Ari Wald, vedoucí technické analýzy ve společnosti Oppenheimer, v pondělním vysílání CNBC Power Lunch představil svůj aktuální pohled na trh a upozornil na několik akciových titulů, které podle něj zasluhují pozornost investorů v období zvýšené tržní nejistoty. V rozhovoru zdůraznil defenzivní přístup, doporučil orientaci na kvalitní firmy a zároveň otevřel dveře spekulaci na vyšší ceny bitcoinu jako formu alternativní diverzifikace.
Jedním z titulů, které Wald označil za atraktivní v tomto nejistém prostředí, je Netflix. Ačkoli tato společnost nemusí spadat do tradičně defenzivního sektoru, Wald upozornil na její technickou sílu. Akcie Netflixu si podle něj udržely 200denní klouzavý průměr, od kterého se dokonce odrazily výše, což považuje za potvrzení relativní výkonnosti vůči širšímu trhu.
„Netflix funguje,“ uvedl Wald a doplnil, že se jedná o titul, který by mohl těžit z případné tržní rally v nadcházejících týdnech. Investoři se podle něj mohou zaměřit na oblast okolo 50denního klouzavého průměru, který se pohybuje kolem 960 USD. Akcie streamovacího giganta od začátku roku posílily o více než 13 %, zatímco index S&P 500 ve stejném období ztratil přes 14 %, což potvrzuje Waldova slova o nadvýkonnosti.
Navíc výsledky společnosti za první čtvrtletí překonaly očekávání analytiků, a to jak v oblasti tržeb, tak zisků. Meziroční růst tržeb o 13 % posílil důvěru investorů i analytiků, což vedlo ke zvýšení cílových cen od několika investičních bank.
Netflix Inc. (NFLX)
Druhým tipem Ariho Walda je společnost Strategy, známá dříve jako MicroStrategy, která je silně navázaná na vývoj ceny bitcoinu. Wald připomněl, že akcie této společnosti obchodují v pásmu, jehož proražení by mohlo signalizovat další směr. „Pokud se akcie dostanou nad 343 USD, může to znamenat konec krátkodobého dna. Naopak pokles pod 256 USD by naznačoval zhoršení trendu,“ řekl.
Strategy má v současnosti náskok přibližně 10 % od začátku roku, což odpovídá podobnému vývoji u bitcoinu. Wald považuje tento titul za atraktivní diverzifikátor, především kvůli vysoké korelaci se světovou kryptoměnou číslo jedna. Vzhledem k tomu, že společnost držela značné množství bitcoinových rezerv, růst ceny bitcoinu by se okamžitě projevil v její bilanční hodnotě.
Tato strategie ovšem není bez rizik. Zůstává silně závislá na volatilním kryptoměnovém trhu, který může být ovlivněn regulatorními zásahy, náladou investorů i makroekonomickými faktory. Wald však věří, že v prostředí, kde tradiční trhy kolísají, může být expozice vůči bitcoinu zajímavou taktickou sázkou.
Microstrategy (MSTR)
Na opačné straně spektra se podle Walda nachází EOG Resources, americká společnost zaměřená na průzkum a těžbu ropy a zemního plynu. Wald označil tento titul za zranitelný vůči současnému vývoji cen ropy, které od začátku roku ztratily téměř 11 %.
„Cena ropy West Texas Intermediate klesla pod klíčovou hladinu 65 USD za barel, což technicky zhoršilo výhled pro těžařské společnosti,“ upozornil Wald. Z pohledu technické analýzy se akcie EOG odvracejí od několikaletých maxim a vstupují do fáze, kdy se zhoršuje poměr rizika a potenciálního výnosu. Wald odhaduje, že pokud se cena ropy nepřehoupne zpět přes technickou hranici podpory, může dojít k dalšímu poklesu nejen ropy, ale i akcií těžařů.
Z hlediska fundamentálních faktorů čelí EOG a další podobné firmy kombinaci hrozeb, od slabší poptávky po energii přes růst zásob až po geopolitickou nejistotu. Obavy z možného zpomalení globální ekonomiky, zejména pokud obchodní války přetrvají nebo se rozšíří, navíc přispívají k ochabující poptávce po ropě.
EOG Resources, Inc. (EOG)
Waldova prezentace na CNBC zdůraznila klíčové téma – investoři by měli zůstat defenzivní, ale zároveň flexibilní. V prostředí, kde trhy čelí geopolitickým rizikům, změnám měnové politiky a nejasnému makroekonomickému výhledu, je podle něj správná kombinace tradičních defenzivních titulů (jako je Netflix), alternativních sázek (jako je bitcoin přes Strategy) a identifikace slabin (např. EOG Resources) klíčem k ochraně portfolia a zachování výnosového potenciálu.
Závěrem Wald vyzdvihl, že technická analýza v takovémto prostředí může pomoci určit nejen nákupní, ale i výstupní body. „Trh je teď citlivý na zprávy, a proto je důležité řídit riziko – a držet se toho, co funguje,“ uzavřel.
Während Jerome Powells Rede in Jackson Hole legte das Pfund um mehr als 110 Pips zu und erreichte das Niveau von 1,3525. Der Aufwärtsimpuls wurde durch die nach oben gerichtete Umkehr der Signallinie des Marlin Oszillators vom neutralen Nullpunkt verstärkt. Doch bereits heute hat der Kurs begonnen, von dem Widerstand nach unten zu drehen. Da zwei Zinssenkungen der Federal Reserve bis zum Jahresende bereits weitgehend eingepreist sind, fehlen den Spekulanten zusätzliche Impulse.
Auf dem Tages-Chart hat die Kerze vom Freitag genau den Fibonacci-Bereich von 38,2%–61,8% abgearbeitet. Daraus können wir schließen, dass ein Rückgang unter das 50,0% Retracement-Level (1,3464), zusammen mit einem Fall unter die Balance-Linie, das Ziel bei 1,3364 eröffnet—die untere Grenze des Bereichs 1,3364–1,3525. Ein Durchbruch unter 1,3364 würde dann den Weg zu 1,3253 freimachen.
Auf dem H4-Chart wurde der Widerstand bei 1.3525 durch die MACD-Linie (blau) verstärkt, was den Angriff darauf erfolglos machte. Der Preis ist nun unter die Bilanzlinie zurückgekehrt und hat sich dort gefestigt. Eine Konsolidierung unter 1.3464 würde einen Anstoß in Richtung 1.3364 ermöglichen. Allerdings befindet sich der Marlin-Oszillator noch im positiven Bereich, und mit einem Feiertag im Vereinigten Königreich heute könnte es einige Zeit dauern, bis der verlorene Boden wieder gutgemacht wird.
QUICK LINKS
Kontakt mit uns aufnehmen 
