Le Nasdaq et le S&P 500 ont atteint de nouveaux sommets historiques vendredi, stimulés par des prévisions optimistes de la part d'entreprises comme Lululemon Athletica. Un autre moteur de cette hausse a été le rapport sur l'emploi aux États-Unis, qui a accru les attentes quant à une baisse potentielle des taux d'intérêt par la Réserve fédérale dès ce mois-ci.
Cependant, le Dow a baissé, affecté par une chute de 5,1% de UnitedHealth Group (UNH.N).
Parmi les secteurs du S&P 500 (.SPLRCD), celui des biens de consommation de base a été le meilleur performeur, gagnant 2,4% pour atteindre un sommet historique, sous l'impulsion de Lululemon.
Le fabricant de vêtements de sport Lululemon Athletica (LULU.O) a grimpé de 15,9% après avoir relevé ses prévisions de revenus annuels. L'optimisme a également été soutenu par le segment du commerce de détail, avec les actions de la chaîne de cosmétiques Ulta Beauty (ULTA.O) augmentant de 9% après une révision à la hausse de ses prévisions de bénéfices annuels.
Le rapport du Département du Travail des États-Unis a montré une forte progression des emplois en novembre. Cependant, le taux de chômage en hausse à 4,2% signale certains signes de faiblesse sur le marché du travail.
"Ces données soutiennent la possibilité de baisses continues des taux lors de la réunion de décembre de la Fed et au cours du premier trimestre de l'année prochaine," a déclaré Bill Northey, responsable des investissements chez U.S. Bank Wealth Management.
Ces facteurs combinés ont alimenté l'optimisme des investisseurs et la confiance dans la reprise économique.
Le Dow Jones Industrial Average (.DJI) a chuté de 123,19 points, soit 0,28%, à 44 642,52 vendredi. Pendant ce temps, le S&P 500 (.SPX) a augmenté de 15,16 points, soit 0,25%, à 6 090,27, et le Nasdaq Composite (.IXIC) a gagné 159,05 points, soit 0,81%, à 19 859,77.
La journée a marqué le 57ème record de clôture pour le S&P 500 en 2024 et le 36ème sommet historique pour le Nasdaq Composite durant la même période.
Sur une base hebdomadaire, le Nasdaq a progressé de 3,3%, le S&P 500 a gagné environ 1% et le Dow a perdu 0,6%. Ces chiffres reflètent l'appétit des investisseurs pour les entreprises technologiques et à croissance rapide alors que les secteurs traditionnels déclinent.
Les acteurs du marché sont concentrés sur la prochaine réunion de la Réserve fédérale les 17-18 décembre. Selon les calculs de LSEG, la probabilité d'une baisse de 25 points de base des taux est estimée à 90%, soit une augmentation significative par rapport aux 72% précédents.
La Fed a déjà réduit les taux de 75 points de base depuis septembre, initiant un cycle d'assouplissement monétaire, ce qui a amplifié les espoirs de nouvelles mesures de soutien à l'économie.
La gouverneure de la Fed Michelle Bowman a averti que les risques d'inflation restent à l'ordre du jour, ce qui pourrait nécessiter une approche prudente pour les changements futurs des taux.
Des décisions clés à venir détermineront la direction de l'économie et l'attitude des marchés financiers. Alors que certains indices filent vers de nouveaux sommets, d'autres font face à des ajustements — cet équilibre continuera à façonner la stratégie des investisseurs.
Les actions de Meta Platforms (interdit en Russie) ont augmenté de 2,4% après qu'une cour d'appel américaine a confirmé une loi obligeant ByteDance, l'entreprise chinoise propriétaire de TikTok, à vendre sa populaire application de vidéos courtes. Un manquement pourrait entraîner une interdiction de TikTok aux États-Unis dès l'année prochaine.
La décision a suscité l'intérêt pour les géants technologiques américains qui pourraient bénéficier de restrictions potentielles sur TikTok.
L'indice de volatilité Cboe (.VIX), connu comme un indicateur majeur de la "peur" à Wall Street, est tombé à 12,77, son niveau le plus bas depuis juillet, reflétant la confiance des investisseurs dans la stabilité du marché face aux nouvelles positives.
