Le S&P 500 a presque atteint son précédent record mardi, se terminant sur un léger gain. La semaine de trading, écourtée par le week-end férié, se déroule dans un contexte de fin de saison des résultats d'entreprises, de la publication imminente des minutes de la réunion de la Réserve fédérale américaine et de l'instabilité géopolitique persistante.
Les trois principaux indices boursiers américains ont changé de direction à plusieurs reprises au cours de la journée, naviguant entre la hausse et la baisse. Cependant, dans les dernières minutes de la séance, ils ont réussi à se consolider dans la zone "verte", terminant la journée avec une légère augmentation.
Mercredi, les participants du marché attendent la publication des minutes de la réunion de janvier de la Réserve fédérale. Lors de cette réunion, le régulateur a décidé de maintenir le taux d'intérêt principal à son niveau actuel, compte tenu de la pression inflationniste en cours et de l'incertitude liée à l'impact économique potentiel des tarifs initiés par l'administration de Donald Trump.
Les hauts responsables de la Fed sont unanimes quant à la position actuelle de la politique monétaire. Le président de la Fed de Philadelphie, Patrick Harker, ainsi que les gouverneurs Michelle Bowman et Christopher Waller, ont déclaré que l'activité économique robuste et l'accélération de l'inflation justifient le maintien du taux à son niveau actuel.
La présidente de la Fed de San Francisco, Mary Daly, a également souligné que le régulateur doit attendre des signaux plus convaincants indiquant un ralentissement de l'inflation vers l'objectif de 2% avant d'envisager une réduction de taux.
Les minutes publiées de la réunion de la Fed seront minutieusement étudiées par les analystes et les participants du marché. L'accent sera mis sur les éventuels indices concernant le futur cap de la banque centrale, en particulier à la lumière des nouvelles données macroéconomiques indiquant une hausse des prix à la consommation, une détérioration du moral des consommateurs et des ventes au détail faibles.
"La Réserve fédérale a été assez ouverte," déclare Chuck Carlson, PDG de Horizon Investment Services en Indiana. Selon lui, le régulateur surveille de près le ralentissement de la croissance économique, mais ne voit pas encore de raisons sérieuses pour un assouplissement rapide de la politique monétaire.
"L'économie montre en effet des signes de refroidissement, et la Fed en tient compte. Cependant, la pression pour abaisser les taux reste faible, donc le régulateur adoptera probablement une approche prudente dans un avenir proche," explique l'expert.
Malgré l'incertitude entourant la politique future de la Fed, les principaux indices boursiers américains ont pu clore la séance de trading avec une légère augmentation.
Le quatrième trimestre touche à sa fin, et la plupart des plus grandes entreprises ont déjà communiqué leurs résultats financiers. Actuellement, 383 entreprises de l'indice S&P 500 ont annoncé leurs bénéfices, et 74% d'entre elles ont dépassé les prévisions des analystes, selon LSEG.
Les indicateurs optimistes ont contribué à la révision des attentes de croissance des bénéfices des entreprises. Si au début de l'année, les experts prévoyaient une augmentation des bénéfices des entreprises du S&P 500 de 9,6% en glissement annuel, ce chiffre est maintenant passé à 15,3%.
Bien que le marché boursier ait montré jusqu'à présent de la résilience, les dynamiques futures dépendront de la politique monétaire de la Fed et des données macroéconomiques. Les investisseurs surveillent de près les indicateurs clés tels que l'inflation et l'activité des consommateurs, qui pourraient déterminer le cap du régulateur dans les mois à venir.
Avec des bénéfices d'entreprise qui continuent d'augmenter et des indices stables, on peut supposer que la confiance positive du marché perdurera. Cependant, la question de savoir s'il faut réduire les taux d'intérêt reste ouverte, et les traders attendent davantage de commentaires de la Fed, ce qui aidera à comprendre quand exactement le régulateur est prêt à changer de cap.
Les actions d'Intel (INTC.O) ont affiché une forte hausse de 16,1%, après l'apparition d'informations concernant une possible scission de l'entreprise. Les géants de la technologie Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (2330.TW) et Broadcom (AVGO.O) envisagent apparemment des accords qui pourraient conduire à une restructuration d'Intel et à sa division en deux parts indépendantes.
