Berenberg snížil hodnocení společnosti Rio Tinto (NYSE:RIO) z „koupit“ na „držet“ a snížil její cílovou cenu z 6 200 GBP na 4 700 GBP.
Snížení ratingu následuje po opatrnějším výhledu pro železnou rudu, kdy společnost snížila svou cenovou prognózu pro rok 2025 o 3,1 % na 95 USD/t a odhady pro roky 2026–27 o přibližně 5,5 %.
Analytici jako hlavní důvody uvedli nedostatek jasných ekonomických stimulů v Číně a očekávaný nárůst nabídky z projektu Simandou v Guineji.
Strategické směřování společnosti Rio Tinto bylo zpochybněno také po nečekané rezignaci generálního ředitele Jakoba Stausholma.
Berenberg upozornil na spekulace trhu, které tento krok spojují s vnitřními neshodami ohledně možné fúze se společností Glencore (OTC:GLNCY).
Makléřská společnost poznamenala, že pokud by k takové dohodě došlo, pravděpodobným beneficientem by byla společnost Glencore. K snížení hodnocení dále přispěla expozice společnosti Rio vůči slabým cenám lithia a potenciálním nepříznivým vlivům kanadských cel na hliník.
Navzdory výnosu přibližně 5 % a obchodování na úrovni 0,82násobku čisté hodnoty aktiv (NAV) vidí Berenberg v případě absence nových čínských stimulačních opatření omezené katalyzátory růstu.
Glencore zůstává oblíbenou diverzifikovanou těžební společností Berenbergu s udržovaným ratingem „koupit“, i když její cenový cíl byl snížen z 380 GBP na 330 GBP.
Makléřská společnost upravila své prognózy směrem dolů především kvůli slabším cenám energetického uhlí, přičemž odhad pro rok 2025 snížila o 10 % na 109 USD/t.
Navzdory těmto snížením ratingu analytici vidí potenciál růstu z několika zdrojů, včetně možného prodeje Kazzinc, výnosů pro akcionáře po uzavření transakce s Bunge (NYSE:BG) a oživení cen metalurgického uhlí a mědi.
Валутната двойка EUR/USD продължи да се търгува в различни посоки във вторник. В първата половина на деня се наблюдаваше ръст, който вероятно беше подтикнат от поредните обещания на Donald Trump за близостта на сделка с Иран. Във втората половина на деня обаче настъпи срив, предизвикан от едно събитие – опровержението на иранското правителство на изказванията на Trump. Да си припомним, че американският президент вече е обещавал сделка „в рамките на следващите няколко дни, няколко седмици“. Във всички предишни случаи обаче иранските официални лица отричаха тези обещания. Във вторник Trump заяви не само за близостта на споразумение, но и за съгласието на Иран да се откаже от ядрено оръжие. Почти сигурни сме, че тази информация не отговаря на истината. Поради това към момента не е ясно какво предизвика рязкото поскъпване на долара през втората половина на деня, но предполагаме, че е свързано с официални изявления от Техеран. Така геополитическите колебания продължават да се проявяват ярко и геополитическият фон може да се променя по няколко пъти в рамките на един ден.
От техническа гледна точка низходящият тренд се възобнови, но дали ще продължи, остава голям въпрос. Ако Техеран и Вашингтон по някакъв начин подпишат сделка, търсенето на щатската валута ще намалее. Ако инфлацията в САЩ започне да се забавя, пред Федералния резерв няма да стои дилемата дали да затяга паричната политика, което също би отслабило позициите на щатския долар. Днес ще бъде публикуван новият доклад за инфлацията.
На 5-минутния таймфрейм във вторник се формираха няколко търговски сигнала. Първоначално двойката направи идеален отскок от нивото 1.1542, което позволи на трейдърите да откриват дълги позиции. След това цената се отскочи от критичната линия, създавайки възможност за къси позиции. До края на деня нивото 1.1542 беше достигнато, така че трейдърите можеха да открият две сделки и да реализират печалба и от двете.
Последният COT доклад е с дата 2 юни. На илюстрацията при седмичната графика ясно се вижда, че нетната позиция на некомерсиалните трейдъри остава „bullish“, но се е понижила значително поради геополитическите събития. През последните месеци трейдърите се освобождават от европейската валута в полза на щатския долар. Политиките на Trump не са се променили, но доларът изпълнява ролята на „резервна валута“ от известно време. Възможно е обаче този процес вече да е приключил.
Все още не виждаме фундаментални фактори за укрепване на европейската валута, докато факторите в полза на спад на щатския долар са много. Войната в Близкия изток направи долара временно изключително привлекателен, но когато този фактор „изчерпи срока си на годност“, всичко ще се върне към предишното състояние. А този срок може вече да е изтекъл. В дългосрочен план еврото може да спадне до $1.08 (линията на тренда), но възходящият тренд все още ще остане в сила. През последните няколко месеца двойката не се е доближила особено до тази линия.
Разположението на червената и синята линия на индикатора подсказва паритет между „bulls“ и „bears“. През последната отчетна седмица броят на дългите позиции в групата „Non-commercial“ се увеличи с 12 400, докато броят на късите позиции намаля с 7 000. В резултат нетната позиция нарасна с 21 400 контракта за една седмица.
В рамките на часовия таймфрейм валутната двойка EUR/USD възобнови низходящия си тренд. Ситуацията в Близкия изток остава напрегната; тя не се влошава, но Вашингтон и Техеран не могат да постигнат съгласие дори за временно мирно споразумение. Ако не се появят нови признаци за възобновяване на войната в Близкия изток и бъде подписан меморандум за разбирателство, доларът ще започне да губи позиции. Засега обаче не виждаме нито сделка, нито подновяване на военните действия.
За 10 юни открояваме следните важни търговски нива: 1.1362, 1.1426, 1.1542, 1.1585, 1.1615-1.1625, 1.1657-1.1666, 1.1750-1.1760, 1.1786, 1.1830-1.1837, 1.1907-1.1922, както и линията Senkou Span B (1.1637) и Kijun-sen (1.1573). Линиите на индикатора Ichimoku могат да се променят през деня и това трябва да се отчита при определянето на търговските сигнали. Не забравяйте да поставите Stop Loss на ниво безубезност, след като цената се придвижи с 15 пипса в правилната посока. Това ще ви предпази от потенциални загуби, ако сигналът се окаже фалшив.
В сряда в еврозоната и САЩ е планирано публикуването само на един отчет и той е доста значим. Почти сигурно е, че инфлацията в САЩ ще се ускори през май, но пазарът може да игнорира този отчет, както е склонен да прави напоследък. Въпреки това, рязкото покачване на инфлацията ще увеличи вероятността Федералният резерв да затегне паричната политика през 2026 г.
Днес трейдърите могат да разглеждат къси позиции с цел 1.1444, ако цената се закрепи под 1.1542. Дълги позиции могат да се откриват при закрепване над 1.1542, с цел 1.1585.
Нивата на подкрепа и съпротива са обозначени с дебели червени линии, около които движението може да приключи. Те не са източник на търговски сигнали.
Линиите Kijun-sen и Senkou Span B са линии на индикатора Ichimoku, прехвърлени на часовия таймфрейм от 4-часовия. Те са силни линии.
Екстремните нива са обозначени с тънки червени линии, от които цената преди това се е отблъсквала. Те са източник на търговски сигнали.
Жълтите линии отбелязват трендови линии, трендови канали и всякакви други технически фигури.
Индикатор 1 на графиките COT показва размера на нетната позиция за всяка категория трейдъри.
БЪРЗИ ЛИНКОВЕ
Свържете се с нас 