À la Bourse de New York (NYSE), le nombre de titres en baisse a légèrement dépassé celui des titres en hausse, avec un ratio de 1,01 pour 1. Cependant, 354 sociétés ont atteint de nouveaux sommets, tandis que 98 ont enregistré de nouveaux creux.
Sur le Nasdaq, l'activité était plus marquée, avec 2 610 actions à la hausse et 1 678 à la baisse. Le ratio des titres en hausse par rapport aux titres en baisse était de 1,56 pour 1.
Le volume des transactions sur les bourses américaines s'élevait à 12,99 milliards d'actions, en dessous de la moyenne de 14,5 milliards des 20 derniers jours de bourse. La baisse du volume peut s'expliquer par des facteurs saisonniers et la fin partielle du cycle de nouvelles.
Après la publication des données sur l'emploi, les investisseurs sont confiants que la Fed continuera à baisser les taux d'intérêt, ce qui stimule l'intérêt pour les actions. Cette confiance, combinée à une volatilité relativement basse, crée un contexte optimiste pour les dernières séances de l'année.
Le marché boursier américain termine la semaine sur une note positive, démontrant une augmentation confiante de l'intérêt pour les entreprises clés et signalant des perspectives de renforcement de l'économie.
Les marchés boursiers se redressent alors que les investisseurs misent sur une baisse des taux d'intérêt par la Réserve fédérale dès décembre. Ces perspectives sont soutenues par la publication de données sur l'emploi montrant une forte augmentation des emplois en novembre.
Les marchés à terme anticipent maintenant une probabilité de 85% d'une réduction de taux de 25 points de base lors de la réunion des 17-18 décembre, bien au-dessus des 68% précédemment anticipés en début de séance.
Les emplois non agricoles ont augmenté de 227 000 en novembre, dépassant les attentes des analystes qui tablaient sur un gain de 200 000. Cela est bien au-delà du gain révisé d'octobre de seulement 36 000, limité par les effets des ouragans et des grèves de grande ampleur.
Cependant, la hausse du chômage à 4,2% malgré l'amélioration des chiffres de l'emploi indique des changements structurels plus complexes sur le marché du travail.
« Les données ressemblent à un buffet de fête : les emplois se stabilisent, les données révisées sont encourageantes, mais le chômage augmente même si le taux de participation à la force de travail diminue, » a déclaré Lindsay Rosner, responsable des investissements diversifiés chez Goldman Sachs Asset Management.
Selon elle, ces statistiques ne perturbent pas l'ambiance festive sur les marchés, et la Fed reste sur la bonne voie pour réduire les taux en décembre.
Parallèlement, l'euro s'est affaibli face au dollar en raison de l'instabilité politique en France. La situation de l'économie européenne inquiète les investisseurs, augmentant l'attrait du dollar en tant qu'actif refuge.
En attendant la décision de la Fed, les marchés continuent de manifester leur confiance dans la résilience de l'économie américaine, ce qui crée un contexte favorable pour la fin de l'année. Pendant ce temps, les risques politiques en Europe renforcent l'importance des États-Unis en tant que leader mondial de la stabilité économique.
Le S&P 500 et le Nasdaq ont terminé vendredi avec des gains solides de 0,25% et 0,8%, respectivement, portés par des prévisions optimistes de sociétés comme Lululemon Athletica et Ulta Beauty, dont les résultats solides ont suscité une réaction positive des investisseurs.
En même temps, le Dow a reculé, influencé par une baisse de 5% des actions de UnitedHealth Group, ce qui a mis une pression significative sur l'indice.
L'indice MSCI des actions mondiales (.MIWD00000PUS) a ajouté 0,2%, poursuivant sa tendance de reprise dans un contexte de stabilité confirmée des principales économies.
Les rendements des bons du Trésor américain ont chuté à leur plus bas niveau depuis six semaines. Ainsi, le rendement des obligations à 10 ans a chuté de 2,9 points de base, atteignant 4,153 %, et celui des obligations à 2 ans, plus sensibles aux variations du taux de la Fed, a perdu 4,8 points de base, tombant à 4,098 %.
L'indice du dollar américain a progressé de 0,3 % pour atteindre 106,05 $ après le rapport sur l'emploi, mais TD Securities a mis en garde que la force soutenue de la devise américaine pourrait être difficile à maintenir. "Nous nous attendons à un affaiblissement du dollar à court terme, ouvrant des opportunités d'achat au début de 2025", indique la note de recherche.
