Aujourd’hui, mercredi, l’euro amorce une reprise timide face au dollar américain. Ce mouvement est principalement porté par l’affaiblissement de la devise américaine avant la publication des chiffres de l’inflation aux États‑Unis, plutôt que par une appréciation significative de l’euro lui‑même. L’EUR/USD se négocie légèrement au‑dessus de 1,1200, après s’être redressé d’un creux de 17 mois proche de 1,1150 enregistré plus tôt cette semaine. Néanmoins, la tendance générale de la paire demeure baissière.

Mercredi, le dollar américain a abandonné une partie de ses gains récents face aux principales devises mondiales, alors que les intervenants de marché attendaient la publication de l’indice des prix à la consommation (CPI) de septembre aux États‑Unis. L’inflation globale à la consommation est attendue en accélération à 3,6 % sur un an, contre 3,4 % en août. Parallèlement, l’inflation sous‑jacente, qui exclut les prix de l’alimentation et de l’énergie, devrait progresser plus modérément, pour atteindre 2,5 % après 2,4 % un mois plus tôt.

Les investisseurs suivront également de près un discours de Michelle Bowman, Vice‑Chair for Supervision de la Federal Reserve, lors du sommet annuel du Fonds monétaire international à Bangkok. Ses commentaires pourraient fournir de nouveaux indices sur les prochaines décisions de politique monétaire de la Fed.

La veille, John Williams, président de la Federal Reserve Bank of New York, a tenté de tempérer les anticipations de marché concernant de possibles hausses de taux d’intérêt en 2027, ce qui a également pesé sur le dollar américain.

Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a reculé aux alentours de 5,20 %, après avoir récemment atteint un plus haut pluriannuel à 5,36 %. L’indice du dollar américain (DXY), qui mesure l’évolution du billet vert face à un panier de six grandes devises, a perdu 0,1 % pour revenir autour de 102,10. L’indice a également reflué depuis son plus haut annuel à 102,61 enregistré lundi.

Selon les données du CME FedWatch, les traders sont presque certains que la Federal Reserve laissera ses taux d’intérêt inchangés lors de sa réunion prévue à la fin de ce mois. Parallèlement, le marché continue d’anticiper une hausse des taux en décembre.

Dans le même temps, l’euro est confronté à plusieurs vents contraires majeurs. La hausse des prix du pétrole et la persistance des incertitudes politiques et financières en France limitent le potentiel de rebond de la monnaie unique. La présidente de la Banque centrale européenne, Christine Lagarde, a appelé les autorités françaises à mener une consolidation budgétaire et a écarté toute intervention sur le marché obligataire pour alléger la pression sur la dette publique française. La présidente de la BCE, Christine Lagarde, est actuellement en train de prononcer un discours. L’euro réagira-t-il à ses déclarations ?

Les données macroéconomiques publiées mercredi pour la zone euro ont mis en évidence des pressions inflationnistes persistantes liées à des coûts énergétiques élevés, ce qui renforce la probabilité d’un nouveau resserrement de la politique monétaire de la BCE. En Allemagne, l’indice des prix à la production des biens de gros a augmenté de 1,9 % en septembre, après une hausse de 0,9 % en août, alors que les analystes anticipaient un ralentissement à 0,7 %. En Espagne, l’indice des prix à la consommation harmonisé (IPCH) a progressé de 0,6 % sur un mois et de 5 % sur un an en septembre, en ligne avec les chiffres du mois précédent. Ces statistiques ont eu un impact limité sur le taux de change de l’euro.

D’un point de vue technique, l’EUR/USD se traite autour du seuil psychologique de 1,1200, en conservant un biais baissier tant que le cours reste sous toutes les principales moyennes mobiles. La première résistance se situe au niveau de la moyenne mobile exponentielle (MME) à 9 jours. Toutefois, pour atténuer la pression vendeuse, les acheteurs doivent propulser les cours au-dessus de la moyenne mobile simple (MMS) à 20 jours. Le plus bas du mois, proche de 1,1150, constitue un support important. Dans le même temps, les oscillateurs demeurent en territoire négatif, ce qui confirme l’avantage des vendeurs.