Nový impuls pro asijské trhy

Asijské finanční trhy zahájily nový týden silnými zisky. Investoři se stále přeorientovávají z amerických aktiv na globální trhy a reagují tak na oslabení dolaru a oživení čínské ekonomiky. Strategie založená na "výjimečnosti USA" přinesla loni dobré výsledky, ale teď se pozornost přesouvá ke globálním příležitostem.

Japonsko pod drobnohledem

Klíčovou událostí týdne bude zveřejnění údajů o japonském HDP za čtvrté čtvrtletí. Ekonomika této země vykáže podle analytiků meziroční růst o 1,0 %, což je mírně pod revidovaným údajem za období červenec až září (1,2 %); kompenzačním faktorem jsou ale podnikové investice, zatímco spotřebitelská aktivita zůstává slabá.

Dolar ztrácí půdu pod nohama

Americká měna dál oslabuje – dosáhla dvouměsíčního minima. Hlavním důvodem jejího poklesu je odklad celních opatření Trumpovy administrativy. Ačkoli se konečný cíl politiky amerického prezidenta zůstává nemění, delší implementační období dává globálním trhům šanci na oddech a vyvíjí tlak na dolar.

Dolar klesá už čtyři dny v řadě – jedná se o nejdelší sérii poklesů od loňského srpna. Hlavní měny rozvojových zemí sebevědomě posilují. Jedinou výjimkou je indická rupie.

Asijská aktiva jsou na vzestupu

Asijské akciové trhy vykazují v prostředí oslabujícího dolaru a přílivu kapitálu působivý růst. Index MSCI Asia ex-Japan si za poslední měsíc připsal 8 %, ale skutečnými lídry se staly hongkongské akcie. Index Hang Seng vzrostl o 20 % a index Hang Seng Tech o 30 %.

Investoři považují asijské trhy za slibnou alternativu, která může vynést vysoké zisky. Tento region vzhledem k současným trendům dál posiluje svou pozici, přitahuje kapitál a posiluje svou roli v globální ekonomice.

Čínské akcie překonávají americké lídry

Od inaugurace Donalda Trumpa 20. ledna vykázaly akcie největších čínských technologických společností skupiny BATX (Baidu, Alibaba, Tencent a Xiaomi) impozantní zisk 22 %. Pro srovnání, američtí giganti z tzv. Velké sedmičky zůstali na nule a jejich cena se za stejné období nezvýšila.

Podle Jeffa Wenigera, šéfa oddělení akcií ve společnosti WisdomTree, jsou teď čínské technologické firmy z tzv. Velké desítky výrazně před americkými kolegy a posilují svůj vliv na globálním trhu.

Čínská revoluce v oblasti AI a podhodnocené akcie

Budoucnost čínských technologických akcií může záviset na jejich pokroku v oblasti AI. Pokud nový systém DeepSeek potvrdí aktivní účast Číny v závodě o vedoucí postavení v oblasti AI, bude růstový trend na čínském trhu pokračovat.

Analytici z Bank of America uvádějí, že tržní kapitalizace BATX aktuálně činí 1 bilion USD, což je nic ve srovnání se 17 biliony USD Mag Seven. Čínské technologické akcie však zůstávají extrémně podhodnocené, takže mají prostor k dalšímu růstu.

Velké transakce v polovodičovém průmyslu

Zatímco technologičtí giganti bojují o vedoucí pozici v sektoru AI, sektor polovodičů se výrazně mění. Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) a Broadcom zvažují podle deníku Wall Street Journal transakce, které by mohly rozdělit jednu z ikon americké výroby čipů Intel na dva samostatné subjekty.

Tato potenciální restrukturalizace by mohla výrazně změnit poměr sil v globálním polovodičovém průmyslu a přerozdělit vliv mezi největšími výrobci čipů.

Reakce trhů: Ropa a dolar klesají, Evropa posiluje

Globální trhy vykazují v prostředí byť jen slabých známek možného příměří v geopolitických konfliktech značnou volatilitu. Zmírnění napětí pomáhá snižovat ceny ropy a dolaru a žene evropské akciové trhy nahoru.

Analytici navíc uvádějí, že z tohoto příznivého tržního prostředí by měla profitovat i další riziková aktiva, včetně asijských trhů a rozvojových trhů. Investoři dál hledají příležitosti k růstu mimo tradiční americká aktiva, což by mohlo podpořit další růst globálních trhů.

Optimismus investorů: Čínské akcie rostou

Banka Goldman Sachs zrevidovala zkraje týdne své prognózy pro čínský akciový trh a zvýšila cíle hlavních indexů. Rychlý rozvoj AI technologií může podle jejích analytiků výrazně urychlit nárůst zisků a přilákat nový kapitál v hodnotě až 200 miliard USD.

Čínské technologické akcie zažívají nejlepší období za poslední dva roky a vykazují působivou dynamiku. Úspěch projektu DeepSeek na poli AI vzbudil nový zájem investorů o čínské inovativní společnosti.

Goldman Sachs zvyšuje prognózy

Banka Goldman Sachs v pondělí zvýšila dvanáctiměsíční prognózu vývoje klíčových čínských indexů:

• Index CSI300 se teď odhaduje na 4 700 bodů, přičemž předchozí prognóza činila 4 600 bodů.
• Cílová cena indexu MSCI China byla upravena ze 75 na 85 bodů.

Index CSI300 je aktuálně na 3 954 bodech, ale vzhledem k současné dynamice se očekává další růst.

Umělá inteligence jako hnací síla růstu čínského trhu

Hlavním faktorem růstu zůstává rozsáhlé zavádění umělé inteligence do čínské ekonomiky. Pokud se tento trend udrží, může čínský trh pokračovat ve vzestupném pohybu a přilákat ještě víc zahraničních investic.

Čínské firmy postupně znovu získavají důvěru globálních investorů a technologický sektor země opět prokazuje potenciál rychlého rozvoje.