Les indices boursiers européens ont également terminé la semaine en hausse. Les actions françaises ont enregistré leur plus forte progression quotidienne en trois semaines malgré l'instabilité politique persistante dans le pays. Les investisseurs ont accueilli favorablement les perspectives budgétaires et les données encourageantes sur l'emploi aux États-Unis.
La performance du marché de vendredi a souligné l'optimisme des investisseurs basé sur les attentes d'un nouvel assouplissement monétaire par la Réserve fédérale. Cela, combiné à de solides bénéfices d'entreprises et à une stabilisation des rendements obligataires, crée un contexte favorable pour la fin de l'année.
L'indice STOXX 600 européen a augmenté de 0,2 %, marquant son septième jour consécutif de gains. Il s'agit de la performance hebdomadaire la plus forte en dix jours, confirmant l'appétit continu pour les actifs européens.
En Asie, le MSCI Asie-Pacifique hors Japon (.MIAPJ0000PUS) a récupéré des pertes antérieures, gagnant 0,2 %. Le principal facteur a été le rebond des actions chinoises, qui a compensé la prudence des investisseurs face aux tensions politiques en Corée du Sud.
Le marché boursier chinois a atteint des sommets en trois semaines, aidé par de lourds achats d'actions technologiques, avant un sommet visant à définir les objectifs économiques du pays pour l'année prochaine.
Les rendements des obligations françaises ont baissé et la prime de risque par rapport aux Bunds allemands a atteint un plus bas de deux semaines après que le président français Emmanuel Macron a annoncé qu'il nommerait un nouveau Premier ministre pour aider à résoudre le budget 2025.
L'euro a augmenté à l'annonce, mais a corrigé vendredi, baissant de 0,23 % à 1,056 $, reflétant une prise de bénéfices.
Dans le marché des cryptomonnaies, le Bitcoin a dépassé la barre des 100,000 $ pour la première fois jeudi, reflétant des attentes positives pour des changements réglementaires aux États-Unis. Après une prise de bénéfices initiale qui a temporairement fait baisser le prix à 92,092 $, le Bitcoin a regagné de l'élan. Les derniers échanges ont montré un gain de 2,3 % sur la journée, poussant le prix à 101,300 $.
Au milieu de la croissance des indices mondiaux et des dynamiques fortes des actifs clés, les investisseurs restent prudemment optimistes. L'attention se porte sur les événements économiques à venir qui détermineront la trajectoire future des marchés traditionnels et des cryptomonnaies.
Le président élu des États-Unis, Donald Trump, a annoncé jeudi la nomination de l'ancien directeur général de PayPal, David Sachs, en tant que "Czar de l'IA et des crypto" de son administration. Cette décision montre la volonté du nouveau leadership américain de réviser radicalement la politique nationale sur les technologies de la blockchain et l'IA.
"Nous entrons dans une ère de révolution numérique et je compte sur David pour être un architecte clé de nos stratégies dans ce domaine", a déclaré Trump dans son communiqué.
Tony Sycamore, analyste chez IG, a décrit la situation des marchés financiers comme "une flambée de volatilité avec des signes de rupture classique". Les investisseurs continuent de s'adapter aux nouvelles de changements politiques significatifs et aux fluctuations des prévisions économiques mondiales.
Les prix du pétrole ont chuté d'environ 1,5 %, se préparant à une semaine de pertes. Malgré la prolongation par l'OPEP+ des réductions de production jusqu'à la fin de 2026, les analystes prévoient un excédent d'offre dès l'année prochaine, en raison des prévisions de baisse de la demande mondiale.
Cette dynamique pourrait poser un défi pour les pays producteurs de pétrole dont les budgets dépendent de la stabilité des prix de l'énergie.
Dans un contexte d'incertitude mondiale, les prix de l'or ont connu une légère augmentation, atteignant 2 632 dollars l'once. Le métal précieux continue d'être une valeur refuge, surtout en période de turbulences économiques.
La nomination de David Sachs démontre la détermination des États-Unis à occuper une position de leader dans les technologies de l'intelligence artificielle et de la blockchain, ce qui aura inévitablement un impact sur les marchés mondiaux. En même temps, la baisse des prix du pétrole et l'augmentation des prix de l'or soulignent que les changements économiques et politiques obligent les investisseurs à adopter des stratégies plus flexibles.
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