EUR/USD 5分鐘圖分析

EUR/USD 貨幣對在週五再次維持極低波動，對宏觀經濟事件的反應相當有限。週五公佈了歐元區、德國以及美國的 PMI 數據。歐洲方面的數據弱於市場預期，但並未差到失控的程度，因此歐元僅下跌了幾十點。美國指數則好於預期，但美元在數據公佈後也未能走強。因此，早盤歐元的下跌很可能是隨機波動，而非具實質意義的走勢。畢竟，EUR/USD 已經在 1.1190–1.1260 的橫盤區間內震盪整整一週。任何發生在橫盤區間內的走勢，都可能只是隨機波動。整體來說，本週市場相當平靜，消息與數據不多，而從本週開始，重要事件的「重頭戲」即將登場：先是美國聯準會（U.S. Federal Reserve）會議，接著是歐元區的歐洲央行（European Central Bank）會議，而下週則有美國期中選舉以及非農就業（Nonfarm Payrolls）與失業率數據。因此，目前的平靜顯然只是暫時的。

從技術面來看，隨著趨勢線被向上突破，這一輪跌勢可能已經結束。連續五週以來，市場逢機會就買入美元，而現在卻連最近的 1.1274 阻力位都無法突破。我們仍然沒有看到市場參與者有意願買入歐元。

在 5 分鐘時間框架上，週五沒有形成任何交易信號。價格整天都在 1.1191–1.1221 區間內運行，該區間由兩條 Ichimoku 線以及 1.1221 水平所界定。因此，只有向上或向下有效突破這個區間，才會產生交易信號。

COT 報告

最新的 COT 報告日期為 10 月 20 日。在週線時間框架上，非商業交易者的淨部位仍然明顯偏空，並且在 2026 年因地緣政治事件而大幅下降。在過去八個月裡，交易者持續減持歐元、轉而偏好美元。Donald Trump 的政策並未改變，但美元曾經扮演儲備貨幣的角色。

然而，我們依然看不到任何支持美元進一步走強的基本面因素。中東戰爭一度讓美元變得極具吸引力，而聯準會的貨幣政策立場今年已經第二次給美元帶來驚喜。從長期來看，歐元可能會跌至 1.08 美元附近（趨勢線位置），但更長期的升勢結構仍將保持有效。儘管如此，在過去幾週內，市場幾乎只消化了有利於美元的正面因素，並忽略了其他一切。

從紅線與藍線指標的排列情況來看，空方仍佔優勢。在最近一個報告週內，「Non-commercial」類別的多單增加了 3,500 口，而空單增加了 500 口，因此淨部位在一週內增加了 3,000 口合約。

EUR/USD 1小時圖分析

在 1 小時時間框架上，EUR/USD 終於有機會形成一個新的上升趨勢。如果同時觀察日線與週線圖，就會發現形成強勁且持久趨勢的機率仍然很高。不過，要讓歐元上漲，前提是必須有人願意買進。在過去一週半的時間裡，我們並未看到市場有任何明顯的買盤意願。因此，就市場情緒而言，我們認為新一輪下跌的可能性反而更大。

10 月 26 日的交易重點價位如下：1.1092、1.1154–1.1165、1.1221、1.1274、1.1362–1.1368、1.1461–1.1473、1.1536–1.1542、1.1585、1.1657–1.1665，以及 Senkou Span B 線（1.1191）與 Kijun-sen 線（1.1208）。Ichimoku 線在日內可能發生位移，因此在判斷交易信號時需加以考量。請記得，一旦價格朝有利方向運行 15 點，應將止損移至保本位置，以便在信號失敗時避免虧損。

週一歐盟與美國都沒有重要數據或事件公佈，德國的商業景氣報告也不太可能引發市場明顯反應。因此，我們很可能會迎來一個典型的「無聊週一」。

以上分析總結：

若價格維持在 1.1191–1.1221 區間下方，交易者可以考慮在 1.1154–1.1165 和 1.1092 附近佈局空單。若價格穩定在 1.1191–1.1221 區間上方，則可考慮以 1.1260–1.1274 為目標佈局多單。

圖表說明：

• 價格支撐與阻力位（resistance/support）—— 粗紅線，價格可能在此結束當前運動，但本身不產生交易信號。
• Kijun-sen 與 Senkou Span B 線 —— 從 4 小時圖轉移到 1 小時圖的 Ichimoku 指標線，屬於較強支撐／阻力線。
• 極端水平 —— 細紅線，為價格先前曾出現反轉的位置，是交易信號的來源。
• 黃線 —— 趨勢線、趨勢通道及其他各類技術型態。
• COT 圖表中的指標 1 —— 各類交易者淨部位的規模。