Валутната двойка EUR/USD се търгуваше много спокойно през по-голямата част от деня във вторник. Още до края на понеделник не можеше да се каже, че пазарът отново е изпаднал в състояние на шок заради ескалацията на конфликта в Близкия изток. Щатският долар се засили, но с колко? С няколко десетки пипса? Общата волатилност в понеделник беше около 60 пипса, което е средна стойност, по-близо до ниските нива. Затова можем веднага да направим очевидния извод: пазарът не е изцяло изоставил геополитическия фактор, но влиянието му върху валутния пазар продължава да отслабва. Обсъждаме това вече няколко седмици подред. Пазарът вече не е склонен да реагира на всяка новина, на всяка изстреляна ракета в Близкия изток и на всеки „инсайд“ за преговорите между Иран и САЩ. Замислете се: ако конфликтът продължи още 5 години, нима пазарите ще търгуват само по геополитически фактори през цялото това време? В крайна сметка макроикономическият фон продължава да бъде игнориран...

По правило в подобни ситуации пазарът реагира основно на началото на конфликта, а след това – само на най-важните събития, които неизбежно ще повлияят на световната икономика. А сега цените на петрола от 120 долара отдавна са отчетени от всички пазари. Затварянето на Ормузкия проток отдавна е калкулирано в цените. Военните действия и разрушаването на нефтената и газовата инфраструктура вече са отразени в пазарите. Всеки, който е искал да избяга от Близкия изток и да изнесе капитала си чрез долара, го е направил отдавна. Така че доларът вече няма основания да поскъпва при всяка изстреляна ракета и всеки разрушен обект на инфраструктурата в Близкия изток.

Разбира се, ако конфликтът ескалира допълнително и придобие мащабен характер, доларът вероятно ще се засили. Ако ситуацията се влоши още повече от сегашното ѝ състояние, петролът може да поскъпне до 200 долара за барел и още десетина държави могат да се включат в конфликта. Такъв сценарий не може напълно да бъде отхвърлен. При настоящите обстоятелства обаче не виждаме признаци за разширяване на конфликта, но и не виждаме признаци за неговото евентуално уреждане.

Преговорите между Техеран и Вашингтон приличат на каламбур. Както всичко, свързано с Америка, откакто Donald Trump пое президентството за втори път. Например не по-късно от понеделник Trump обяви планове да повиши митата за Европейския съюз, който твърде дълго ратифицира търговско споразумение с мита върху европейските стоки, които Върховният съд на САЩ официално призна за незаконни. Въпреки това Trump не се интересува от решението на някакъв си съд. Сделката с ЕС е договорена, а сега Брюксел иска да се откаже от нея, с основание смятайки, че щом митата са незаконни, би било разумно условията по споразумението да се преразгледат. Как Trump планира да вдигне митата за ЕС до 25%, при положение че по закон може да ги определи максимум на 15%, не е ясно. Вероятно обаче вече е ясно на всички, че Trump ще постъпи така, както смята за добре. Дали тези решения са законни, отдавна не го вълнува. Сериозно – Върховният съд обяви митата на Trump за незаконни и какво от това? Поеха ли отговорност за действията си президентът на САЩ и администрацията му? Не. Върна ли правителството на САЩ 150 млрд. долара незаконно събрани плащания на американските данъкоплатци? Не. Значи могат да се въвеждат нови мита, да се събират пари, а ако после бъдат отменени от съда – не е голяма работа. Могат да се въведат нови.

Средната волатилност на валутната двойка EUR/USD за последните 5 търговски дни към 6 май е 69 пипса, което се счита за „средна“ стойност. Очакваме двойката да се движи между нивата 1.1633 и 1.1771 в сряда. Горният линеен регресионен канал се е обърнал надолу, което сигнализира за промяна на тренда към низходящ. Въпреки това възходящият тренд от 2025 г. може реално да бъде подновен. Индикаторът CCI е навлязъл в зоната на свръхкупуване и е формирал две „мечи“ дивергенции, което сигнализира за низходяща корекция.

Най-близки нива на подкрепа:

S1 – 1.1658

S2 – 1.1597

S3 – 1.1536

Най-близки нива на съпротива:

R1 – 1.1719

R2 – 1.1780

R3 – 1.1841

Търговски препоръки:

Двойката EUR/USD запазва възходящия си тренд на фона на отслабващото геополитическо влияние върху пазарните настроения и намаляващото геополитическо напрежение. Глобалният фундаментален фон за долара остава изключително негативен, така че в дългосрочен план все още очакваме поскъпване на двойката. При цена под пълзящата средна могат да се разглеждат къси позиции с цели при 1.1658 и 1.1633 на техническа основа. Над линията на пълзящата средна са актуални дълги позиции с цели при 1.1780 и 1.1841. Пазарът продължава да се отдалечава от геополитическите фактори, а доларът губи единствения си двигател за растеж.

Обяснения към илюстрациите:

• Линейните регресионни канали помагат да се определи текущият тренд. Ако и двата са насочени в една и съща посока, това показва силен тренд.
• Линията на пълзящата средна (параметри 20,0, изгладена) определя краткосрочния тренд и посоката, в която трябва да се търгува.
• Нивата на Murray – целеви нива за движения и корекции.
• Нивата на волатилност (червени линии) – показват вероятния ценови канал, в който двойката ще прекара предстоящия ден, на база текущите показатели за волатилност.
• Индикаторът CCI – навлизането му в зоните на свръхкупуване (над +250) или свръхпродаване (под -250) сигнализира за наближаващ обрат на тренда в противоположна посока.