Les marchés financiers asiatiques ont entamé la nouvelle semaine avec de solides gains. Les investisseurs continuent de se détourner des actifs américains pour se tourner vers les marchés mondiaux, réagissant à l'affaiblissement du dollar et à la reprise de l'économie chinoise. L'année dernière, la stratégie basée sur "l'exceptionnalisme américain" avait donné de bons résultats, mais maintenant, l'accent se déplace vers les opportunités mondiales.
L'événement clé de la semaine sera la publication des données du PIB du Japon pour le quatrième trimestre. Selon les analystes, l'économie du pays affichera une croissance de 1,0 % en glissement annuel. Cela est légèrement inférieur au chiffre révisé de juillet-septembre (1,2 %), mais l'investissement des entreprises est un facteur de compensation, tandis que l'activité des consommateurs reste faible.
La monnaie américaine continue de s'affaiblir, atteignant un plus bas de deux mois. La principale raison de cet affaiblissement a été le retard dans la mise en œuvre des mesures tarifaires par l'administration de Donald Trump. Bien que l'objectif ultime de la politique du président américain demeure inchangé, la période d'application prolongée laisse un répit aux marchés mondiaux, exerçant une pression sur le dollar.
Le dollar est en déclin depuis quatre jours consécutifs - il s'agit de la plus longue série de baisses depuis août dernier. Les principales devises des pays en développement se renforcent avec assurance, à l'exception notable de la roupie indienne.
Dans un contexte de dollar affaibli et d'afflux de capitaux, les marchés boursiers asiatiques affichent une croissance impressionnante. L'indice MSCI Asie hors Japon a gagné 8 % au cours du dernier mois, mais ce sont les actions de Hong Kong qui se sont révélées être les véritables leaders. L'indice Hang Seng a grimpé de 20 %, tandis que l'indice Hang Seng Tech a bondi de 30 %.
Les investisseurs considèrent les marchés asiatiques comme une alternative prometteuse capable de générer des rendements élevés. Compte tenu des tendances actuelles, la région continue de renforcer sa position, attirant des capitaux et augmentant son rôle dans l'économie mondiale.
Depuis l'investiture de Donald Trump le 20 janvier, les actions des plus grandes entreprises technologiques de Chine, le groupe BATX (Baidu, Alibaba, Tencent et Xiaomi), ont affiché un gain impressionnant de 22 %. En comparaison, les géants américains du groupe connu sous le nom de "Mag Seven" sont restés stables, n'ayant pas augmenté de valeur au cours de la même période.
Selon Jeff Weniger, responsable des actions chez WisdomTree, les entreprises technologiques chinoises "Mag Ten" devancent désormais leurs homologues américaines de manière significative, renforçant leur influence sur le marché mondial.
L'avenir des actions technologiques chinoises pourrait dépendre de leurs avancées en intelligence artificielle. Si le nouveau système DeepSeek confirme la participation active de la Chine dans la course au leadership en IA, la tendance haussière du marché chinois se poursuivra.
Les analystes de Bank of America notent que le BATX a actuellement une capitalisation boursière de 1 trillion de dollars, ce qui n'est rien comparé aux 17 trillions de la "Mag Seven". Cependant, les actions technologiques chinoises restent extrêmement sous-évaluées, laissant de la place pour des gains supplémentaires.
Alors que les géants de la technologie luttent pour le leadership en IA, un changement majeur se prépare dans le secteur des semi-conducteurs. Selon le Wall Street Journal, Taiwan Semiconductor Manufacturing Co (TSMC) et Broadcom envisagent des transactions qui pourraient scinder Intel, l'une des icônes de la fabrication de puces américaines, en deux entités distinctes.
Cette restructuration potentielle pourrait modifier de manière significative l'équilibre des pouvoirs dans l'industrie mondiale des semi-conducteurs et redistribuer l'influence parmi les plus grands fabricants de puces.
Face à des signes, même faibles, d'une possible trêve dans les conflits géopolitiques, les marchés mondiaux montrent une volatilité significative. L'apaisement des tensions contribue à faire baisser le prix du pétrole et du dollar, tout en faisant grimper les marchés boursiers européens.
De plus, les analystes notent que d'autres actifs à risque, y compris les marchés asiatiques et ceux des marchés émergents, devraient également bénéficier de cet environnement de marché favorable. Les investisseurs continuent de chercher des opportunités de croissance en dehors des actifs traditionnels américains, ce qui pourrait contribuer à renforcer davantage les marchés mondiaux.
Goldman Sachs a révisé ses prévisions pour le marché boursier chinois en début de semaine, augmentant ses objectifs pour les principaux indices. Selon les analystes de la banque, le développement rapide des technologies d'intelligence artificielle peut accélérer significativement la croissance des bénéfices et attirer jusqu'à 200 milliards de dollars de nouveaux capitaux.
Les actions technologiques chinoises traversent leur meilleure période depuis deux ans, affichant une dynamique impressionnante. Le succès du projet DeepSeek dans le domaine de l'IA est devenu un catalyseur pour le regain d'intérêt des investisseurs pour les entreprises innovantes chinoises.
Lundi, Goldman Sachs a relevé sa prévision à 12 mois pour les principaux indices chinois :
L'indice CSI300 est actuellement à 3 954 points, mais compte tenu des dynamiques actuelles, il devrait continuer de se renforcer.
Le principal facteur de croissance reste la mise en œuvre à grande échelle de l'intelligence artificielle dans l'économie chinoise. Si cette tendance se poursuit, le marché chinois pourrait continuer sa progression à la hausse, attirant encore plus d'investissements étrangers.
Les entreprises chinoises rétablissent progressivement la confiance des investisseurs mondiaux, et le secteur technologique du pays montre encore une fois un potentiel de développement rapide.
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