Les investisseurs sont de plus en plus préoccupés par l'indépendance de la Réserve fédérale sous la direction de Donald Trump. Les actifs américains sont en déclin, le dollar a atteint son niveau le plus bas face à l'euro en trois ans, et les abris traditionnels comme le yen japonais et le franc suisse gagnent du terrain. Pendant ce temps, l'or continue de monter, atteignant un nouveau record. Le marché boursier sud-coréen est sur le point d'être inclus dans l'indice des marchés développés. Les marchés européens restent fermés pour le lundi de Pâques.

La confiance des investisseurs s'amenuise : les marchés dégringolent sous la pression de Trump sur la Fed

Les marchés boursiers asiatiques et les contrats à terme américains ont commencé la semaine avec de lourdes pertes, reflétant l'inquiétude croissante face à la pression politique exercée sur la Réserve fédérale et aux risques commerciaux croissants. Au centre de l'attention se trouvent les critiques acerbes du président Donald Trump envers Jerome Powell, le président de la Fed. Selon des sources, la Maison Blanche a sérieusement envisagé la possibilité de destituer Powell, remettant ainsi en question l'indépendance de la Fed et déclenchant des vagues de volatilité sur les marchés mondiaux.

Pas de calme pour les marchés pendant les fêtes

Malgré les vacances de Pâques, qui ont gardé la plupart des places boursières européennes fermées vendredi et lundi, une vague d'instabilité a balayé les échanges mondiaux. La faible liquidité n'a fait qu'intensifier la volatilité. Les contrats à terme sur le S&P 500 ont chuté de 0,75 %, tandis que ceux du Nasdaq ont baissé de 0,8 %. En Asie, les indices Nikkei au Japon et TWII à Taïwan ont glissé de plus de 1 %, tandis que les marchés chinois, sur fond de négativité générale, ont néanmoins enregistré un léger gain.

Menaces commerciales et pression politique affectent le dollar

Trump continue de semer l'inquiétude sur les marchés financiers par ses déclarations publiques et ses politiques tarifaires. Les investisseurs s'interrogent de plus en plus sur la solidité du dollar et l'attrait des actifs américains, longtemps perçus comme un refuge sûr en période de turbulence. Les marchés ont particulièrement réagi à la nouvelle rhétorique de Trump visant la Fed et sa direction. Cette pression croissante est devenue un facteur clé de la perte de confiance.

Fluctuations des devises : le dollar baisse tandis que l'or et le franc grimpent

Dans un climat d'aversion généralisée au risque, le dollar américain s'est considérablement affaibli. L'euro a atteint un sommet de trois ans, le yen s'est renforcé à des niveaux inédits depuis septembre, et le franc suisse a grimpé à un pic de dix ans face au dollar. Pendant ce temps, l'or, refuge classique en période d'incertitude, a grimpé à un nouveau record historique, signalant que les investisseurs cherchent un abri face à la tempête financière qui se profile.

Indépendance de la Fed en danger ? Les experts s'inquiètent

Le président de la Fed de Chicago, Austan Goolsbee, a exprimé son inquiétude lors d'une interview dimanche concernant la pression politique croissante sur la banque centrale. Il a souligné l'importance cruciale de maintenir la capacité de la Fed à façonner la politique monétaire sans interférence extérieure. Selon Goolsbee, la réputation de la Fed en tant que principale banque centrale mondiale repose sur son indépendance, et toute tentative de saper ce principe pourrait avoir des conséquences à long terme pour la stabilité économique et la confiance des investisseurs.

Réactions du marché aux tensions : les rendements fluctuent fortement

Face à la tension politique croissante, les marchés obligataires montrent des signaux mitigés. Le rendement des obligations américaines à 10 ans a augmenté de 3,5 points de base lors des échanges asiatiques. Pendant ce temps, les rendements des obligations à deux ans, plus sensibles aux taux, ont baissé de 3,6 points de base.

Cette divergence reflète les attentes croissantes d'une éventuelle baisse des taux d'intérêt, notamment après la pression accrue de Donald Trump sur la direction de la Réserve fédérale.

Regard fixé sur les géants : début de la période de publication des résultats

Cette semaine, Wall Street se tourne vers les rapports de résultats des principaux acteurs technologiques. Parmi les plus attendus : Alphabet, le fabricant de puces Intel, et le géant des voitures électriques Tesla.

L'année 2025 a été brutale pour les actions des "Sept Magnifiques" : les actions d'Alphabet ont chuté d'environ 20 %, et Tesla a perdu près de 40 % de sa valeur marchande. Les investisseurs analyseront attentivement les résultats trimestriels à la recherche de signes de renversement de tendance.

Jeux commerciaux continus : l'incertitude pèse sur les entreprises

Les entreprises continuent de naviguer dans le paysage tarifaire mouvant des États-Unis. Malgré une suspension temporaire de certains tarifs majeurs, la Maison Blanche maintient une posture dure et continue de faire pression dans les négociations commerciales internationales.

