Das Währungspaar EUR/USD zeigte am Dienstag nur eines – eine völlige Unwilligkeit, sich in die eine oder andere Richtung zu bewegen. Bis zum Ende des Tages legte die europäische Währung um etwa 25 Pips zu, und die gesamte Tagesspanne überschritt 40 Pips nicht. Somit fand am Dienstag faktisch keine nennenswerte Bewegung am Markt statt. Der Kurs bleibt weiterhin oberhalb der Linien des Ichimoku-Indikators und hält insgesamt einen Aufwärtstrend aufrecht. Daher rechnen wir aktuell mit einer weiteren Aufwertung der europäischen Währung. Allerdings werden in dieser Woche eine ganze Reihe wichtiger Konjunkturdaten veröffentlicht, sodass auch ein Anstieg des US‑Dollars nicht auszuschließen ist. Bis Mittwochmorgen wurden in den USA zwei vergleichsweise wichtige Berichte veröffentlicht – der ISM-Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe und die JOLTs-Daten. Der ISM-Index fiel besser aus als erwartet, was dem Dollar bereits am Montag zu leichten Gewinnen verholfen hat. Der JOLTs-Bericht war etwas schwächer als prognostiziert, wurde vom Markt jedoch – wie erwartet – praktisch ignoriert. Heute wird der zweite ISM-Index für den Dienstleistungssektor veröffentlicht, doch scheint sich der Fokus des Marktes bereits vollständig auf die NonFarm Payrolls und die Arbeitslosenquote verlagert zu haben, die am Freitag erscheinen. Gerade diese Daten werden dabei helfen, die nächsten Schritte der Federal Reserve im September und bis zum Jahresende abzuschätzen. Allerdings sind wir bereits jetzt der Ansicht, dass der Markt die „hawkishen“ Absichten der amerikanischen Zentralbank überschätzt.
Aus technischer Sicht hat das Paar nach einem Monat der Quälerei den Seitwärtskanal bei 1,1362–1,1461 verlassen. Händler können nun nicht nur mit einem Aufwärtstrend, sondern mit einem voll ausgeprägten Trend rechnen. Zur Erinnerung: Im vergangenen Jahr bewegte sich das Währungspaar EUR/USD überwiegend seitwärts, und es gibt weiterhin keine überzeugenden Argumente für einen langfristigen Aufwärtstrend des Dollars.
Im 5-Minuten-Chart haben sich am Dienstag keinerlei Handelssignale gebildet. Erst gegen Ende des Tages kehrte das Paar in den Bereich von 1,1536–1,1542 zurück, sodass sich heute in dieser Zone ein Handelssignal entwickeln könnte.
Der jüngste COT-Bericht datiert vom 28. Juli. Im Wochenzeitraum ist deutlich zu erkennen, dass die Netto-Position der nicht-kommerziellen Händler „bärisch“ geworden ist und sich im Jahr 2026 aufgrund geopolitischer Ereignisse deutlich verringert hat. Händler stoßen die europäische Währung seit einigen Monaten zugunsten des US-Dollars ab. Donald Trumps Politik hat sich nicht geändert, doch der Dollar fungierte eine Zeit lang als „Reservewährung“.
Wir sehen nach wie vor keine fundamentalen Faktoren für eine Stärkung der europäischen Währung, hingegen gibt es zahlreiche Faktoren, die für eine Abschwächung des US-Dollars sprechen. Der Krieg im Nahen Osten hat den Dollar vorübergehend superattraktiv gemacht, doch sobald dieser Faktor sein „Ablaufdatum“ erreicht, dürfte sich alles wieder in den vorherigen Zustand zurückentwickeln. Langfristig könnte der Euro bis auf 1,08 USD (die Trendlinie) fallen, doch der Aufwärtstrend bleibt weiterhin intakt. In den vergangenen Monaten des Dollar-Anstiegs hat sich das Währungspaar dieser Linie nicht wesentlich angenähert.
Die Anordnung der roten und blauen Linien des Indikators signalisiert ein Kräftegleichgewicht zwischen Bullen und Bären. In der letzten Berichtswoche verringerte sich die Zahl der Long-Positionen in der Gruppe „Non-commercial“ um 15.500, während die Zahl der Short-Positionen um 15.600 anstieg. Folglich sank die Netto-Position der nicht-kommerziellen Händler innerhalb der Woche um 31.100 Kontrakte.
Im Stundenchart hat das Paar nach einer einmonatigen Pause den Aufwärtstrend wieder aufgenommen. Die Lage im Nahen Osten bleibt angespannt und hat sich nicht verbessert, doch dies reicht inzwischen nicht mehr aus, um einen neuen, kräftigen Anstieg des Dollars zu stützen. Der Markt hat in den vergangenen Monaten alle positiven Faktoren für den Euro ignoriert und sich ausschließlich auf die Geldpolitik der Fed konzentriert, an die er überzogene Erwartungen geknüpft hatte. Wenn sich die Situation nun geändert hat, erhält die europäische Währung die Möglichkeit, all die vergangenen Nachrichten/Ereignisse/Berichte nachzuholen, die der Markt zuvor ausgeblendet hat.
Für den 5. August bestimmen wir die folgenden Handelsmarken: 1,1234, 1,1274, 1,1362–1,1368, 1,1461–1,1473, 1,1536–1,1542, 1,1585, 1,1657–1,1666, 1,1750–1,1760, 1,1786, 1,1830–1,1837 sowie die Senkou-Span-B-Linie (1,1456) und die Kijun-sen-Linie (1,1497). Die Linien des Ichimoku-Indikators können sich im Tagesverlauf verschieben, was bei der Bestimmung von Handelssignalen berücksichtigt werden sollte. Vergessen Sie nicht, den Stop-Loss auf Break-even nachzuziehen, wenn sich der Preis um 15 Pips in die gewünschte Richtung bewegt. So schützen Sie sich vor möglichen Verlusten, falls sich das Signal als falsch erweist.
Am Mittwoch werden in Deutschland, der Eurozone und den USA die zweiten Schätzungen der Einkaufsmanagerindizes für Juli veröffentlicht, und in der EU erscheint zudem der Erzeugerpreisindex. Allerdings sind all diese Daten nachrangig. Aufmerksamkeit dürfte der Markt allenfalls den ADP- und ISM-Berichten in den USA schenken.
Heute können Trader neue Short-Positionen mit Zielen bei 1,1497 und 1,1461–1,1473 eröffnen, sofern der Kurs vom Bereich 1,1536–1,1542 nach unten abprallt. Ein Ausbruch und eine anschließende Konsolidierung oberhalb des Bereichs 1,1536–1,1542 ermöglichen das Eingehen neuer Long-Positionen mit Zielen bei 1,1585 und 1,1657–1,1666.
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