Във вторник, въпреки лекото покачване, валутната двойка остава под натиск: японската йена се засилва на фона на очаквания за по-нататъшно затягане на паричната политика от Bank of Japan, докато еврото се бори с политическата нестабилност във Франция и нарастващите инфлационни опасения в еврозоната.

Съвсем новите данни за инфлацията от Германия засилиха безпокойството относно устойчивия ценови натиск. Според публикуваните във вторник данни на Федералната статистическа служба на Германия (Destatis) хармонизираният индекс на потребителските цени (HICP) се е повишил с 3.3% на годишна база през септември. Резултатът съвпадна с прогнозите и надхвърли нивата от 2.9% през август и 2.8% през юли, което сочи ускоряване на инфлацията. На месечна база потребителските цени нараснаха с 0.6% спрямо 0.2% месец по-рано.

Ръководителката на Destatis Рут Бранд заяви, че германската инфлация е надхвърлила 3% през септември за първи път от декември 2023 г. Основната причина са по-високите цени на енергията, включително отоплителното масло и моторните горива.

Публикацията излезе на фона на продължаващо геополитическо напрежение в Близкия изток, което поддържа цените на петрола високи. Brent се е отдръпнал от месечните върхове над 105 щ.д. за барел, но остава над 100 щ.д.

Това повишава разходите за европейските компании и домакинства. Скъпата енергия и отслабващата икономическа активност увеличават вероятността от стагфлация в еврозоната. В резултат Европейската централна банка е изправена пред трудна задача: трябва да овладее инфлацията, без допълнително да влоши растежа. По-бързата инфлация в Германия може да подтикне централната банка да запази по-предпазлива политика, което би могло да ограничи по-нататъшното поевтиняване на еврото.

В същото време политическата несигурност във Франция продължава да подкопава привлекателността на единната валута. Нарастващият публичен дълг и трудностите при осигуряване на парламентарна подкрепа за мерки за фискална консолидация изтласкаха разходите по заемите на Франция до нива, наблюдавани последно по време на европейската дългова криза. Студентските протести с искания за увеличаване на публичните разходи за образование добавиха още един източник на нестабилност.

От другата страна на валутната двойка очакванията за допълнителни повишения на лихвите от BOJ и спекулациите за евентуална намеса на японските власти за стабилизиране на валутата подкрепят японската йена.

Данните, публикувани във вторник, показват, че индексът на цените на производител (PPI) в Япония е нараснал с 6.8% на годишна база през септември. Макар и по-бавно спрямо темпа през август, показателят сигнализира за устойчива инфлационна пресия и засилва очакванията за по-нататъшна нормализация на паричната политика от BOJ.

При тези условия двойката EUR/JPY е притисната между два противоположни фактора: трайна инфлационна пресия в Европа и очаквания за затягане на паричната политика в Япония.

По-бързият ръст на цените в Германия може да подкрепи еврото, като засили предпазливостта на ЕЦБ, но политическите рискове във Франция и продължаващото търсене на йената все още ограничават потенциала за поскъпване на двойката.

От техническа гледна точка двойката срещна съпротива при 9-дневната EMA. Над това ниво 14-дневната EMA около 177.75 ще действа като съпротива. За да отслабне първоначалният низходящ натиск, двойката трябва да преодолее 20-дневната SMA и кръглото ниво 179.00. Засега осцилаторите са отрицателни и мечките имат предимство. Посоката с най-малко съпротива е надолу.

Таблицата по-долу показва процентната промяна на еврото спрямо основните валути за вторник. Най-същественото поскъпване на еврото беше спрямо щатския долар.