La paire EUR/USD s’est retournée lundi en faveur du dollar américain et s’est consolidée sous le niveau de retracement de 76,4 % à 1,1551. Ainsi, la baisse pourrait se poursuivre aujourd’hui en direction du prochain niveau de Fibonacci de 61,8 % à 1,1507. À l’inverse, une consolidation au-dessus de 1,1551 favoriserait la monnaie européenne et une reprise de la hausse vers le niveau de retracement de 100,0 % à 1,1620.

La configuration en vagues sur le graphique horaire reste haussière. La dernière vague baissière achevée a enfoncé le creux précédent, tandis que la dernière vague haussière a, elle, dépassé le sommet précédent. Les évolutions géopolitiques ont ravivé l’espoir d’une réouverture du détroit d’Ormuz, alors que l’Iran, les États-Unis et Oman négocient le contrôle de ce passage stratégique. Ainsi, la géopolitique ne joue actuellement pas en faveur du dollar, tandis que les anticipations restrictives du marché concernant la politique monétaire du FOMC s’atténuent.

Il n’y a pas eu de flux d’actualités majeures lundi, tandis que les opérateurs continuent de débattre de la possibilité d’une hausse des taux d’intérêt par le FOMC en septembre. Le point le plus intéressant est qu’il n’existe pas de réponse définitive à cette question, et qu’il ne peut pas y en avoir à ce stade. Le marché du travail américain se détériore depuis quatre mois consécutifs, mais l’inflation a également reculé en juin. Le rapport sur l’inflation de juillet sera publié demain et, avant la réunion de septembre de la Fed, les rapports d’août sur le marché du travail et sur l’inflation seront eux aussi publiés. C’est précisément les données d’août qui permettront de tirer une conclusion finale sur les actions possibles de Kevin Warsh et de ses collègues. Toutefois, même les chiffres d’août ne permettront pas d’être certain de la décision de la Fed. La situation reste délicate et se complique encore par des perspectives géopolitiques très incertaines. Si, d’ici là, le détroit d’Ormuz est rouvert, l’inflation devrait poursuivre sa décrue et le FOMC n’aura pas besoin de durcir sa politique monétaire. Si le détroit d’Ormuz reste fermé, il est difficile de prévoir le comportement de l’inflation, mais le marché du travail, dans son état actuel, ne permet pas de décisions restrictives. Et la Fed n’est pas particulièrement encline à opter pour une ligne dure, compte tenu des critiques constantes de Donald Trump.

Sur le graphique en données 4 heures, la paire s’est consolidée au-dessus du canal de tendance baissier, ce qui suggère non seulement une offensive haussière, mais l’amorce d’une véritable phase de hausse et d’un nouveau trend. Le rejet depuis 1,1578 a permis aux vendeurs d’engager une attaque modérée, mais un rejet depuis 1,1514 redonnerait une nouvelle fois de la force aux acheteurs. Aucun nouveau signal de divergence émergente n’est observé sur les indicateurs.

Rapport Commitments of Traders (COT) :

Au cours de la dernière semaine de reporting, les traders professionnels ont clôturé 3 128 positions Long et 17 484 positions Short. Sur les sept semaines de février et mars, l’avantage écrasant des haussiers a disparu à cause de la guerre en Iran, tandis que, sur les dix-neuf dernières semaines, la situation s’est équilibrée dans le contexte du cessez-le-feu supposé et des espoirs du marché concernant une fin du conflit. Le nombre total de positions Long détenues par les spéculateurs s’élève désormais à 202 000, tandis que le nombre de positions Short atteint 260 000. Les baissiers reprennent ainsi l’avantage.

Dans l’ensemble, sur le long terme, les grands intervenants continuent de montrer un intérêt plus marqué pour l’euro. Il ne fait aucun doute que les événements de toutes sortes à travers le monde, dont les dernières années n’ont pas manqué, influencent le sentiment des investisseurs. En particulier, le marché suit actuellement de très près la situation au Moyen-Orient, où la guerre s’achève puis reprend à nouveau. Le marché a d’abord ignoré le cessez-le-feu, puis a également ignoré la reprise du conflit. Ainsi, la géopolitique ne détermine plus à elle seule le destin du dollar.

Calendrier économique des États-Unis et de l’Union européenne :

• États-Unis – Ventes de logements existants (14h00 UTC).

Le 11 août, le calendrier économique ne comprend qu’une publication secondaire. L’impact du contexte macroéconomique sur le sentiment de marché mardi sera extrêmement faible, voire nul.

Prévisions et recommandations de trading pour EUR/USD :

Des achats sur la paire sont envisageables aujourd’hui en cas de consolidation au-dessus de 1,1551 sur le graphique horaire, avec un objectif à 1,1620. Des ventes étaient possibles après une clôture horaire sous 1,1551, avec des objectifs à 1,1507 et 1,1472. Ces positions peuvent rester ouvertes aujourd’hui.

Les niveaux de Fibonacci sont tracés de 1,1620 à 1,1325 sur le graphique horaire et de 1,1411 à 1,1850 sur le graphique 4 heures.