Die Wellenstruktur im vierstündigen Chart von EUR/USD wird zunehmend komplexer. Vom Abbruch des seit Januar vergangenen Jahres laufenden Aufwärtstrendsegments (unterer Chart) kann weiterhin keine Rede sein. Im Gegenteil: Wir haben eine vollständige korrektive A-B-C-Struktur gesehen, die möglicherweise bereits abgeschlossen ist. Die jüngsten Ereignisse rund um die Federal Reserve und ihre Geldpolitik haben jedoch erneut Einfluss auf die aktuelle Wellenstruktur genommen. Zur Erinnerung: Nachrichtenlage und Wellenstruktur stehen häufig im Widerspruch zueinander, sodass eine Anpassung der Wellenanalyse erforderlich wird.

Die Wellenstruktur könnte sich nun erneut verkomplizieren. Welle C hat eine dreiwellige Form angenommen, während die nächste Welle als Welle D identifiziert wird. Das gesamte Trendsegment, das am 27. Januar begonnen hat, könnte nun eine fünfwellig-korrektive Struktur A-B-C-D-E annehmen. Trifft diese Annahme zu, ist Welle D abgeschlossen, und EUR/USD befindet sich seit dem 21. August in der Phase der Ausbildung von Welle E, deren Tief unter dem Tief von Welle C bei 1,1325 liegen sollte. Es bleibt damit nur eine Frage: Wird die Nachrichtenlage den Dollar ausreichend unterstützen, damit das Paar unter 1,1325 fallen kann? Die Antwort darauf erhalten wir täglich: Es ist keinerlei Unterstützung durch die Nachrichtenlage erforderlich.

Das Handelsabkommen zwischen China und den Vereinigten Staaten hatte keinen Einfluss auf den Markt.

Der EUR/USD-Kurs ist am Donnerstag um 10 Basispunkte gefallen und verliert allgemein betrachtet nahezu täglich weiter an Boden. Der Donnerstag kann zweifellos als bedeutender Tag bezeichnet werden, da die Verhandlungen zwischen China und den Vereinigten Staaten über den Handelswaffenstillstand, der am 10. November auslaufen sollte, erfolgreich beendet wurden. Der Waffenstillstand wurde bis zum 10. Januar 2027 verlängert. Meiner Ansicht nach ist eine Verlängerung um zwei Monate ein eher fragwürdiger Erfolg, doch die Beziehungen zwischen China und den Vereinigten Staaten bleiben angespannt, und der Frieden ist brüchig. Dementsprechend sind selbst zwei zusätzliche Monate relativer Ruhe ein positiver Faktor.

Der US-Finanzminister Scott Bessent erklärte nach den Verhandlungen, dass die zusätzliche Zeit beiden Seiten die Möglichkeit geben werde, ihre wirtschaftlichen Optionen zu prüfen, was im nächsten Jahr zu einem umfassenderen, längerfristigen und für beide Seiten vorteilhaften Abkommen führen könne. Zur Erinnerung: Seit Trumps Rückkehr ins Weiße Haus für eine zweite Amtszeit ist ein neuer Handelskrieg zwischen China und den Vereinigten Staaten ausgebrochen. Im vergangenen Jahr erreichten die Importzölle dreistellige Prozentsätze, was den Handel zwischen den beiden Supermächten faktisch hätte zum Erliegen bringen können. Anschließend wurden die Zollsätze jedoch gesenkt, während China sein Exportverbot für Seltene Erden für ein Jahr aussetzte. Dennoch bleiben die Spannungen in den Beziehungen zwischen China und den Vereinigten Staaten bestehen. Insbesondere fordert Donald Trump von Peking, alle Geschäfte mit dem Iran einzustellen, während Peking von Washington verlangt, die Unterstützung für Taiwan zu beenden. Die Lage kann sich jederzeit wieder zuspitzen und mit neuer Intensität eskalieren.

Allgemeine Schlussfolgerungen.

Auf Grundlage meiner EUR/USD-Analyse komme ich zu dem Schluss, dass das Währungspaar sich weiterhin innerhalb des globalen korrektiven Trendsegments A-B-C-D-E bewegt. Ist diese Annahme richtig, wird der Rückgang des Wechselkurses in Richtung Ziele unterhalb des Tiefs der Welle C bei 1,1325 anhalten. Ich habe dieses Szenario als alternatives betrachtet, und ohne die Fed-Sitzung wäre es ein reines Reserveszenario geblieben. Die Fed hat den Markt jedoch überrascht, sodass diesem letztlich keine andere Wahl blieb, als eine neue Kaufwelle des US-Dollars einzuleiten. Diese Käufe halten bereits seit mehreren Wochen an, obwohl es keine neuen stützenden Faktoren für den Dollar gibt. Unter dieser Nachrichtenlage würde ich keine Short-Positionen eröffnen.

In den höheren Zeitrahmen ist ein Aufwärtstrendsegment zu erkennen, gefolgt von der Ausbildung einer korrektiven A-B-C-Struktur. Diese Struktur könnte eine fünfwellig Form annehmen, doch derzeit betrachte ich sie als abgeschlossen. Ist dies der Fall, hat sich ein neues impulsives Aufwärtstrendsegment zu entwickeln begonnen.

Die Grundprinzipien meiner Analyse:

1. Wellenstrukturen sollten einfach und klar sein. Komplexe Strukturen sind schwer handelbar und unterliegen häufig Veränderungen.
2. Wenn keine Klarheit darüber besteht, was am Markt geschieht, ist es besser, nicht in den Markt einzusteigen.
3. Es kann niemals 100%ige Gewissheit über die Richtung der Kursbewegung geben. Vergessen Sie nicht, schützende Stop-Loss-Orders zu verwenden.
4. Die Wellenanalyse kann mit anderen Analyseformen und Handelsstrategien kombiniert werden.