Der Export von Öl und Gas aus den Ländern des Nahen Ostens ist nun seit fast zwei Monaten gestört. In dieser Zeit sind der Weltwirtschaft rund 500 Millionen Barrel Öl entgangen – ein Volumen von etwa 50 Milliarden US‑Dollar. Ökonomen gehen davon aus, dass die Folgen des Konflikts noch viele Monate, wenn nicht sogar Jahre, zu spüren sein werden.

Für den Durchschnittsbürger ist es jedoch schwierig nachzuvollziehen, was 500 Millionen Barrel Öl tatsächlich bedeuten. Daher bieten Experten mehrere anschauliche Vergleiche, um das Ausmaß dessen zu verdeutlichen, was nicht nur eine Katastrophe, sondern eine ernsthafte Energiekrise darstellt. So reichen 500 Millionen Barrel Öl zum Beispiel als Treibstoff für alle Flugzeuge der Welt für 10 Tage, als Benzin für alle Autos der Welt für 11 Tage oder decken den Monatsverbrauch der USA oder Europas.

Währenddessen bleibt die Straße von Hormus blockiert, und der Ausgang der angeblich für morgen angesetzten Verhandlungen ist weiterhin ungewiss. Folglich wird jeder zusätzliche Zeitraum von 10 Tagen Konflikt den Zugang der Weltwirtschaft zu weiteren 100 Millionen Barrel Öl im Wert von rund 10 Milliarden US‑Dollar einschränken. Selbst wenn die Straße von Hormus in naher Zukunft wieder freigegeben wird, wird dies das Defizit in der Energieversorgung nicht vollständig beseitigen. Die Wiederherstellung der beschädigten Öl- und Gasinfrastruktur im Nahen Osten wird nach den vorsichtigsten Schätzungen mehrere Monate dauern. Die globalen strategischen Ölreserven sind bereits um 45 Millionen Barrel gesunken. Somit werden die Ölreserven in naher Zukunft weiter zurückgehen, der Ölengpass wird bestehen bleiben, und mit einer Verbesserung der Lage ist frühestens im Winter 2026 zu rechnen.

Vor diesem Hintergrund ist es unwahrscheinlich, dass die Preise für Öl und Gas in den kommenden Monaten wieder auf das Vorkriegsniveau fallen werden. Größere Sorgen bereitet uns jedoch der Dollarkurs, und hier stellt sich die Situation etwas anders dar. Meiner Ansicht nach werden der andauernde Konflikt im Nahen Osten, das Scheitern von Verhandlungen und das weiterhin bestehende Öldefizit auf den Weltmärkten nicht mehr so positiv auf den Wert des Dollars wirken wie im ersten Monat des Krieges. Der Markt hat das geopolitische Thema „verdaut“, sodass jede weitere Aufwertung der US‑Währung wahrscheinlich nur einmalig und ausschließlich durch äußerst negative Nachrichten (falls diese eintreten) ausgelöst wird. Sollte der Konflikt beendet und der Frieden vollständig wiederhergestellt werden, wird der Markt zum normalen Handel zurückkehren, der sich wieder an wirtschaftlichen Faktoren orientiert. Dann werden die Wechselkurse erneut von der Geldpolitik, wirtschaftlichen Kennzahlen und den Äußerungen der Zentralbankvertreter abhängen.

Wellenbild für EUR/USD:

Auf Grundlage der Analyse von EUR/USD komme ich zu dem Schluss, dass sich das Instrument weiterhin im bullischen Abschnitt des Trends befindet (wie im unteren Chart dargestellt) und sich kurzfristig in einer Korrekturstruktur bewegt. Das Korrekturwellenset wirkt weitgehend abgeschlossen und könnte nur dann eine komplexere, ausgedehntere Form annehmen, wenn ein stabiler und langfristiger Waffenstillstand zwischen Iran, den USA, Israel und ALLEN anderen Ländern des Nahen Ostens zustande kommt. Andernfalls gehe ich davon aus, dass sich von den aktuellen Niveaus aus ein neues bärisches Wellenset ausbilden könnte – oder zumindest eine Korrekturwelle.

Wellenbild für GBP/USD:

Das Wellenbild für das Instrument GBP/USD ist mit der Zeit – wie von mir vermutet – klarer geworden. Auf den Charts sehen wir nun eine deutliche dreiteilige Aufwärtsstruktur, die bereits abgeschlossen sein könnte. Trifft dies zu, ist mit der Ausbildung von mindestens einer Abwärtswelle (vermutlich Welle d) zu rechnen. Der Aufwärtstrendabschnitt könnte eine fünfwellige Struktur annehmen, doch dafür müsste sich der Konflikt im Nahen Osten eher abkühlen als neu entfachen. Daher besteht das Basisszenario für die kommenden Tage in einem Rückgang in den Bereich der 34er‑Marke oder geringfügig darunter. Danach wird erneut alles von den geopolitischen Faktoren abhängen.

Grundprinzipien meiner Analyse:

1. Wellenstrukturen sollten einfach und gut nachvollziehbar sein. Komplexe Strukturen sind schwer zu handeln und führen häufig zu Veränderungen.
2. Wenn Sie sich über das Marktgeschehen nicht sicher sind, ist es besser, nicht einzusteigen.
3. Es gibt nie und kann nie 100%ige Sicherheit in Bezug auf die Bewegungsrichtung geben. Denken Sie daran, schützende Stop‑Loss‑Orders zu verwenden.
4. Die Wellenanalyse kann mit anderen Arten der Analyse und mit verschiedenen Handelsstrategien kombiniert werden.