Les actions américaines sous pression : Que se passe-t-il ?

Les marchés boursiers américains ont connu une journée difficile jeudi, alors que les investisseurs digéraient de nouvelles données économiques et attendaient avec impatience d'autres actions de la Réserve fédérale. Les attentes étaient centrées sur une possible réduction des taux, que le régulateur pourrait annoncer dès vendredi.

Le secteur technologique en baisse

Les trois principaux indices boursiers américains ont terminé la journée avec des pertes significatives. Le secteur technologique a été particulièrement sous pression, comme en témoigne la baisse de tous les indices. Le Dow Jones Industrial Average (.DJI) a perdu 0,43%, atteignant 40 712 points. Le S&P 500 (.SPX) a chuté de 0,89% à 5 570, tandis que le Nasdaq Composite (.IXIC) a reculé de 1,67% pour clôturer la journée à 17 619.

Sentiment du marché : La Fed et les perspectives de taux

Le sentiment du marché a également été compliqué par les données des minutes de la réunion de la Réserve fédérale publiées mercredi. Selon le document, la plupart des membres du comité de la Fed estiment que, sous réserve des données attendues, une réduction du taux d'intérêt en septembre sera probablement envisagée. Cette déclaration a renforcé les attentes du marché quant à la politique future du régulateur.

Données du marché du travail et activité économique

Jeudi a également apporté de nouvelles statistiques sur le marché du travail, qui ont montré une augmentation du nombre de demandes d'allocations chômage aux États-Unis au cours de la semaine dernière. Cela indique un ralentissement progressif du marché du travail. En même temps, on observe une baisse de l'activité des entreprises, ce qui pourrait indiquer un ralentissement général de la croissance économique. Ces signes de diminution de l'inflation pourraient donner à la Fed plus de marge de manœuvre pour se concentrer sur la création d'emplois.

Taux hypothécaires et reprise du marché de l'immobilier

Avec le ralentissement de l'économie, les taux hypothécaires ont déjà commencé à baisser. Cela a stimulé une reprise inattenduement forte des ventes de logements existants le mois dernier, l'un des rares signes positifs dans le contexte actuel.

Prévisions des experts

Selon Steve Englander, stratégiste de marché chez Standard Chartered Bank, les minutes de la Fed montrent que cette dernière est proche d'atteindre son objectif d'inflation. En même temps, la hausse du chômage augmente la probabilité que la Fed réduise les taux de 50 points de base dans un avenir proche.

Ainsi, les marchés attendent avec impatience les déclarations de politique de la Fed vendredi, qui pourraient façonner l'avenir de l'économie américaine et des marchés financiers.

Espoirs d'une victoire sur l'inflation

Steve Englander de Standard Chartered Bank a noté dans sa lettre que bien que la Fed ne déclare pas encore une victoire complète sur l'inflation, elle démontre clairement sa confiance que ce moment est proche. De telles déclarations augmentent l'attention des investisseurs sur les prochains mouvements de la Réserve fédérale et leur impact potentiel sur les marchés.

Marchés mondiaux : Une réversion brutale

Les marchés boursiers mondiaux, qui ont récemment montré des gains impressionnants après des fluctuations volatiles, sont à nouveau sous pression. L'indice boursier mondial (.MIWD00000PUS) a chuté de 0,6%, reflétant les inquiétudes croissantes des investisseurs quant aux développements futurs des marchés financiers.

Europe : Croissance à contre-courant

Malgré la nervosité générale sur les marchés mondiaux, les actions européennes (.STOXX) ont réussi à afficher une dynamique positive, augmentant de 0,35%. Les leaders de la croissance étaient des entreprises des secteurs du commerce de détail et de la santé, profitant de la situation favorable du marché. Les actions ont également été soutenues par les données de la zone euro, qui ont montré un niveau d'activité des entreprises exceptionnellement élevé en août.

Marchés asiatiques dans le vert

Les marchés boursiers asiatiques ont également montré de la croissance. L'indice des actions de la région Asie-Pacifique hors Japon de MSCI (.MIAPJ0000PUS) a augmenté de 0,3%. C'est un signe de quelque optimisme dans la région malgré la volatilité générale des marchés mondiaux.

Le pétrole se redresse

Les prix du pétrole, qui avaient baissé en raison des préoccupations sur la demande mondiale, ont recommencé à augmenter. Le brut américain et le Brent ont gagné environ 1,4% en une journée, signalant que les investisseurs reviennent sur les actifs liés à l'énergie.

