Les attentes optimistes concernant l'avenir économique et les politiques accommodantes de la Réserve fédérale encouragent les investisseurs à élargir leurs horizons d'investissement au-delà des actions à forte croissance et des géants de la technologie qui ont été les moteurs de croissance du marché boursier américain au cours de l'année dernière.

Alors que des actions telles que Nvidia (NVDA.O) et Meta Platforms (META.O) ont été des moteurs clés de la croissance du marché en 2024, les secteurs financiers (.SPSY), manufacturier (.SPLRCI) et énergétique (.SPNY) ont également surperformé l'indice S&P 500, progressant de 9,7% depuis le début de l'année. Cela atténue les craintes que le marché devienne excessivement dépendant du succès d'un nombre limité d'actions.

La semaine prochaine, l'attention des investisseurs se portera sur l'Indice des coûts des dépenses de consommation personnelles du vendredi, qui promet de fournir une mise à jour sur l'inflation. De plus, la fin du premier trimestre pourrait déclencher une volatilité du marché alors que les gestionnaires de fonds d'investissement ajustent leurs portefeuilles.

L'actuelle montée en puissance de l'activité sur le marché contraste avec l'année dernière, où l'incertitude concernant les perspectives économiques incitait les investisseurs à se protéger en investissant dans les actions des soi-disant "Sept Magnifiques" - des entreprises aux plus grandes capitalisations de marché attirées par leurs positions de leader sur le marché et leurs solides rapports financiers.

L'année dernière, les secteurs dominés par les grandes entreprises - technologique (.SPLRCT), services de communication (.SPLRCL) et biens de consommation de base (.SPLRCD) - ont surperformé l'indice S&P 500, progressant de 24%.

Cette année, les secteurs financier et industriel ont enregistré des gains de 10,1% et 9,9%, respectivement, tandis que le secteur de l'énergie a progressé de 10,3%.

Dans un contexte plus large, un groupe de sept grandes entreprises - Apple (AAPL.O), Nvidia (NVDA.O), Alphabet (GOOGL.O), Tesla (TSLA.O), Microsoft (MSFT.O), Meta Platforms (META.O) et Amazon.com (AMZN.O) - ont soutenu 40 % des gains de l'indice S&P 500 jusqu'à présent cette année, selon une analyse des Indices S&P Dow Jones. En comparaison, leur contribution était de plus de 60% l'année précédente.

L'intérêt explosif pour l'intelligence artificielle a entraîné une impressionnante augmentation de 90 % du cours de l'action de Nvidia cette année, tandis que Microsoft a enregistré un gain de 14,5 %. Dans le même temps, les cours de l'action d'Apple et de Tesla ont montré un déclin de 11 % et de 32 % respectivement sur la même période.

Apple a rencontré un obstacle supplémentaire cette semaine lorsque le Département de la Justice des États-Unis a accusé l'entreprise de monopoliser le marché des smartphones, soulevant des questions sur les risques réglementaires qui pourraient rendre les investisseurs réticents à investir dans de grandes entreprises technologiques.

La preuve de l'élargissement de l'intérêt du marché est l'augmentation du nombre d'actions du S&P 500 qui ont surperformé l'indice de référence, passant de 150 l'année dernière à 180 cette année, jusqu'à jeudi dernier.

L'indice S&P 500 a peu varié vendredi, mais a enregistré sa plus forte hausse hebdomadaire depuis 2024. Cela fait suite aux annonces de la Réserve fédérale cette semaine concernant trois baisses de taux d'intérêt prévues d'ici la fin de l'année.

Le Nasdaq a légèrement augmenté, à l'instar de l'indice des semi-conducteurs (.SOX), qui a également enregistré des gains significatifs pour la semaine grâce à un enthousiasme soutenu pour l'intelligence artificielle. Par contre, l'indice Dow Jones a clôturé en baisse.

Le même jour, les actions du secteur des biens de consommation de base ont connu des baisses. Les actions de Nike (NKE.N) ont perdu 6,9 % après que le plus grand fabricant de vêtements de sport au monde ait prévenu d'une possible baisse à un chiffre à un seul chiffre du chiffre d'affaires au cours de la première moitié de l'exercice 2025.

