Der Markt ist fast vollständig auf AI fokussiert: Anleger haben alle drei großen US-Indizes zum fünften Tag in Folge auf Rekordhochs getrieben – die längste Serie seit Februar 2017. Technologiewerte liegen rund 36 % über ihren Hochs von März. Der S&P 500 legte im April und Mai um 16 % zu, doch ein Großteil dieses Anstiegs entfällt auf etwa ein Dutzend Emittenten und sorgt selbst unter Profis für FOMO.
Chip-Hersteller führen die Rally an. Der Philadelphia Semiconductor Index ist seit seinem Jahrestief um 90 % gestiegen. Neue Rekorde im S&P wurden vor allem von Marvell und Hewlett Packard Enterprise angetrieben. Marvell sprang nach oben, nachdem der CEO von NVIDIA seine Chancen hervorgehoben hatte, in den Club der Unternehmen mit einer Marktkapitalisierung von 1 Billion US‑Dollar aufzusteigen, und Hewlett Packard Enterprise überraschte mit starken Zahlen für das erste Quartal. Folgen Sie dem Link für weitere Details.
Der US-Dollar-Index zeigt sich im frühen US-Handel vor den Veröffentlichungen des Services PMI und des ADP-Berichts etwas schwächer, liegt jedoch weiterhin auf Kurs für einen Wochengewinn. Die erneute Eskalation in der Straße von Hormus (US-Angriffe auf die Insel Qeshm und Vergeltungsschläge der IRGC auf Stützpunkte in Kuwait und Bahrain) sowie die intensivierten Kämpfe zwischen Israel und Hezbollah haben die Nachfrage nach dem Dollar als sicherem Hafen wieder angefacht und frühe Hoffnungen auf einen diplomatischen Durchbruch zunichtegemacht.
Zugleich haben die „hawkish“ ausgefallenen Arbeitsmarktdaten (JOLTS) die Wahrscheinlichkeit eines anhaltend straffen Kurses der Fed erhöht und den Dollar über eine Neubewertung der Zinserwartungen gestützt. Kurz gesagt: Geopolitik und der Arbeitsmarkt sind derzeit die maßgeblichen Treiber – Anleger suchen Sicherheit und überprüfen ihre Erwartungen an die Geldpolitik. Folgen Sie dem Link für weitere Details.
Gestern drehten die Indizes nach unten: S&P 500 -0,74 %, Nasdaq 100 -0,89 %, Dow Jones -1,21 % (Nasdaq-Futures rund 0,5 % im Minus). Die Rallye stolperte über zwei Schocks an einem Tag – eine schwache Prognose von Broadcom, die die KI-Erzählung abkühlte, und erneute Zusammenstöße zwischen den USA und Iran. Der MSCI Asia Pacific fiel um 1,6 %. Der südkoreanische KOSPI verlor 1,7 %. Brent wird bei rund 97 USD je Barrel gehandelt (nach einem leichten Rückgang infolge der Nachricht über einen Waffenstillstand zwischen Israel und Libanon), Bitcoin rutschte unter 62.000 USD, und der Halbleitersektor löste Gewinnmitnahmen aus.
Aus technischer Sicht legt die Analyse des S&P 500 nahe, dass die unmittelbare Aufgabe der Käufer darin besteht, den Widerstandsbereich bei 7.547 Punkten zu überwinden. Ein Durchbruch würde den Aufwärtstrend bestätigen und den Weg in Richtung 7.574 Punkte öffnen. Ein nachhaltiger Handel oberhalb von 7.607 Punkten würde die Position der Käufer weiter stärken. Auf der Unterseite müssen die Käufer das Niveau von 7.518 Punkten verteidigen. Ein Bruch darunter dürfte den Index voraussichtlich zurück in den Bereich von 7.494 Punkten drücken und den Weg in Richtung 7.474 Punkte freimachen. Folgen Sie dem Link für weitere Details.
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