Rendements obligataires et dollar : nouvelles tendances

Les rendements des obligations de la zone euro ont augmenté après que les données ont montré des résultats meilleurs que prévu dans le secteur des services en août. Cependant, la pression salariale dans la région s'est atténuée, ajoutant de la nuance à l'ensemble de la situation économique.

Le dollar, qui avait récemment atteint son plus bas niveau en 13 mois face à l'euro, a commencé à se redresser. L'indice du dollar a augmenté de 0,4%, indiquant un retour de la confiance dans la monnaie américaine à l'approche du discours clé du président de la Fed, Jerome Powell, prévu pour vendredi. Les investisseurs suivront de près ses commentaires, qui pourraient influencer l'orientation future du dollar.

En conséquence, les marchés mondiaux continuent de montrer des dynamiques mixtes, les attentes concernant les actions futures des banques centrales et l'impact des données macroéconomiques sur le sentiment des investisseurs étant au centre de l'attention.

L'impact d'une baisse des taux américains sur l'économie mondiale

Une baisse potentielle des taux d'intérêt aux États-Unis pourrait créer un environnement plus favorable pour les banques centrales d'autres pays, leur donnant plus de marge de manœuvre. Jeudi, la Banque de Corée a laissé entendre la possibilité d'une baisse des taux en octobre, tandis que la Bank Indonesia a déclaré qu'elle était prête à baisser les taux au dernier trimestre de cette année. Cependant, il existe une perception sur les marchés financiers que le processus de détente aux États-Unis durera plus longtemps que dans d'autres régions du monde, ce qui pourrait avoir un impact significatif sur l'économie mondiale.

Attentes du marché : Perspective des taux

Les contrats à terme sur les taux d'intérêt montrent que les investisseurs s'attendent à ce que la Réserve fédérale américaine réduise les taux de 25 points de base le mois prochain, une baisse de 50 points de base étant également possible. Les prévisions indiquent que les taux américains pourraient baisser d'environ 213 points de base pour atteindre environ 3,2% d'ici la fin 2025. En comparaison, l'Europe devrait réduire ses taux d'un montant plus faible, environ 157 points de base, ce qui porterait le taux à environ 2,09%.

Les rendements des bons du Trésor américain se redressent

Les rendements des bons du Trésor américain ont commencé à se redresser après avoir atteint des creux de deux semaines lors de la session de trading précédente, soutenus par une hausse des rendements sur les marchés obligataires européens. Le rendement de l'obligation à 10 ans des États-Unis a augmenté de 8,6 points de base pour atteindre 3,862% contre 3,776% la veille. Le rendement de l'obligation à 2 ans a également montré des gains significatifs, augmentant de 9,4 points de base pour atteindre 4,0161% contre 3,922% mercredi soir.

FX : Performance de l'euro et de la livre

L'euro, qui avait augmenté régulièrement tout au long du mois, a soudainement chuté de 0,4%. Pendant ce temps, la livre sterling a montré des dynamiques intéressantes : elle a atteint un nouveau sommet de 13 mois face au dollar plus tôt dans la journée et s'est renforcée face à l'euro. Cela s'est produit dans le contexte de la publication de données confirmant une augmentation soutenue de l'activité économique au Royaume-Uni au second semestre 2024. Cependant, en fin de journée, le cours de la livre s'est légèrement corrigé pour s'établir à 1,3086 $.

Ainsi, les marchés financiers mondiaux continuent de réagir aux actions des banques centrales, ainsi qu'aux données macroéconomiques, ce qui entraîne des changements dans les rendements obligataires et les taux de change. L'attention des investisseurs reste concentrée sur les décisions à venir de la Fed et leurs implications possibles pour l'économie mondiale.

L'or sous pression : Qu'est-ce qui se cache derrière la baisse des prix ?

Les prix de l'or ont chuté de plus de 1%, ce qui est associé à un dollar plus fort et à l'augmentation des rendements des bons du Trésor américain. Ces facteurs exercent une pression significative sur le métal précieux, traditionnellement considéré comme une valeur refuge pour les investisseurs en période d'instabilité économique.

Banques centrales au symposium économique de Jackson Hole

Dans un tel contexte, des représentants clés des banques centrales du monde entier se sont réunis à Jackson Hole pour le symposium économique annuel. Tous les yeux sont rivés sur le discours du président de la Fed, Jerome Powell, vendredi, où ses paroles détermineront à quelle vitesse et avec quelle détermination la Fed commencera son cycle de détente.

