Американските фондови индекси приключиха с ръст вчера. S&P 500 се повиши с 0.32%, а Nasdaq 100 добави 0.66%. Dow Jones Industrial Average нарасна с 0.30%.

Въпреки вчерашните повишения, днес американските индекси отстъпиха, тъй като трейдърите изчакаха настрана преди резултатите на Nvidia, които се превърнаха в основния барометър за целия пазар на изкуствен интелект. Фючърсите върху S&P 500 спаднаха с 0,1%, а върху Nasdaq 100 – с 0,2%. Доходността по държавните облигации (Treasuries) се повиши по цялата крива преди публикуването на предпочитания от Фед инфлационен показател за юли, като пазарът пренебрегна третото поредно понижение в цените на петрола. Доларът остана почти без промяна, докато златото и биткойнът отчетоха умерени колебания.

Мащабът на събитието е трудно да бъде надценен. Пазарната капитализация на Nvidia надхвърля 5 трилиона долара, а резултатите, които ще бъдат публикувани след затварянето на пазара, могат решително да обърнат настроенията и в двете посоки. Пазарът оценява възможно движение в цената на акциите от 5,4% в отговор на данните, като се очаква приходите да се удвоят на годишна база.

Забележимо е, че вече не само печалбите движат пазара. Ключовият въпрос не е просто дали Nvidia ще надмине очакванията тази вечер, а какво ще поставят в центъра на вниманието инвеститорите: предвидимостта на средносрочното търсене на решения с изкуствен интелект и цикъла на капиталови разходи. Именно тук Nvidia не трябва да разочарова. В обобщение, пазарът има нужда от потвърждение, че инвестиционният цикъл ще продължи, а не само от силни тримесечни показатели.

Няколко часа преди публикуването на отчета се очакват и данните за PCE. Икономистите прогнозират, че индексът на личните потребителски разходи ще отчете ръст от 3,6% на годишна база през юли, което би било най-малкият годишен ръст за последните четири месеца. За сравнение, юнският PCE беше 4,1% – най-високото ниво от април 2023 г. насам, така че очакваното забавяне би представлявало съществено подобрение от гледна точка на Фед преди речта на председателя Kevin Warsh в петък в Jackson Hole.

Техническата картина за S&P 500 подсказва, че непосредствената задача на купувачите днес е да пробият съпротивата при 7 679 долара. Това ще покаже сила и ще отвори пътя към 7 698 долара. Утвърждаването на контрол над 7 718 долара допълнително би укрепило позициите на „биковете“. В посока надолу, ако апетитът към риск отслабне, купувачите трябва да защитят равнището от 7 656 долара. Пробив там бързо ще върне индекса към 7 633 долара и ще отвори пътя към 7 607 долара.