Die Aktienmärkte bleiben optimistisch. Japan und Taiwan erreichten neue Rekordhöhen, während Chinas Blue-Chips das stärkste Niveau seit zehn Monaten erreichten.
Europäische Futures stiegen um etwa 0,2 Prozent, spiegelten Gewinne in US-Verträgen wider. Die Anlegerstimmung wurde durch eine robuste Ergebnis-Saison gestärkt. Laut Goldman wuchs das Ergebnis je Aktie für den S&P 500 um 11 Prozent im Jahresvergleich, wobei 58 Prozent der Unternehmen die Prognosen für das Gesamtjahr anhoben.
Diese Woche wird Aufschluss über die Konsumausgabetrends geben, da Home Depot, Target, Lowe's und Walmart ihre Quartalsergebnisse veröffentlichen.
Der zentrale Punkt für Beobachter der Geldpolitik wird das jährliche Symposium der Federal Reserve in Jackson Hole sein. Am Freitag wird erwartet, dass Fed-Chef Jerome Powell Bemerkungen zur wirtschaftlichen Perspektive und geldpolitischen Haltung macht. Eine Fragerunde scheint jedoch nicht auf der Tagesordnung zu stehen.
Auch Christine Lagarde, die Präsidentin der Europäischen Zentralbank, und der Gouverneur der Bank of England, Andrew Bailey, werden an Panel-Diskussionen teilnehmen.
Aktuell preisen Futures eine etwa 85-prozentige Wahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung der Fed im September ein. Jede Abkehr von einer zu gemäßigten Haltung durch Powell könnte schwer auf den Anleihenmärkten lasten.
Während die kurzfristigen Renditen aufgrund der Fed-Erwartungen erhöht bleiben, sorgen sich Langzeitanleger weiterhin über Inflation, Haushaltsdefizite und die Politisierung der Geldpolitik — Bedenken, die die Zinskurve steiler machen.
Die Renditen europäischer Staatsanleihen stiegen weiter an, teilweise in der Erwartung, dass die Regierungen stark verschulden müssen, um die steigenden Verteidigungsbudgets zu finanzieren.
Die asiatischen Aktienmärkte erzielten am Montag moderate Gewinne, im Vorfeld einer Woche, die als entscheidend für die US-Zinsentscheidung angesehen wird. Ölpreise gaben nach, da die wahrgenommenen Risiken für das russische Angebot nachließen.
Eine stärkere Risikobereitschaft trieb die japanischen und taiwanesischen Aktienindizes auf neue Rekordhöhen. In China stiegen Blue-Chip-Aktien auf ihr stärkstes Niveau seit zehn Monaten.
Anleger schätzen derzeit die Wahrscheinlichkeit einer viertelprozentigen Zinssenkung bei der Sitzung der Federal Reserve am 17. September auf etwa 85 Prozent ein, wobei bis Dezember weitere Lockerungen erwartet werden.
Die Aussicht auf niedrigere globale Kreditkosten stützte die Aktienmärkte. Der Nikkei in Japan stieg um 0,9 Prozent und erreichte ein weiteres Rekordhoch.
Der MSCI Asia-Pacific ex-Japan Index sank leicht, nachdem er letzte Woche ein Vierjahreshoch erreicht hatte. Chinesische Blue-Chips stiegen um weitere 1 Prozent und erweiterten ihren quartalsweisen Gewinn auf nahezu 8 Prozent.
Die Eurozonen-Futures zeigten moderate Stärke, mit EUROSTOXX 50 und FTSE jeweils um 0,2 Prozent höher und den DAX-Futures um 0,1 Prozent im Plus. Die US-Märkte spiegelten den Trend wider: S&P 500 Futures stiegen um 0,2 Prozent, während Nasdaq Futures um 0,3 Prozent gewannen und sich damit nahe der Rekordmarke bewegten.
Die Anlegerstimmung wurde durch eine starke Ergebnis-Saison gestärkt. Die S&P 500-Unternehmen meldeten einen Anstieg des Ergebnisses je Aktie um 11 Prozent im Jahresvergleich, wobei 58 Prozent der Unternehmen ihre Jahresprognosen anhoben.
Laut Analysten von Goldman Sachs bleiben die Gewinne der größten Technologieunternehmen herausragend. Selbst bevor Nvidia seine Ergebnisse veröffentlicht, wird erwartet, dass die sogenannten Magnificent Seven die Gewinne je Aktie im zweiten Quartal um 26 Prozent im Jahresvergleich gesteigert haben und die Konsensprognosen vor der Saison um 12 Prozent übertroffen haben.
Diese Woche wird entscheidend sein, um die Kaufkraft der Haushalte zu bewerten, da bedeutende Gewinnberichte von Home Depot, Target, Lowe's und Walmart erwartet werden.
Die Erwartungen einer Zinssenkung der Federal Reserve haben die kurzfristigen Treasury-Renditen gedeckelt, während langfristige Anleihen aufgrund von Stagflationsängsten und steigenden Haushaltsdefiziten unter Druck bleiben. Diese Dynamik hat die steilste Zinskurve seit 2021 geschaffen.
Europäische Schuldenmärkte stehen vor ähnlichen Herausforderungen. Die Erwartung von höheren Schulden zur Finanzierung der Verteidigungsbudgets hat die Renditen deutscher Langzeitanleihen auf das höchste Niveau seit 14 Jahren getrieben.
Die Aussicht auf eine lockerere Geldpolitik der Fed schwächte den US-Dollar, der letzte Woche um 0,4 Prozent gegenüber einem Korb wichtiger Währungen auf 97,851 fiel. Der Greenback festigte sich leicht gegenüber dem Yen auf 147,46, während sich der Euro nach einem Anstieg um 0,5 Prozent in der Vorwoche stabil bei 1,1701 hielt.
Der Dollar schnitt gegenüber der neuseeländischen Währung aufgrund der Erwartung, dass die Reserve Bank of New Zealand die Zinsen am Mittwoch auf 3 Prozent senken wird, am stärksten ab.
Bei den Rohstoffen blieb Gold nach einem wöchentlichen Verlust von 1,9 Prozent bei 3343 Dollar pro Unze.
Die Ölpreise standen unter Druck, nachdem Donald Trump von Drohungen abgerückt war, neue Beschränkungen für russische Exporte zu verhängen. Brent-Rohöl sank um 0,2 Prozent auf 65,74 Dollar pro Barrel, während US-Rohöl um 0,1 Prozent auf 62,76 Dollar nachgab.
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