Americké akcie ve středu dále klesaly, protože řada ekonomických údajů naznačovala zpomalení americké ekonomiky, zatímco investoři se potýkali s přívalem výsledků hospodaření firem.
V 15:35 SEČ index Dow Jones Industrial Average klesl o 415 bodů, tj. o 1 %, index S&P 500 poklesl o 82 bodů, tj. o 1,5 %, a index Nasdaq Composite oslabil o 360 bodů, tj. o 2,1 %.
Na Wall Street to byl turbulentní měsíc, kdy hlavní indexy postupně snižovaly měsíční ztráty poté, co oznámení amerických cel na začátku měsíce vyvolalo silný výprodej a index S&P 500 se krátce propadl do medvědího trhu.
Prudké ztráty na začátku dubna byly způsobeny obavami, že obchodní cla negativně ovlivní růst největší ekonomiky světa.
Americká ekonomika v prvním čtvrtletí neočekávaně poklesla, jak ukázaly údaje zveřejněné ve středu, kdy americký hrubý domácí produkt v období od ledna do března meziročně poklesl o 0,3 %. Ve čtvrtém čtvrtletí vzrostl o 2,4 %. Ekonomové předpovídali mírný růst o 0,2 %.
Kromě toho soukromí zaměstnavatelé v USA vytvořili v dubnu mnohem méně pracovních míst, než se očekávalo, protože počet zaměstnanců v soukromém sektoru vzrostl tento měsíc o 62 000, což je pokles oproti revidovanému březnovému číslu 147 000, jak ve středu ukázal národní zpráva ADP o zaměstnanosti.
Na začátku tohoto týdne index důvěry spotřebitelů klesl na nejnižší úroveň od května 2020, jak ukázaly údaje zveřejněné v úterý, zatímco počet volných pracovních míst JOLTS za březen klesl z 7,48 milionu na 7,192 milionu.
Nálada se zlepšovala díky naději, že nejhorší oznámení o clech jsou již za námi, k čemuž přispělo i to, že americký prezident Donald Trump před uzavřením burzy v úterý podepsal dvě nařízení, která mají zmírnit dopad cel na automobily a nabídnout daňové úlevy a snížení cel na materiály.
Rozhodnutí padlo v době, kdy Trump navštívil Michigan, významné centrum automobilového průmyslu, těsně předtím, než měla začít platit 25% cla na automobilové díly.
Další pozitivní zprávou bylo prohlášení ministra obchodu Howarda Lutnicka pro CNBC, že USA jsou blízko oznámení významné obchodní dohody.
Rušný týden zveřejňování výsledků, kdy asi třetina společností z indexu S&P 500 oznámí své výsledky, pokračuje. Pozornost se soustředí především na čísla softwarového giganta Microsoft (NASDAQ:MSFT) a společnosti Meta Platforms (NASDAQ:META), která vlastní Facebook, po uzavření trhu ve středu.
Tyto společnosti patří do skupiny sedmi technologických gigantů s tržní kapitalizací v řádu miliard dolarů, které tento týden zveřejní své výsledky. Ve čtvrtek po uzavření burzy zveřejní své výsledky také výrobce iPhone Apple (NASDAQ:AAPL) a gigant elektronického obchodu Amazon (NASDAQ:AMZN). Tyto společnosti v posledních letech táhly trhy nahoru, ale letos zatím vykazují spíše podprůměrné výsledky.
Ve středu také prudce poklesly akcie Starbucks (NASDAQ:SBUX) poté, co globální srovnatelné tržby kávového řetězce poklesly pátý čtvrtletí v řadě a jeho strategie oživení se zatím nedaří.
Průmyslový gigant Caterpillar (NYSE:CAT) oznámil nižší zisk za první čtvrtletí, který byl ovlivněn slabší poptávkou v důsledku ekonomické nejistoty.
Akcie Norwegian Cruise Line (NYSE:NCLH) prudce poklesly poté, co provozovatel výletních plaveb oznámil zklamávající výsledky za první čtvrtletí a snížil svůj odhad upraveného čistého zisku za celý rok s odkazem na oslabení poptávky.
Akcie společnosti Super Micro Computer (NASDAQ:SMCI) propadly poté, co výrobce serverů pro umělou inteligenci snížil své očekávání tržeb a zisku za třetí čtvrtletí kvůli zpožděním v utrácení zákazníků, což zesílilo obavy z poklesu investic souvisejících s AI.
Akcie společnosti Snap (NYSE:SNAP) prudce poklesly poté, co mateřská společnost Snapchat oznámila lepší než očekávané tržby za první čtvrtletí, ale odmítla poskytnout výhled s odkazem na makroekonomickou nejistotu, která by mohla ovlivnit poptávku po reklamě.
Ceny ropy ve středu klesly a směřují k největšímu měsíčnímu poklesu za více než tři roky, protože globální obchodní válka zasáhla prognózy růstu poptávky.
Oba kontrakty ztratily v tomto měsíci dosud přes 15 %, což je největší procentní pokles od listopadu 2021.
Suite à la récente réunion de la Réserve fédérale, le Bitcoin est resté stable, tandis que plusieurs altcoins ont affiché des gains notables. Les tensions autour du taux d'intérêt clé persistent, en grande partie influencées par les prévisions concernant les perspectives économiques à court terme aux États-Unis.
