Dagangan di Wall Street semalam berakhir dengan kerugian bagi semua indeks utama, dengan Nasdaq menjadi antara yang paling terjejas. Sektor teknologi mengalami kerugian ketara menjelang sambutan Thanksgiving apabila para pedagang bimbang bahawa Rizab Persekutuan mungkin menghentikan penurunan kadar faedah yang agresif di tengah kebimbangan inflasi yang berlarutan.
Ekonomi AS mencatat angka pertumbuhan yang kukuh, dengan data perbelanjaan pengguna menunjukkan peningkatan yang signifikan pada bulan Oktober. Walau bagaimanapun, meskipun hasilnya positif, usaha untuk mengurangkan inflasi nampaknya menghadapi kesukaran, meningkatkan kebimbangan pedagang bahawa Rizab Persekutuan mungkin mengambil pendekatan lebih berhati-hati terhadap kadar faedah.
Pedagang di platform FedWatch CME telah meningkatkan taruhan mereka sebanyak 25 mata asas, berdasarkan pengiraan terkini, dengan jangkaan bahawa Rizab Persekutuan akan menurunkan kadar faedah pada mesyuarat Disember. Namun, kadar faedah dijangka kekal tidak berubah pada Januari dan Mac.
Pelabur turut bimbang mengenai kemungkinan kesan ekonomi daripada kenyataan Presiden terpilih Donald Trump, yang mencadangkan pengenalan tarif baharu ke atas barangan dari Mexico, Kanada, dan China. Langkah ini akan diteruskan sehingga negara-negara berkenaan mengambil langkah yang diperlukan untuk menangani migrasi haram dan penyeludupan dadah. Khususnya, Trump mengumumkan tarif sebanyak 25% ke atas import dari Mexico dan Kanada serta 10% ke atas barangan China jika negara-negara tersebut tidak mengambil tindakan terhadap fentanyl dan pendatang haram
Ahli ekonomi di Goldman Sachs menyuarakan kebimbangan terhadap kemungkinan kesan jangka panjang pendekatan ini. Dalam laporan terbaharu mereka, mereka memberi amaran bahawa peningkatan dasar tarif yang berterusan boleh menunda inflasi kembali ke sasaran 2%. Risiko ini memberikan tekanan tambahan kepada pasaran, meningkatkan ketidakpastian terhadap situasi ekonomi.
Oleh demikian, di tengah data ekonomi yang kukuh, ancaman perdagangan, dan ketidakpastian dasar Rizab Persekutuan, pelabur terus mencari panduan yang jelas, yang seterusnya terus mempengaruhi tingkah laku pasaran.
Di Wall Street, indeks ditutup lebih rendah pada hari Rabu, terbeban oleh data ekonomi yang kukuh dan kebimbangan mengenai dasar masa depan Rizab Persekutuan. Indeks Dow Jones Industrial Average (.DJI) jatuh sebanyak 138.25 mata, atau 0.31%, untuk ditutup pada 44,722.06. S&P 500 (.SPX) kehilangan 22.89 mata, atau 0.38%, untuk ditutup pada 5,998.74. Indeks Komposit Nasdaq (.IXIC) mengalami kerugian terbesar, jatuh sebanyak 115.10 mata, atau 0.60%, untuk ditutup pada 19,060.48.
Bukan hanya indeks saham AS yang mengalami penurunan. Indeks MSCI, yang menjejaki pasaran global (.MIWD00000PUS), kehilangan 0.10%, turun sebanyak 0.84 mata kepada 858.24. Di Eropah, STOXX 600 (.STOXX) mengakhiri hari dengan penurunan sebanyak 0.19%, turut mengesahkan trend kelemahan sentimen pasaran global.
Saham syarikat besar dalam sektor teknologi menarik perhatian khusus di pasaran. Sebagai contoh, saham Dell (DELL.N) jatuh 12% selepas syarikat tersebut menerbitkan ramalan mengecewakan untuk hasil suku tahunannya. Saham HP (HPQ.N) juga jatuh sebanyak 6%, memburukkan lagi sentimen keseluruhan dalam sektor teknologi maklumat. Indeks sektor ini (.SPLRCT) jatuh 1.2%, menonjolkan kelemahan syarikat teknologi terkemuka.
Syarikat teknologi terbesar juga tidak terkecuali daripada trend negatif ini. Saham Nvidia (NVDA.O) dan Microsoft (MSFT.O) mencatatkan penurunan yang ketara, yang memburukkan lagi penurunan keseluruhan sektor ini. Indeks Philadelphia SE Semiconductor (.SOX) kehilangan 1.8%, menunjukkan prestasi lemah bagi salah satu industri yang paling menguntungkan.
Pada masa yang sama, indeks Russell 2000 (.RUT), yang menjejaki saham syarikat kecil, berada sedikit di luar trend penurunan umum. Selepas mencapai paras tertinggi rekod awal minggu ini, indeks ini meningkat sebanyak 0.1%, satu-satunya titik positif di kalangan indeks saham utama pada hari dagangan tersebut.
