Americké akciové futures mírně klesají, investoři očekávají zveřejnění nových údajů o inflaci a hodnotí obchodní dohodu mezi USA a Čínou. Dubnový index spotřebitelských cen přichází v době, kdy analytici se snaží odhadnout dopad vysokých amerických cel na inflaci, což by mohlo ovlivnit rozhodování Federálního rezervního systému o budoucí měnové politice. Bílý dům se mezitím rozhodl snížit clo na zboží nižší hodnoty, zatímco Čína údajně zrušila zákaz dodávek amerického výrobce letadel Boeing (NYSE:BA).
Futures mírně klesají
Americké akciové futures v úterý mírně klesaly poté, co akcie v předchozí seanci prudce vzrostly díky dočasnému pozastavení a snížení represivních cel mezi USA a Čínou.
V 09:33 SEČ futures na index Dow oslabily o 114 bodů, tj. o 0,3 %, futures na index S&P 500 klesly o 25 bodů, tj. o 0,4 %, a futures na index Nasdaq 100 oslabily o 110 bodů, tj. o 0,5 %.
Hlavní indexy na Wall Street v pondělí prudce vzrostly, poháněné optimismem ohledně relativního obchodního příměří mezi dvěma největšími ekonomikami světa. Washington souhlasil s podstatným snížením svých zvýšených cel na čínské zboží na 30 %, poté co je prezident Donald Trump zvýšil na minimálně 145 %. Čína mezitím oznámila, že sníží své odvody z odvetné úrovně 125 % na 10 %.
Obě země také uvedly, že cla pozastaví na 90 dní.
Tato rozhodnutí pomohla uklidnit nervozitu mnoha investorů, kteří se obávali, že extrémně vysoká cla zvýší inflaci a zatíží širší ekonomickou aktivitu. Akcie v řadě sektorů, včetně maloobchodu s oděvy a luxusním zbožím, posílily díky naději, že dopad obchodních napětí nebude tak škodlivý, jak se původně obávalo.
Někteří analytici však poukázali na to, že i po tomto oznámení zůstanou cla nad úrovní, na které byla na začátku Trumpova prezidentství.
Index CPI před námi
Hlavní událostí úterního ekonomického kalendáře bude zveřejnění měsíčních údajů o inflaci v USA.
Ekonomové očekávají, že spotřebitelské ceny v největší světové ekonomice vzrostly v období od dubna loňského roku do dubna letošního roku o 2,4 %, což odpovídá předchozímu odhadu. Meziměsíční index spotřebitelských cen se odhaduje na 0,3 %, zatímco v březnu došlo k poklesu o 0,1 %.
Jádrová inflace, která nezahrnuje volatilní položky jako potraviny a pohonné hmoty, by měla podle odhadů dosáhnout 0,3 % v měsíčním a 2,8 % v ročním vyjádření.
Tyto údaje pravděpodobně ovlivní vnímání budoucího vývoje úrokových sazeb Federálního rezervního systému (Fed) ze strany trhů. Fed, jehož úkolem je mimo jiné stabilizovat inflaci na úrovni kolem 2 % meziročně, naznačil, že v otázce budoucích úrokových sazeb bude zaujmout vyčkávací přístup. Předseda Jerome Powell minulý týden naznačil, že měnová politika je v současné době dobře nastavena, protože širší ekonomika vykazuje známky odolnosti navzdory tlakům vyplývajícím z Trumpovy celní agendy.
Fed, který minulý týden ponechal sazby beze změny v rozmezí 4,25 % až 4,5 %, však varoval, že rizika inflace a nezaměstnanosti rostou.
USA zruší celní výjimku „de minimis“
USA také sníží cla na levnější produkty dovážené z Číny, čímž dále uklidní obchodní spor s Pekingem.
V pondělí Bílý dům vydal nařízení, podle kterého se od 14. května sníží cla na zásilky v hodnotě do 800 USD doručované poštou z Číny na 54 %. Zároveň bude zaveden paušální poplatek ve výši 100 USD.
Tyto položky mohly dosud vstupovat do Spojených států bez cla a s omezenými kontrolami na základě výjimky známé jako „de minimis“. V posledních letech využilo toto pravidlo více než 90 % zásilek vstupujících do USA, z nichž přibližně 60 % pocházelo z Číny.
Trumpova administrativa se v únoru rozhodla tuto výjimku zrušit a na tyto zboží uvalila clo ve výši 120 % a paušální poplatek 200 USD. Změny, které Washington označil za nezbytné k boji proti zneužívání levných internetových obchodů, jako jsou Shein a Temu, a k zastavení toku nelegální drogy fentanylu do USA, měly vstoupit v platnost v červnu.
Čína zrušila zákaz dodávek letadel Boeing – Bloomberg
Čína zrušila měsíční zákaz, který bránil místním leteckým společnostem v převzetí letadel Boeing, informovala v úterý agentura Bloomberg. Jedná se o další možné uvolnění obchodních napětí mezi Washingtonem a Pekingem.
Vládní úředníci začali tento týden informovat místní dopravce a vládní agentury, že dodávky od amerického výrobce letadel mohou být obnoveny, uvedla agentura Bloomberg s odvoláním na osoby obeznámené s touto záležitostí.
Tento krok přináší společnosti Boeing určitou úlevu poté, co dubnové zprávy ukázaly, že Čína nařídila všem svým leteckým společnostem zastavit dodávky letadel od amerického výrobce. Boeing byl údajně také nucen vrátit některé ze svých letadel z Číny poté, co společnosti v této zemi odmítly převzít dodávky.
Očekávalo se, že Boeing po zastavení dodávek bude hledat alternativní zákazníky v Asii a Evropě.
Akcie Boeingu byly v předobchodním obchodování v USA mírně vyšší.