Après la décision de la Fed, le Bitcoin a maintenu sa position et, le jeudi 18 septembre, a grimpé à 117 300 $. Pendant ce temps, d'autres actifs numériques comme Ethereum, Dogecoin, Solana et XRP ont montré un élan haussier. Notamment, les ETF basés sur XRP et Dogecoin ont suscité un vif intérêt des investisseurs aux États-Unis.
La réduction du taux d'intérêt par la Fed a ravivé l'espoir d'un nouveau rallye crypto, que certains analystes estiment pouvoir être le plus important depuis le marché haussier de 2021. Le paysage monétaire des cryptomonnaies a changé après que la banque centrale a finalement livré une baisse de 25 points de base attendue depuis longtemps.
Les analystes notent que la confiance actuelle du Bitcoin découle de sa nature mature, ayant surmonté la volatilité passée. En tant que principale cryptomonnaie mondiale, il continue de dominer le marché mondial — se repliant occasionnellement, mais gagnant plus souvent du terrain.
Certains stratèges en devises soutiennent que le Bitcoin évolue à son propre rythme, tandis qu'Ethereum — la deuxième plus grande crypto par capitalisation boursière — a pris le relais, augmentant de 2,5 % et dépassant les 4 600 $.
Actuellement, les partisans du Bitcoin sont actifs, bien que les ours réagissent parfois. Les investisseurs suivent de près les prochaines actions de la Fed, cherchant des signes de nouvelles réductions de taux à l'avenir. Si d'autres baisses sont attendues, la demande pour des actifs à haut bêta comme les cryptomonnaies pourrait monter en flèche — un phénomène qui n'a pas été observé depuis le marché haussier des cryptos de 2021.
Au milieu de changements macroéconomiques intenses et du lancement de nouveaux produits d'actifs numériques, le marché des cryptomonnaies semble prêt pour une fin de mois de septembre animée. L'attention des investisseurs se tourne désormais vers les signaux en provenance de Washington et de Wall Street, qui pourraient confirmer le début d'un véritable rallye des cryptos.
L'indice S&P 500 devrait connaître une forte hausse
À la suite de la réunion de la Fed, certains analystes ont révisé à la hausse leurs prévisions pour le S&P 500. Les stratèges en devises à JPMorgan Chase estiment que l'indice pourrait augmenter de 15 % au cours de l'année prochaine pour atteindre 7 600 points.
Cette semaine, le S&P 500 a été orienté à la hausse, gagnant 0,3 % par rapport à son record historique. Les analystes considèrent cela comme une base solide pour des attentes optimistes.
"Dans son histoire, la Fed a baissé les taux d'intérêt 16 fois lorsque le marché boursier américain était à moins de 1 % de ses records historiques — et à chaque fois, le S&P 500 était plus haut un an plus tard, avec un gain moyen de 15 %," a noté JPMorgan Chase. Si les tendances actuelles se maintiennent, l'indice pourrait atteindre 7 600 d'ici 2026.
La confiance a également augmenté dans d'autres indices : le Dow Jones Industrial Average a ajouté 0,6 % suite à la conférence de presse du président de la Fed Jerome Powell, tandis que le S&P 500 et le Nasdaq Composite ont légèrement reculé — de 0,1 % et 0,3 %, respectivement.
Ce que Powell a dit : récapitulatif de la réunion de la Fed
Mercredi 17 septembre, la Fed a abaissé le taux des fonds fédéraux de 25 points de base, le portant à 4,00%–4,25% par an. Cette décision était en ligne avec les attentes de la plupart des économistes. Jerome Powell a décrit la réduction comme une "réduction de gestion des risques".
« Personne ne sait dans quel état se trouvera l'économie américaine dans trois ans », a déclaré Powell lors de la conférence de presse après la réunion.
Selon le scénario de base de la Fed, l'impact inflationniste des tarifs imposés par l'ancien président Donald Trump sera de courte durée. Powell a déclaré que : « La vitesse et l'ampleur de cet impact ont déjà diminué. »
Il a également souligné que le principal fardeau des tarifs pèse désormais non pas sur les exportateurs, mais sur les entreprises qui agissent en tant qu'intermédiaires entre les producteurs et les consommateurs.
Le président de la Fed a réitéré que l'économie américaine reste résiliente, affirmant : « Elle a traversé des périodes plus difficiles, et les risques liés à la lutte contre l'inflation de la Fed sont inférieurs à ce qui était estimé auparavant. »
Cependant, Powell a reconnu le renforcement des risques à la baisse pour l'emploi, notant que le chômage aux États-Unis est resté faible au cours de la dernière année.
Mises à jour des prévisions de la Fed : inflation, chômage et PIB
Inflation (indice PCE) :
Inflation de base PCE :
Prévision de croissance du PIB :
Chômage :
La prévision médiane du conseil de la Fed s'attend à ce que le taux d'intérêt de référence tombe à 3,6 % d'ici la fin de 2025, impliquant un total de 50 points de base en coupes. En juin, ce chiffre était de 3,9 %.
Le graphique en points mis à jour (un diagramme résumant les attentes de taux des responsables de la Fed) montre que la plupart des décideurs anticipent au moins deux autres baisses de taux d'ici la fin de 2025. Les marchés à terme intègrent désormais une probabilité de 92 % que cela se produise.
La baisse de taux de cette semaine — la première depuis décembre 2024 — a été largement justifiée par l'assouplissement du marché du travail américain. En même temps, la Réserve fédérale a noté que l'inflation a légèrement augmenté et reste quelque peu élevée.
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