Dagangan terbaru di Wall Street menunjukkan sikap berhati-hati di kalangan pelabur. Dalam suasana ketidakpastian berkaitan kemungkinan keputusan Rizab Persekutuan dan keadaan ekonomi global, peserta pasaran cenderung untuk lebih berhati-hati. Di tengah ramalan lemah bagi syarikat teknologi terbesar dan ketidakpastian mengenai dasar tarif, pengaruh faktor-faktor ini terus menjejaskan sentimen pelabur.
Pasaran terus menunjukkan sentimen berhati-hati meskipun data ekonomi yang positif. Pelabur memantau laporan yang menunjukkan ekonomi AS terus berkembang pada kadar yang kukuh pada suku ketiga. Khususnya, tuntutan pengangguran baharu kembali mencatatkan penurunan minggu lalu, meningkatkan jangkaan bahawa Rizab Persekutuan mungkin menurunkan kadar faedah pada bulan Disember.
Namun, walaupun data makroekonomi yang kukuh, inflasi kekal menjadi tekanan. Scott Welch, Ketua Pegawai Pelaburan di Certuity, menyatakan bahawa inflasi sedikit di atas paras yang dikehendaki oleh Rizab Persekutuan, yang menimbulkan keraguan terhadap kemungkinan penurunan kadar faedah selanjutnya. Menurutnya, ini mungkin memaksa Rizab Persekutuan mengambil pendekatan yang lebih berhati-hati.
Pelabur juga bimbang mengenai kemungkinan kesan daripada dasar tarif Presiden Donald Trump. Welch menekankan bahawa jika tarif yang dicadangkan dilaksanakan, ia boleh meningkatkan tekanan inflasi, yang seterusnya akan merumitkan tugas Rizab Persekutuan, yang perlu mengimbangi data ekonomi dengan inisiatif dasar pentadbiran baharu.
Minit mesyuarat Rizab Persekutuan November, yang diterbitkan pada hari Selasa, menunjukkan ahli-ahli Fed kekal berpecah pendapat mengenai isu pemotongan kadar faedah masa depan. Walaupun data positif, mereka masih tidak pasti sejauh mana kadar semasa mengekang pertumbuhan ekonomi dan pendekatan apa yang perlu diambil dalam menghadapi ancaman inflasi dan risiko luaran.
Walaupun menghadapi cabaran, indeks S&P 500 terus menguat, menuju kepada kenaikan bulanan terbesar sepanjang tahun 2024. Prestasi ini juga menandakan enam bulan berturut-turut keuntungan dalam tujuh bulan terakhir, mencerminkan jangkaan positif terhadap kesan dasar ekonomi Presiden Trump terhadap perniagaan tempatan dan ekonomi secara keseluruhan.
Tidak semua sektor pasaran menunjukkan hasil positif. Saham Workday (WDAY.O) jatuh 6.2% selepas syarikat itu melaporkan panduan hasil langganan yang lebih lemah daripada jangkaan. Perbelanjaan pelanggan yang lemah untuk perisian pengurusan modal insan mereka memberi tekanan kepada saham ini dan sektor teknologi secara keseluruhan.
Secara keseluruhan, pasaran kekal dalam keadaan tidak menentu, dipengaruhi oleh faktor ekonomi dan risiko politik yang berkaitan dengan dasar perdagangan luar AS. Rizab Persekutuan, pada masa yang sama, perlu mencari keseimbangan antara menyokong pertumbuhan dan mengawal inflasi, yang akan menjadi faktor penting dalam menentukan arah pasaran saham dalam beberapa bulan akan datang.
Bursa Saham New York menunjukkan sentimen positif yang mendominasi pada hari Rabu. Bilangan saham yang meningkat jauh melebihi saham yang menurun dengan nisbah 1.64:1. Pada masa yang sama, bilangan paras tertinggi baharu di NYSE mencapai 406, manakala paras terendah baharu hanya 54. Ini menunjukkan kebanyakan saham di bursa terus meningkat
Indeks S&P 500 mencatatkan 79 paras tertinggi baharu dalam tempoh 52 minggu tanpa mencatatkan sebarang paras terendah baharu. Ini mengesahkan daya tahan saham utama indeks tersebut. Nasdaq Composite pula menunjukkan pertumbuhan yang lebih ketara, dengan mencatatkan 136 paras tertinggi baharu dan 71 paras terendah baharu, yang turut mencerminkan sentimen positif dalam sektor teknologi.
Jumlah dagangan di bursa AS menjelang cuti mencatatkan 11.40 bilion saham, di bawah purata 14.92 bilion saham dalam 20 hari dagangan terakhir. Penurunan aktiviti ini boleh difahami, memandangkan pelabur menjadi lebih berhati-hati menjelang cuti, yang mempengaruhi jumlah keseluruhan transaksi.
Pasaran global menyaksikan aliran keluar modal. Indeks MSCI, yang menjejaki dinamik saham global, mencatatkan penurunan. Dolar juga melemah, menyebabkan hasil Perbendaharaan AS jatuh. Tren ini disebabkan oleh reaksi pelabur terhadap data ekonomi terkini dan kesan keputusan dasar oleh pentadbiran AS yang baharu, termasuk ancaman tarif.
