"Les marchés ont une forte aversion à l'incertitude, et avec les sondages proches de 50-50, c'est aussi incertain que possible", a déclaré Ross Yarrow, directeur général des actions américaines chez la banque d'investissement Baird.

Le S&P 500 (.SPX) de Wall Street a chuté de 2,3% mercredi, sa plus grande perte en une journée depuis décembre 2022, alors que le Big Tech, qui représente une part significative des indices américains et mondiaux, a baissé. La baisse s'est poursuivie jeudi matin, se propageant aux marchés européens.

Les investisseurs, craignant de nouvelles ventes, se sont tournés vers les actions à petite capitalisation, les actifs britanniques et l'or comme possibles refuges.

Les marchés mondiaux s'inquiètent particulièrement de la possibilité qu'une compétition pour des plans de dépenses importants puisse entraîner des turbulences potentielles sur le marché de la dette américaine, pesant sur les actions et obligations mondiales dont la valeur dépend des rendements des bons du Trésor à long terme.

Le rendement des bons du Trésor américain à 30 ans a dépassé celui des bons à deux ans la semaine dernière alors que les grands investisseurs commencent à se détourner du risque de crédit américain à long terme face à l'élargissement du déficit budgétaire atteignant près de 2 000 milliards de dollars.

Les actions et obligations des marchés émergents ont été sous pression à cause des hausses tarifaires proposées par le président Trump, a déclaré Adam Norris, multi-gestionnaire chez Columbia Threadneedle. La hausse des tarifs a un impact négatif sur les économies et les devises des pays exportateurs.

La volatilité du marché boursier (.VIX) a commencé à augmenter par rapport à ses niveaux bas alors que les traders changent de secteur d'actions en fonction des fluctuations des prévisions électorales.

Les actions technologiques des États-Unis à Amsterdam ont ressenti la pression après que Trump ait proposé plus tôt ce mois-ci de réduire le soutien américain à Taïwan, maillon clé de la chaîne d'approvisionnement en puces.

Parallèlement, l'indice Russell 2000 des petites capitalisations américaines (.RUT) a augmenté en raison des attentes que les politiques de croissance de Trump favoriseront les entreprises axées sur le marché intérieur par rapport aux géants mondiaux de la technologie.

La rotation pourrait cependant s'arrêter si les actions technologiques ou de consommation fortement dépendantes des chaînes d'approvisionnement chinoises augmentent alors que Trump baisse dans les sondages.

Benjamin Mehlman, directeur des investissements chez Edmond de Rothschild Asset Management, exprime de la prudence à l'égard des exportateurs européens en raison des risques potentiels de tarifs si Trump gagne, préférant investir dans des entreprises européennes plus petites et moins globales.

Passons maintenant aux nouvelles financières mondiales.

Plus de 3 000 milliards de dollars ont été retirés des actions mondiales ces derniers jours.

Les marchés boursiers ont plongé dans une chute de plusieurs milliers de milliards de dollars jeudi alors qu'une dégringolade des actions technologiques mondiales a poussé les investisseurs à chercher refuge dans des valeurs traditionnellement sûres comme les obligations, le yen et le franc suisse.

Les plus grandes places boursières européennes ont débuté la journée en baisse de plus de 1% alors que les traders en Europe et en Asie ont réagi à la pire journée du Nasdaq depuis 2022 (.IXIC) mercredi suite aux rapports de résultats décevants des géants Alphabet et Tesla.

Les actions chinoises, le minerai de fer et les prix du pétrole ont également prolongé leurs pertes après qu'une mesure surprise de la banque centrale chinoise pour réduire les taux d'intérêt à long terme ait accentué les inquiétudes concernant la deuxième économie mondiale.

La vente d'actions a augmenté les paris sur des baisses de taux d'intérêt à travers le monde, les contrats à terme indiquant une probabilité de 100% d'un assouplissement de la Réserve fédérale en septembre. Une forte augmentation de la volatilité du marché (.VIX) a ajouté de la pression sur les carry trades, faisant chuter le dollar américain de 0,7% à 152,78 yens jeudi.

L'indice le plus large des actions mondiales de MSCI (.MIWD00000PUS) a chuté de 1%, tandis que le Nikkei japonais (.N225) a baissé de 3,3%, en partie à cause d'une chute de 11% de Nissan Motor (7201.T) après que la société ait annoncé une baisse de 99% de son bénéfice trimestriel.

Les marchés taïwanais (.TWII) sont restés fermés pour une deuxième journée en raison d'un typhon.

Les actions de premier ordre chinoises (.CSI300) ont chuté de 0,9%, tandis que l'indice composite de Shanghai (.SSEC) a également baissé de 0,9%, atteignant un plus bas de cinq mois.

Le Hang Seng de Hong Kong (.HSI) a chuté de 1,7%, non aidé par la dernière série de mesures de relance économique de Pékin.

À Wall Street, le Nasdaq (.IXIC) a perdu près de 4 % alors que les résultats décevants d'Alphabet et de Tesla ont entamé la confiance des investisseurs dans les valorisations déjà élevées des actions des grandes entreprises technologiques.

La baisse a contribué à la volatilité récente du marché, l'indice de peur de Wall Street (.VIX) atteignant un sommet de trois mois. Les investisseurs ont cherché refuge dans les liquidités et la dette à court terme très liquide, alors que les rendements des bons du Trésor américain à deux ans sont tombés à leur plus bas niveau en près de six mois mercredi.

"Il y a beaucoup de facteurs qui pèsent sur les marchés boursiers en ce moment," a déclaré Jeff Yu, stratège senior en devises et macroéconomie chez BNY Mellon à Londres.

Il a également mentionné la baisse des ventes automobiles aux États-Unis, en Europe et au Japon, ainsi que les récents mouvements des taux d'intérêt en Chine, comme des signes clairs d'affaiblissement de la demande des consommateurs à l'échelle mondiale.

Un autre facteur important était le renforcement du yen, qui a augmenté de plus de 1 % pour atteindre son plus haut niveau en 2 mois et demi, avant une réunion de la Banque du Japon la semaine prochaine pour discuter d'une éventuelle augmentation des taux d'intérêt.

Le franc suisse s'est également renforcé de 0,5 % pour atteindre 0,88 par dollar, gagnant 0,7 % pendant la nuit.

Les obligations à court terme ont continué de progresser, aidées par les commentaires de l'ancien président de la Réserve fédérale de New York, Bill Dudley, qui a déclaré que la banque centrale devrait réduire les taux, de préférence lors de sa réunion de politique monétaire la semaine prochaine.

Le rendement des bons du Trésor à deux ans a encore chuté de 3 points de base à 4,3894 %, après une baisse de 4 points de base mercredi. Les rendements des bons à dix ans ont également chuté de 2 points de base à 4,2622 % jeudi.

Dans les matières premières, les prix du minerai de fer ont chuté de près de 1 % en raison des préoccupations persistantes concernant l'économie chinoise. Les contrats à terme sur le cuivre ont baissé de 1,2 %, tandis que les prix du pétrole sont restés proches des plus bas de six semaines.

Les contrats à terme sur le Brent ont diminué de 0,5 % pour atteindre un peu plus de 81 $ le baril, tandis que le brut américain West Texas Intermediate (WTI) a également chuté de 0,5 % à 77,23 $ le baril. Les prix de l'or ont baissé de 1 % pour s'établir à 2 373,62 $ l'once.