En attente de la décision de la Fed : Prévisions prudentes

Selon l'analyste Ladner, Powell devrait apaiser les marchés en indiquant une baisse des taux en septembre. Cependant, il a précisé que le président de la Fed sera prudent dans ses remarques, sans faire de déclarations fermes sur l'ampleur de la baisse — 25 ou 50 points de base. Il devrait tenter de préparer le marché à une baisse plus modeste de 25 points de base.

Ces attentes ont été renforcées par des déclarations d'autres figures clés de la Fed. Jeudi, le président de la Fed de Kansas City, Frank Schmidt, le président de la Fed de Boston, Susan Collins, et le président de la Fed de Philadelphie, Patrick Harker, ont tous déclaré qu'ils croyaient qu'une baisse des taux était imminente et pourrait commencer bientôt.

Investisseurs sur le qui-vive : L'indice de volatilité augmente

L'indice de volatilité CBOE (.VIX), souvent utilisé comme indicateur d'anxiété sur le marché, a fortement grimpé à 18, son plus haut niveau intraday en une semaine. Cependant, l'indice a ensuite légèrement diminué pour se stabiliser à 17,56.

Le secteur technologique attaqué

Parmi les 11 principaux secteurs du S&P 500, la technologie (.SPLRCT) a été le plus gros perdant, chutant de 2,1%. En même temps, le secteur immobilier (.SPLRCR) figurait parmi les leaders de la croissance, ce qui indique un déplacement des intérêts des investisseurs face à l'incertitude actuelle du marché.

Snowflake : Prévisions optimistes et baisse inattendue

En pleine instabilité générale, il est important de noter les fluctuations individuelles des actions des entreprises. Par exemple, Snowflake (SNOW.N) a amélioré ses prévisions de revenus annuels issus de ses produits, mais cela n'a pas empêché les actions de la société de chuter. Malgré la prévision positive, les actions de la société de données cloud ont chuté de 14,7%, car les marges prévisionnelles sont restées inchangées, ce qui a déçu les investisseurs.

Ainsi, au milieu des attentes des décisions de la Fed et des turbulences générales du marché, les investisseurs continuent de chercher des positions stables, ce qui se reflète à la fois dans le mouvement des grands indices et des actions individuelles.

Zoom gagne des hauteurs avec assurance

Les actions de Zoom Video Communications (ZM.O) ont fait un bond impressionnant, augmentant de 13,0%. Cette forte hausse est survenue alors que l'entreprise a amélioré ses prévisions de revenus pour l'ensemble de l'année. À une époque où de nombreuses entreprises luttent, Zoom démontre sa capacité non seulement à tenir le coup, mais aussi à croître, ce qui a attiré l'attention des investisseurs.

Chute d'Advance Auto Parts : Perspectives négatives

À l'inverse du succès de Zoom, les actions d'Advance Auto Parts (AAP.N) ont connu une forte baisse, perdant 17,5% de leur valeur. Cela s'est produit après que l'entreprise a revu à la baisse ses prévisions de bénéfices pour l'année. Ce mouvement a déçu les investisseurs, entraînant une chute significative des cours.

Marché en baisse : Sentiment boursier

L'ambiance sur les marchés boursiers n'était clairement pas optimiste jeudi. Les actions en baisse ont surpassé celles en hausse à la Bourse de New York (NYSE) par 2,16 contre 1. La même tendance a été observée sur le Nasdaq, avec une proportion de 2,25 actions en baisse pour chaque action en hausse.

Nouveaux sommets et creux au milieu de la volatilité

Le S&P 500 a enregistré 58 nouveaux sommets sur 52 semaines en cours de séance, malgré la tendance générale à la baisse. En même temps, il n'y a eu qu'un seul nouveau creux. Le Nasdaq Composite a également affiché de l'activité, avec 83 nouveaux sommets, mais également un nombre élevé de nouveaux creux, soit 68.

Activité de trading en baisse avec des volumes en déclin

L'activité de trading sur les bourses américaines a diminué, avec un volume total de trading de 9,79 milliards d'actions, en dessous de la moyenne sur 20 jours de 11,89 milliards d'actions. La diminution du volume pourrait indiquer une incertitude des investisseurs et l'attente de nouveaux signaux du marché.

Ainsi, les fluctuations actuelles du marché continuent de démontrer des sentiments complexes parmi les investisseurs, où les craintes et la prudence dominent sur fond de succès individuels.