EUR/USD 5 分鐘走勢分析

週四，EUR/USD 貨幣對再度毫無亮點，波動率依然偏低。歐元在日內小幅下跌，但跌勢完全受限於過去一週形成的橫向區間之內。我們甚至可以明確劃出這一局部盤整區間的邊界──1.1190 與 1.1260。由此可見，截至週五早盤，匯價位於該區間下軌附近，同時也靠近 Ichimoku 的 Kijun-sen 與 Senkou Span B 線。因此，若匯價自這三重支撐位置反彈，可能會在區間內再度展開一波上行走勢。換言之，交易者今天可以期待匯價向 1.1260–1.1274 一帶推進。

若價格跌破 Ichimoku 線組，約六週前啟動的跌勢很可能會恢復，在這一波趨勢中，美元幾乎沒有像樣的回調或修正，便已累計上漲超過 500 點。在過去一週半的時間裡，市場只傳達出一個明確訊號──無論在何種情況下，市場都不願意買進歐元。即便目前英鎊正在走強，但歐元卻依舊不振。

從技術面來看，由於趨勢線已被有效跌破，這一輪跌勢或許已經結束。連續五週以來，市場逢機會便買入美元，但如今卻連 1.1274 的最近一重阻力位都難以突破。我們仍看不到市場有任何明顯意願去買進歐元。

在 5 分鐘時間框架上，週四曾出現一個頗具參考價值的買入訊號。價格基本上未能真正跌穿 1.1195–1.1221 區域，因此今天有可能出現一波上行，目標指向 1.1260–1.1274。儘管本週末前的宏觀經濟日曆相當充實，我們依然不預期會出現劇烈波動。

COT 報告

最新一份 COT 報告日期為 10 月 13 日。週線圖顯示，非商業交易者的淨部位依然偏空，並且在 2026 年因地緣政治事件大幅下降。過去八個月來，交易者減少了對歐元的曝險，轉而偏好美元。Donald Trump 的政策並未發生變化，但美元一度扮演了「儲備」貨幣的角色。

不過，我們仍然看不到美元在更長期內進一步走強的基本面依據。中東戰爭一度令美元極具吸引力，而 Federal Reserve 的貨幣政策立場在今年第二次給美元帶來了意外提振。從長期來看，歐元可能會跌至 1.08 美元（趨勢線位置），但整體升勢仍將保持有效。近期，市場只將利多美元的因素反映在價格中，卻忽略了其他一切因素。

紅色與藍色指標線的走勢指向空方優勢。上一個統計週期內，「Non-commercial」類別的多頭部位減少了 20,100 張，空頭部位則增加了 18,200 張。相應地，非商業淨部位在該週再度減少了 38,300 口合約。

分析 EUR/USD 1H

在小時線週期上，EUR/USD 終於出現形成升勢的機會。如果同時觀察日線與週線級別，就會發現形成一波強勁且持久趨勢的機率依然很高。不過，歐元若要上漲，就必須有人買盤進場。在過去一個半星期裡，市場並未展現出明顯的買入歐元意願。因此，就市場情緒而言，更有可能出現的是新一波的回落。

10 月 23 日的交易，我們重點關注以下價位 — 1.1092、1.1154–1.1165、1.1221、1.1274、1.1362–1.1368、1.1461–1.1473、1.1536–1.1542、1.1585、1.1657–1.1665，以及 Senkou Span B 線（1.1191）和 Kijun-sen（1.1208）。Ichimoku 各條線在盤中可能發生位移，因此在判讀交易信號時必須將此納入考量。請記得：若匯價朝正確方向移動 15 點，應將止損移至保本位置，這樣一旦信號失效就能避免產生虧損。

週五，歐元區、德國與美國將公布服務業與製造業的採購經理人指數。歐洲方面的數據可能會引發市場反應；美國的數據則較可能不會帶來顯著影響。若今日歐元區 PMI 並未大幅走弱，我們看不到足夠理由支撐匯價有效突破 Ichimoku 線組所在區域。

上述分析總結：

若匯價維持在 1.1191–1.1208 之下，交易者可以考慮在 1.1154–1.1165 以及 1.1092 一帶尋找做空機會。若匯價自 1.1191–1.1221 區域反彈，則可將 1.1260–1.1274 區域作為做多頭寸的目標位。

圖示說明：

• 價格支撐與阻力位（阻力/支撐）— 粗紅線，通常為價格運動可能結束的區域，但本身並不是交易信號的來源。
• Kijun-sen 與 Senkou Span B 線 — 由 4 小時圖移植到小時圖的 Ichimoku 指標線，屬於較強的技術線位。
• 極值水平 — 細紅線，為價格曾出現反彈或回落的區域，是交易信號的來源之一。
• 黃色線 — 趨勢線、趨勢通道及其他各類技術形態。
• COT 圖表中的指標 1 — 各類交易者淨持倉規模的變化。