S&P500

Instantané des principaux indices boursiers américains jeudi

• Dow +0,5%,
• NASDAQ +0,7%,
• S&P 500 +0,5%, S&P 500 a clôturé à 6 297, évoluant dans une fourchette de 5 900 à 6 400.

Le marché boursier a été encouragé par certaines données économiques clés et des rapports sur les bénéfices publiés avant l'ouverture, ce qui a déclenché un rallye généralisé poussant finalement le S&P 500 (+0,5%) et le Nasdaq Composite (+0,7%) à de nouveaux records historiques.

Les valeurs notables en hausse comprenaient :

• Travelers (TRV) : $261,81, +$9,62 (+3,81%)
• PepsiCo (PEP) : $145,44, +$10,09 (+7,5%)
• Citizens Financial Group (CFG) : $48,82, +$1,85 (+3,9%)
• Snap-On (SNA) : $337,80, +$24,79 (+7,92%)
• Taiwan Semiconductor Manufacturing (TSM) : $245,60, +$8,04 (+3,38%)

Ces entreprises ont dépassé les attentes de bénéfices et ont donc vu leur cours s'apprécier après leurs rapports.

Il est intéressant de noter que les futures sur actions étaient majoritairement stables après ces bénéfices optimistes, mais l'ambiance a changé après la publication à 8h30 ET des données sur les ventes au détail et les demandes d'allocations chômage, qui ont provoqué une forte ouverture et des gains soutenus tout au long de la session.

Les ventes au détail en juin ont augmenté de 0,6% par rapport au mois précédent après deux baisses mensuelles consécutives. Les demandes initiales d'allocations chômage pour la semaine précédente ont diminué de 7 000 à 221 000.

L'augmentation des ventes au détail et le niveau étonnamment bas des demandes de chômage ont envoyé un signal fort sur le potentiel de dépenses de consommation, ce qui s'est reflété par la hausse du marché boursier.

L'intérêt généralisé pour l'achat a conduit neuf des onze secteurs à clôturer dans le vert, la force et l'étendue du rallye s'améliorant tout au long de la session.

Le secteur des technologies de l'information (+0,9%) était parmi les leaders, les fabricants de puces étant en hausse après le rapport de Taiwan Semi. L'indice PHLX des semi-conducteurs a terminé la session en hausse de 0,7%.

Le rallye des actions technologiques a aidé le Nasdaq Composite (+0,7%) à atteindre un nouveau record historique de 20 911,83. Les grandes valeurs technologiques n'étaient pas les seules gagnantes — la demande pour les actifs à risque a boosté toutes les parties du marché.

Les actions à petite capitalisation ont surperformé le marché plus large, avec le Russell 2000 en hausse de 1,2%. Les actions de moyenne capitalisation ont suivi une tendance similaire, avec le S&P MidCap 400 en hausse de 1,1%.

Les actions à grande capitalisation n'ont pas sous-performé, mais les petites capitalisations ont simplement mieux fait, aidées par l'optimisme croissant sur l'expansion économique.

Le Vanguard Mega Cap Growth ETF a clôturé en hausse de 0.6%, dépassant légèrement le S&P 500 (+0,5%).

Le marché obligataire a été atténué par de bonnes données économiques et les commentaires du président de la Fed de New York John Williams et du gouverneur de la Fed Lisa Cook, tous deux membres votants du FOMC. Ils ont noté que le taux d'intérêt actuel est approprié pour les conditions présentes, y compris l'inflation potentielle induite par les tarifs dans les mois à venir.

Le Trésor a subi des pertes modestes, avec des obligations à court terme sous-performant les obligations à long terme alors que la courbe des taux s'aplatissait :

• Le rendement à 2 ans a augmenté de 3 points de base à 3,92%
• Le rendement à 10 ans a augmenté d'1 point de base à 4,47%
• L'indice du dollar américain a augmenté de 0,3% à 98,68

Performance depuis le début de l'année :

• Nasdaq Composite : +8,15%
• S&P 500 : +7,1%
• Dow Jones Industrial Average : +4,6%
• S&P MidCap 400 : +1,7%
• Russell 2000 : +1,1%

Calendrier économique

Ventes au détail (juin) : +0,6% MoM (consensus : +0,2%) après une baisse de -0,9% en mai

Ventes au détail hors automobiles : +0,5% MoM (consensus : +0,3%) après une révision à la hausse à -0,2% contre -0,3%

Point clé : La croissance des ventes a été généralisée après la faiblesse d'avril et mai. Les données de juin ont montré une augmentation des dépenses discrétionnaires dans :

Automobiles : +1,2%

Vêtements : +0,9%

Matériaux de construction et fournitures de jardin : +0,9%

Restauration et bars : +0,6%

Demandes initiales de chômage pour la semaine se terminant le 12 juillet : 221 000 (consensus : 230 000)

Demandes continues pour la semaine se terminant le 5 juillet : 1,956 million (+2 000)

Conclusion : Le niveau étonnamment bas des demandes initiales signale des licenciements limités, soutenant des conditions commerciales favorables et des perspectives économiques positives.

Autres données économiques

Indice Philadelphie de la Fed (juillet) : 15,9 (consensus : -0,2, précédent : -4,0), motivé par des gains dans les nouvelles commandes, les expéditions et l'emploi — bien que les prix payés et reçus aient également augmenté.

Prix à l'importation (juin) : +0,1% global

Prix à l'exportation (juin) : +0,5% MoM

Annualisé :

Prix à l'importation : -0,2%

Importations hors énergie : +1,2%

Prix à l'exportation : +2,8%

Exportations hors agriculture : +2,9%

Indice du marché de l'habitat NAHB (juillet) : 33 (contre 32 prévu, inchangé par rapport à juin)

Stocks des entreprises (mai) : 0,0% (contre -0,1% prévu, inchangé par rapport au mois précédent)

Marché de l'énergie Le Brent brut se négocie actuellement à $70,10. Le pétrole teste à nouveau le seuil de $70, soutenu par la vigueur du marché américain.

Conclusion

Après avoir longtemps évolué en dessous du niveau de 6 300, l'optimisme a pris le dessus sur le marché américain et une nouvelle vague de hausses est en cours. Restez positionnés et continuez à garder un œil attentif.