La nouvelle a suscité une réaction positive dans le secteur des semi-conducteurs, faisant monter l'indice des semi-conducteurs de Philadelphie (.SOX) de 1,7%.
Un autre grand gagnant de la journée a été Constellation Brands (STZ.N), qui a augmenté de 4%. Les investisseurs ont réagi avec enthousiasme à la nouvelle selon laquelle Berkshire Hathaway, la société de gestion du légendaire investisseur Warren Buffett (BRKa.N), a acquis une participation significative dans le fabricant de boissons alcoolisées.
Le mouvement sur Constellation Brands confirme que les décisions d'investissement de Buffett restent un indicateur clé de confiance dans les entreprises qu'il soutient.
L'activité de trading sur les bourses américaines reste forte, avec 16,36 milliards de transactions réalisées sur la journée, dépassant le volume moyen de 15,57 milliards d'actions au cours des 20 dernières sessions. Cela montre que les investisseurs sont toujours intéressés par le marché malgré l'incertitude de la politique économique.
Les indices boursiers mondiaux affichent une stabilité : les marchés européens et américains ont renouvelé leurs sommets historiques. Les investisseurs ne se précipitent pas pour paniquer face aux nouvelles déclarations du président américain Donald Trump, qui a menacé d'imposer des tarifs sur les importations de voitures, semi-conducteurs et produits pharmaceutiques.
Il n'a fallu que quatre semaines depuis l'investiture de Trump, mais il a déjà imposé un tarif de 10% sur toutes les importations en provenance de Chine, en plus des restrictions existantes. En outre, des tarifs de 25% sur les marchandises du Mexique et les importations non énergétiques du Canada ont été annoncés mais ensuite reportés.
Malgré ces barricades commerciales, les marchés boursiers restent pour l'instant résilients, et les investisseurs continuent de s'adapter aux nouvelles réalités économiques.
Le président Donald Trump intensifie la pression sur les partenaires commerciaux, annonçant l'introduction imminente de tarifs significatifs sur les produits pharmaceutiques et les semi-conducteurs. Selon lui, les nouveaux droits commenceront à 25% et pourraient augmenter au cours de l'année.
Trump a également confirmé que des mesures similaires seront prises sur les importations automobiles dès le 2 avril. Cependant, la réaction du marché à ces menaces a été atténuée, les investisseurs considérant de plus en plus les déclarations du président comme faisant partie d'une tactique de négociation, plutôt qu'un scénario inévitable.
Malgré le calme relatif sur les marchés boursiers, la monnaie américaine continue de se renforcer. L'augmentation des risques géopolitiques mondiaux entraîne une demande accrue pour des actifs refuges, y compris le dollar américain, ce qui se reflète dans son renforcement sur le marché des changes.
L'expert Ben Bennett, stratège pour la région Asie Pacifique chez Legal & General Investment Management, estime que les participants du marché sont généralement optimistes :
"Les investisseurs supposent que les parties finiront par trouver un accord, et que les tarifs prévues seront soit retardées, soit assouplies."
Toutefois, il souligne également que le marché pourrait sous-estimer l'impact économique possible :
"L'incertitude causée par de telles nouvelles pourrait ralentir les décisions d'investissement et affecter le marché du travail. Cela n'est pas encore ressenti par les investisseurs, mais cette situation pourrait changer."
Les marchés boursiers européens ont clôturé à des niveaux records mardi, enregistrant des gains de plus de 10% depuis le début de 2025. Ce résultat a largement surpassé les indices américains S&P 500 et Nasdaq, soulignant la confiance des investisseurs envers le marché européen.
Cependant, les futures britanniques sur actions sont restées pratiquement inchangées. Les investisseurs attendent des données sur l'inflation, ce qui pourrait expliquer pourquoi la Banque d'Angleterre hésite à réduire les taux d'intérêt malgré l'affaiblissement de l'activité économique dans le pays.
En Asie, l'attention des investisseurs s'est déplacée vers les actions technologiques chinoises (.HSTECH), qui ont montré une croissance significative. L'optimisme sur le marché est alimenté par plusieurs facteurs à la fois :
Ces événements ont contribué à une hausse marquée des cotations des entreprises chinoises, donnant un nouvel élan au marché de la région.
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