Das Währungspaar EUR/USD setzte seinen Handel relativ ruhig, wenn auch mit leichtem Aufwärtstrend, fort. Es war offensichtlich, dass der Markt die Nachrichten über eine mögliche Öffnung der Straße von Hormus positiv aufnahm, und derzeit denkt niemand an den „Eimer kalten Wassers“, der jederzeit darüber ausgeschüttet werden könnte. Allerdings möchten wir sofort klarstellen, dass unserer Ansicht nach der Euro nicht aufgrund der Geopolitik steigt. Bereits vor zwei Monaten haben wir gesagt, dass es äußerst unwahrscheinlich ist, dass die Federal Reserve im Jahr 2026 den Leitzins anhebt. Kevin Warshs Wille, die hohe Inflation zu bekämpfen, entspricht nicht den fundamentalen Bedingungen, die ihn überhaupt erst auf den Fed-Vorsitz gebracht haben. Zur Erinnerung: Eine zentrale Anforderung an die Kandidaten für die Nachfolge von Jerome Powell war die Bereitschaft zu einer lockeren Geldpolitik – etwas, das Trump von Powell nicht bekommen konnte. Somit kann Warsh sich zwar verbal dafür aussprechen, die hohe Inflation mit allen Mitteln zu bekämpfen, doch ist keineswegs sicher, dass dies tatsächlich zu einer Straffung der Geldpolitik führen wird.

Falls die Straße von Hormus geöffnet wird (was weiterhin sehr fraglich ist), wird sich die Inflation von selbst weiter verlangsamen. In diesem Fall müsste die Fed den Leitzins überhaupt nicht anheben. Kühlt sich der Arbeitsmarkt weiter ab, wird die Fed kein Risiko eingehen und die Zinsen nicht erhöhen. Verlangsamt sich die US‑Wirtschaft weiter, hätte die Fed einen weiteren Grund, auf eine Straffung zu verzichten. Aus technischer Sicht sehen die Perspektiven des Euro auf allen Zeitebenen besser aus als die des Dollar. Im Wochenchart ist der Aufwärtstrend seit 2022 weiterhin sichtbar. Im Tageschart ist ein Seitwärtskanal zu erkennen, und der Kurs bewegt sich von der unteren Begrenzung (nach der Abweichung) zur oberen. Im 4‑Stunden‑Chart ist ein Aufwärtstrend zu beobachten. Darüber hinaus ist anzumerken, dass der Markt seit mehreren Monaten die positiven Fundamentaldaten für den Euro, insbesondere die Straffung durch die European Central Bank, ignoriert. Daher sehen wir derzeit keinen Grund, warum der Dollar deutlich aufwerten sollte. Aus unserer Sicht ist der Euro überverkauft und unterbewertet.

Doch wird die Straße von Hormus tatsächlich geöffnet werden? Oman, Iran und die USA können sich auf alles Mögliche einigen, aber alle früheren Abkommen endeten – wie allgemein bekannt – auf eine ganz bestimmte Weise. Nach einer Einigung über Hormus wird Donald Trump zu dem Thema zurückkehren, mit dem alles begonnen hat – dem iranischen Atomprogramm. Einen Konsens in dieser Frage zu erreichen, ist nahezu unmöglich. Daher werden zu einem passenden Zeitpunkt wieder amerikanische Raketen auf den Iran fliegen, und Teheran kann Hormus erneut schließen, da Hormus sein wichtigster Hebel zur Ausübung von Druck auf das Weiße Haus ist. Deshalb ist unserer Ansicht nach jedes Abkommen zwischen Iran und den USA nicht allzu viel wert, solange die „nukleare Frage“ nicht gelöst ist. Was die weiteren Perspektiven des Währungspaars angeht, erwarten wir – unabhängig von der Geopolitik – nur eine Aufwertung des Euro. Wir hatten dies bereits früher für die erste Jahreshälfte erwartet, doch die Handlungen von Donald Trump im Nahen Osten lösten damals eine Kapitalflucht in den Dollar aus.

Die durchschnittliche Volatilität des Währungspaares EUR/USD in den letzten 5 Handelstagen beträgt zum 6. August 63 Pips und wird als „durchschnittlich“ eingestuft. Wir erwarten, dass sich das Paar am Donnerstag zwischen 1,1484 und 1,1610 bewegt. Der obere lineare Regressionstrendkanal ist nach unten gerichtet, was auf eine Fortsetzung des Abwärtstrends hindeutet. Der CCI-Indikator ist in den überkauften Bereich eingetreten und warnt vor einer möglichen Abwärtskorrektur.

Nächste Unterstützungsniveaus:

S1 – 1,1536

S2 – 1,1505

S3 – 1,1475

Nächste Widerstandsniveaus:

R1 – 1,1566

R2 – 1,1597

R3 – 1,1627

Handelsempfehlungen:

Das EUR/USD-Paar hat im 4‑Stunden‑Zeitfenster eine neue Aufwärtsbewegung begonnen, die der Beginn einer neuen Etappe eines übergeordneten Aufwärtstrends auf höheren Zeitrahmen sein könnte. Das übergeordnete fundamentale Umfeld für den Dollar bleibt negativ, doch im Jahr 2026 sorgten zunächst die Geopolitik und anschließend die „hawkische“ Haltung der Fed für deutliche Unterstützung der US‑Währung. Allerdings endet jedes Märchen früher oder später. Solange sich der Kurs unter dem gleitenden Durchschnitt befindet, können Short‑Positionen mit Kurszielen bei 1,1444 und 1,1414 in Betracht gezogen werden. Oberhalb der gleitenden Durchschnittslinie sind Long‑Positionen mit Zielen bei 1,1597 und 1,1610 relevant.

Erklärungen zu den Abbildungen:

• Lineare Regressionstrendkanäle helfen dabei, den aktuellen Trend zu bestimmen. Wenn beide in dieselbe Richtung zeigen, ist der Trend stark;
• Die gleitende Durchschnittslinie (Einstellungen 20,0, geglättet) definiert die kurzfristige Tendenz und die Richtung des aktuellen Handels;
• Murray‑Niveaus sind Zielmarken für Bewegungen und Korrekturen;
• Volatilitätsniveaus (rote Linien) geben auf Basis der aktuellen Volatilität den wahrscheinlichen Preiskorridor an, in dem das Paar am nächsten Tag gehandelt wird;
• Das Eindringen des CCI‑Indikators in den überverkauften Bereich (unter -250) oder in den überkauften Bereich (über +250) signalisiert, dass sich eine Trendumkehr in die entgegengesetzte Richtung nähert.