Les liens avec la Chine, deuxième économie mondiale, sont particulièrement tendus. De nouvelles séries de pourparlers progressent lentement, avec peu de clarté quant à un accord durable. La communauté des affaires observe avec une inquiétude croissante, car toute nouvelle escalade pourrait perturber les chaînes d'approvisionnement et déclencher de nouvelles vagues de volatilité sur les marchés.

Alerte en Corée du Sud : les exportations plongent brutalement

Les données récentes de Corée du Sud montrent une chute brutale du volume des exportations début avril. C'est un signe inquiétant que les mesures tarifaires américaines commencent à affecter concrètement le commerce mondial.

Séoul et Washington se préparent pour une nouvelle série de pourparlers cette semaine, mais les participants au marché restent sceptiques car l'incertitude demeure élevée, et des désaccords clés persistent.

Tensions EUA-Chine refont surface

Vendredi, le président Trump a déclaré que des discussions privées entre les États-Unis et la Chine étaient en cours, malgré les tensions commerciales continues. Cependant, la posture diplomatique de la Chine était nettement plus réservée : l'ambassadeur chinois aux États-Unis a clairement indiqué qu'aucun dialogue constructif n'aurait lieu à moins que Washington ne montre un niveau approprié de respect.

Ce contraste marqué dans la rhétorique souligne les profondes divisions qui subsistent et le risque toujours élevé d'une escalade renouvelée.

L’or établit un nouveau record historique

L’or continue son ascension régulière. Lundi, le métal précieux a dépassé la barre des 3 370 $ l'once, établissant un nouveau record historique. Un gain quotidien de plus de 1 % a poussé son rendement depuis le début de l'année à un impressionnant 26 %.

Face à l'instabilité géopolitique croissante et la volatilité des marchés de devises, les investisseurs se tournent de plus en plus vers les actifs refuges et l'or prouve une fois de plus son statut de valeur refuge.

Le pétrole recule alors que l'Iran et les États-Unis se rapprochent

Les prix du pétrole ont diminué suite à des rapports de progrès dans les négociations nucléaires entre Téhéran et Washington. La perspective de relations partiellement normalisées a apaisé les inquiétudes concernant les perturbations de l'approvisionnement de l'un des principaux producteurs du Moyen-Orient.

Les contrats à terme sur le Brent ont baissé de 1,75 % à 66,77 $ le baril, tandis que le pétrole brut américain WTI a chuté de la même marge à 63,55 $. C'est un rappel de la rapidité avec laquelle la géopolitique peut inverser la direction des mouvements de prix.

Crypto en hausse : BTC atteint à nouveau de nouveaux sommets

En pleine instabilité généralisée des marchés traditionnels, les investisseurs s'intéressent également aux actifs numériques. Lundi, le Bitcoin a progressé de près de 3 %, atteignant 87 515 $, le plus haut niveau depuis le début du mois.

Le marché crypto reste une alternative volatile mais attrayante pour ceux qui recherchent à la fois une protection contre l'inflation et des opportunités de gains spéculatifs.

La Corée du Sud prête à la montée en gamme : le marché pourrait obtenir le statut de marché développé

Séoul fait des progrès confiants pour redéfinir son image d'investissement. Lundi, un représentant du régulateur financier sud-coréen a déclaré que la probabilité que le marché boursier du pays soit reclassé comme développé est extrêmement élevée.

Un tel mouvement pourrait ouvrir de nouvelles portes aux investisseurs internationaux et renforcer la position de la Corée du Sud en tant qu'acteur clé dans le paysage financier mondial.

Malgré le statut de quatrième économie d'Asie avec des infrastructures avancées, une domination technologique et un environnement macroéconomique résilient, la Corée du Sud est toujours classée comme un marché émergent par MSCI.

Cet écart a longtemps suscité l'étonnement parmi les analystes et investisseurs mondiaux, qui considèrent les actifs coréens comme offrant la stabilité et la maturité typiques des marchés développés.

Interdiction de la vente à découvert levée : un pas vers l'ouverture du marché

L'une des principales entraves à la reclassification était l'interdiction de la vente à découvert. Mais le mois dernier, pour la première fois en cinq ans, la Corée du Sud a complètement levé la restriction sur l'ensemble du marché boursier, supprimant ainsi un obstacle majeur souvent cité par MSCI et les grands investisseurs étrangers.

La mesure a été largement perçue comme un signal de l'engagement du pays envers la transparence, la compétitivité et l'ouverture, tous des critères cruciaux pour l'inclusion dans la catégorie des marchés développés.

Mois crucial à venir : MSCI prépare la mise à jour de la classification

Tous les regards sont maintenant tournés vers l'examen de l'indice de MSCI en juin. Selon la procédure standard de MSCI, les marchés en cours de reclassification commencent généralement par une phase de liste de surveillance qui dure de un à deux ans.

Si la Corée du Sud est incluse dans cette liste restreinte, ce sera un pas majeur vers une reconnaissance formelle, potentiellement débloquant des centaines de milliards de dollars d'investissements passifs qui suivent automatiquement les indices MSCI.