Les actions de Lululemon Athletica (LULU.O) ont chuté de 15,8% alors que la société prévoyait des revenus et des bénéfices annuels inférieurs aux attentes.

Plus tôt cette semaine, malgré le maintien des taux inchangés, la Réserve fédérale a confirmé son intention de procéder à trois baisses de taux cette année.

"Le marché a interprété cela comme un signal indiquant que la Réserve fédérale n'est plus une menace et finira par apporter son soutien," a commenté Matt Stuckey, directeur des investissements chez Northwestern Mutual Wealth Management Company.

D'après l'outil FedWatch du CME, les investisseurs estiment maintenant que la probabilité de la première baisse de taux en juin est de 71%, contre 56% en début de semaine.

Le Dow Jones Industrial Average (.DJI) a perdu 305,47 points, soit 0,77%, pour clôturer à 39 475,90, l'indice S&P 500 (.SPX) a reculé de 7,35 points, soit 0,14%, pour s'établir à 5 234,18, tandis que le Nasdaq Composite Index (.IXIC) a augmenté de 26,98 points, soit 0,16%, pour atteindre 16 428,82.

Pour la semaine, le S&P 500 a gagné 2,3%, la plus forte progression hebdomadaire en pourcentage depuis mi-décembre. L'indice Dow a progressé de 2%, enregistrant ainsi sa plus forte hausse hebdomadaire depuis mi-décembre, et le Nasdaq a grimpé de 2,9%, sa plus forte augmentation hebdomadaire en pourcentage depuis mi-janvier.

Parmi les leaders de la croissance, les actions de FedEx (FDX.N) ont grimpé de 7,4% un jour après que la société ait dépassé les prévisions trimestrielles de Wall Street.

Par contre, le prix des actions de Digital World Acquisition (DWAC.O) a chuté de 13,7% après que ses actionnaires aient décidé d'approuver une fusion avec une entreprise de médias-technologie liée à l'ancien président américain Donald Trump. Le volume des échanges sur les bourses américaines a atteint 9,45 milliards d'actions, largement en dessous de la moyenne de 12,34 milliards des 20 dernières séances de trading.

Malgré une certaine croissance, certains segments du marché, en particulier les entreprises de petite capitalisation, continuent de rencontrer des difficultés. L'indice Russell 2000 Small Company (.RUT) affiche une hausse de seulement 2,2% depuis le début de l'année.

Certains investisseurs croient que cette catégorie d'entreprises peut espérer un soutien suite aux prévisions récentes de la Réserve fédérale, qui a réitéré son plan de réduire les taux d'intérêt de 25 points de base trois fois cette année malgré une augmentation de la croissance économique projetée par la banque centrale.

"Alors que la Réserve fédérale commence à réduire les taux d'intérêt, nous constatons une liquidité accrue et un financement plus facile," a déclaré Jack Ablin, directeur des investissements chez Cresset Capital. "Qui en bénéficie le plus ? Pas les grandes entreprises capitalisées avec leur accès sécurisé au capital dans n'importe quel environnement, mais plutôt les entreprises plus petites et moins connues."

Ce processus de diversification du marché pourrait rencontrer des obstacles si l'économie entre dans une période d'instabilité ou de surchauffe, jetant le doute sur la soi-disant "théorie du juste milieu" qui a soutenu les indices boursiers récemment.

Certains investisseurs suggèrent que le rebond actuel du marché, qui a vu l'indice S&P 500 augmenter de 27% depuis fin octobre, pourrait bientôt subir une correction.

En même temps, d'autres analystes sont confiants que les tendances actuelles vont se poursuivre. Peter Tooze, président de Chase Investment Counsel, a partagé que sa société a récemment investi dans des actions de Goldman Sachs (GS.N) et de la société de services pétroliers Tidewater (TDW.N), tout en réduisant les parts dans les grandes entreprises capitalisées, y compris en vendant des actions d'Apple.

"Le marché devient plus diversifié," dit-il. "Il y a plus d'opportunités pour gagner de l'argent cette année que par le passé."