото продължава да се търгува в диапазона, формиран от началото на месеца, като едва се задържа над нивото от 4700 долара. Индексът на относителната сила (RSI) е на ниво 47, близо до неутралната граница от 50. Индикаторът MACD също е в близост до неутралната зона, което подсказва консолидация или възможен обръщане на тенденцията. При пробив под подкрепата от 4700 долара златото вероятно ще намери допълнителна опора в зоната 4650–4645 долара. Съпротивата се намира около 4750 долара, следвана от приблизително 4800 долара.