Ropa se stabilizuje
Ceny ropy se v úterý stabilizovaly poblíž dvoutýdenního maxima, protože obchodníci vstřebávali nedávná oznámení týkající se obchodní dohody mezi Čínou a USA.
V 09:30 SEČ futures na ropu Brent posílily o 0,1 % na 65,04 USD za barel a futures na americkou ropu West Texas Intermediate vzrostly o 0,2 % na 62,08 USD za barel.
Oba kontrakty v pondělí vzrostly o přibližně 1,5 %, čímž navázaly na zisky z předchozího týdne a dosáhly nejvyšší hodnoty od 28. dubna.
Navzdory uklidnění napětí mezi Washingtonem a Pekingem stále existuje mnoho nejistot, protože základní faktory, které vedly ke sporu, včetně obchodního deficitu USA s Čínou, přetrvávají.
Das britische Pfund steht derzeit vor erheblichen Schwierigkeiten, die größtenteils mit Problemen bei der Genehmigung des neuen britischen Haushalts für das nächste Jahr zusammenhängen. Zur Erinnerung: Ein ähnliches Problem hat zum aktuellen Shutdown der US-Regierung geführt. Ein Faktor, der das Abwärtspotenzial des GBP/USD-Paares begrenzen könnte, ist die erwartete Entscheidung der Bank of England an diesem Donnerstag — es wird erwartet, dass die Bank darauf verzichtet, die Zinssätze zu senken und damit das Tempo ihrer seit über einem Jahr einmal pro Quartal stattfindenden geldpolitischen Lockerung weiter verlangsamt.
Ein entschlosseneres Pausieren bei der monetären Lockerung könnte den Enthusiasmus der Pfund-Bären etwas abkühlen. Der Markt preist bereits ein gewisses Maß an Unsicherheit in Bezug auf die zukünftige Politik der Bank of England ein, und jede Bestätigung ihres Engagements zur Bekämpfung der Inflation könnte zu einer kurzfristigen Stärkung der britischen Währung führen.
Jedoch werden selbst in diesem Fall die grundlegenden Probleme der britischen Wirtschaft nicht verschwinden. Hohe Inflation und anhaltende Haushaltsunsicherheit werden das Pfund mittelfristig weiterhin unter Druck setzen. Jede Rallye dürfte lediglich eine kurzfristige Korrektur vor dem Wiederaufnehmen des Rückgangs sein.
Investoren und Ökonomen erwarten, dass das geldpolitische Komitee der Bank of England den Zinssatz unverändert bei 4 % belässt, da die Inflation in Großbritannien fast doppelt so hoch wie das 2 %-Ziel ist, während das Herbstbudget erst am 26. November präsentiert wird.
Eine Abstimmung zur Beibehaltung der Kreditkosten wird die Praxis des Senkens der Zinsen bei jedem zweiten Treffen seit August 2024 beenden und im Gegensatz zur US-Notenbank stehen, die am Mittwoch erneut die Politik gelockert hat.
Diese Pause könnte jedoch von kurzer Dauer sein, da Händler nach schwächeren Inflations-, Beschäftigungs- und Ausgabendaten ihre Wetten auf eine Zinssenkung im Dezember erhöht haben. Während Investoren am Donnerstag nur eine geringe Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung sehen, ist die Wahrscheinlichkeit einer Senkung am 18. Dezember auf fast 60 % gestiegen.
Gouverneur Andrew Bailey warnte kürzlich, dass der genaue Zeitpunkt der nächsten Zinssenkung ungewiss bleibe, zumal das Treffen am Donnerstag nur drei Wochen vor der entscheidenden Budgetpräsentation von Finanzministerin Rachel Reeves stattfindet.
Reeves wurde beschuldigt, die Lebensmittelpreis-Inflation angeheizt zu haben, nachdem sie die Arbeitgeber-Payroll-Steuern im April dieses Jahres erhöht hatte. Eine weitere Runde erheblicher Steuererhöhungen — dieses Mal möglicherweise Haushalte im Visier — könnte die ohnehin schon schwächelnde Wirtschaft weiter belasten.
Aktuelles technisches Bild für GBP/USD
Für Pfundkäufer ist der Schlüssel, den nächsten Widerstand bei 1.3160 zu überwinden. Erst dann wird es möglich, ein Ziel von 1.3190 ins Auge zu fassen, obwohl ein höheres Durchbrechen ziemlich herausfordernd sein wird. Das endgültige bullische Ziel ist das Niveau von 1.3220. Im Falle eines Rückgangs werden Bären versuchen, die Kontrolle über 1.3130 zurückzugewinnen. Gelingt dies, würde ein Bruch unterhalb dieser Spanne den Bullen einen schweren Schlag versetzen und GBP/USD auf das Tief von 1.3095 drücken, mit einer weiteren potenziellen Bewegung in Richtung 1.3060.
Aktuelles technisches Bild für EUR/USD
Derzeit müssen sich Euro-Käufer darauf konzentrieren, das Niveau von 1.1550 zurückzuerobern. Erst dann wird es möglich sein, auf einen Test von 1.1580 zu zielen. Von dort aus könnte das Paar auf 1.1610 steigen, aber ohne wesentliche Markunterstützung wird dies schwer zu erreichen sein. Das endgültige Ziel wäre das Hoch bei 1.1640. Wenn das Handelsinstrument fällt, erwarte ich, dass größere Käufer erst um das Niveau von 1.1520 aktiv werden. Sollte dort niemand einschreiten, wäre es besser, auf ein Update des Tiefs bei 1.1490 zu warten oder darüber nachzudenken, Long-Positionen ab 1.1460 zu eröffnen.
QUICK LINKS
Kontakt mit uns aufnehmen 