Harga minyak kekal stabil selepas peningkatan tidak dijangka dalam inventori petrol AS. Pelabur terus memantau prospek kadar faedah AS pada tahun 2025, yang turut memberi tekanan kepada harga minyak mentah. Pada masa yang sama, ketegangan geopolitik yang mereda berikutan perjanjian gencatan senjata antara Israel dan Hezbollah membantu meredakan kebimbangan mengenai bekalan minyak.
Walau bagaimanapun, risiko perdagangan kekal tinggi, termasuk disebabkan oleh tindakan yang dijangka daripada pentadbiran AS yang baharu. Menurut penganalisis, pengenalan tarif baharu boleh meningkatkan tekanan inflasi, yang seterusnya akan menyulitkan pendirian Rizab Persekutuan dalam mengawal kadar faedah. Pelabur terus memantau setiap langkah pentadbiran ini, yang menambahkan elemen ketidakpastian terhadap jangkaan pasaran.
Pasaran kekal di bawah pengaruh pelbagai faktor: data ekonomi, jangkaan perubahan kadar faedah, serta risiko geopolitik dan perdagangan. Dalam menghadapi ketidakpastian ini, pelabur kekal berhati-hati, yang mempengaruhi aktiviti di bursa AS dan pasaran global lain.
Saham pasaran saham kehilangan momentum selepas data ekonomi terkini menunjukkan peningkatan ketara dalam perbelanjaan pengguna AS pada bulan Oktober. Walaupun pertumbuhan dalam aktiviti ekonomi ini menunjukkan dinamik ekonomi yang berterusan, penurunan kadar inflasi telah terhenti dalam beberapa bulan kebelakangan ini. Khususnya, inflasi teras, yang digunakan oleh Rizab Persekutuan untuk mengatur dasar monetari, berada pada 2.8% untuk tahun sehingga Oktober, meningkat sebanyak 0.1% dari bulan September.
Walaupun peningkatan inflasi adalah sedikit lebih tinggi daripada yang dijangkakan, pakar menekankan bahawa ia bukanlah kejutan kepada pasaran. Peter Cardillo, ketua ekonomi di Spartan Capital Securities, berkata: "Kita semua pernah menjangkakan inflasi akan naik sedikit, tetapi ia terkawal, dan itulah yang paling penting." Akibatnya, ramai penganalisis terus melihat prospek pengurangan kadar Fed sebanyak 25 mata asas pada bulan Disember sebagai kemungkinan, yang dapat memperlahan kenaikan kadar dan memberi dorongan kepada pasaran.
Reaksi pedagang terhadap data ekonomi agak terkawal tetapi dengan pandangan positif untuk masa depan. Menurut alat FedWatch CME Group, kebarangkalian bahawa Rizab Persekutuan akan menurunkan kadar pada Disember telah meningkat kepada 70%, naik daripada 59% sehari sebelumnya, mencerminkan keyakinan pelabur terhadap dasar monetari yang terus akomodatif di tengah-tengah inflasi yang sederhana.
Namun, ancaman baharu daripada Presiden terpilih Donald Trump telah menambahkan volatiliti pasaran. Pada Isnin malam, beliau berjanji untuk segera mengenakan tarif 25% ke atas semua barangan dari Mexico dan Kanada, serta 10% tambahan ke atas barangan China, jika tuntutannya tidak dipenuhi. Ancaman ini mencetuskan reaksi kuat, dengan kemungkinan tindakan balas dari negara-negara tersebut, yang menambah risiko kepada hubungan perdagangan global.
Bagi pelabur, ancaman dasar tarif Trump menjadi ketidakpastian baharu yang perlu dihadapi. Di tengah ketidakstabilan ekonomi global dan ancaman perang perdagangan, ramai pedagang mula menilai semula strategi mereka. Hubungan dengan rakan dagang utama seperti China dan Amerika Utara boleh memberi kesan besar kepada dinamik masa depan ekonomi, inflasi, serta keputusan kadar Rizab Persekutuan.
Oleh itu, data ekonomi, peningkatan perbelanjaan pengguna, dan pengumuman Trump mengenai dasar tarif yang lebih ketat menjadi faktor penting dalam menentukan hala tuju pasaran dalam minggu-minggu akan datang.
Pasaran mengalami turun naik yang kuat pada hari Rabu, dan menurut Alex Athanasiou, pengurus portfolio di Glenmede Investment Management, pergerakan ini mungkin didorong oleh pengurangan kecairan menjelang cuti Thanksgiving di AS. Selepas perdagangan tamat pada hari Khamis, yang akan menjadi sesi yang dipendekkan, sesi yang lebih pendek lagi akan menyusul pada hari Jumaat, yang akan mengehadkan aktiviti pedagang dan pelabur.
Di tengah-tengah turun naik pasaran ini, hasil Perbendaharaan AS juga menunjukkan penurunan. Hasil 10 tahun penanda aras turun 5.4 mata asas kepada 4.248% daripada 4.302% sehari sebelumnya, manakala hasil 30 tahun turun 5 mata asas kepada 4.4298%. Hasil dua tahun juga turun 3.1 mata asas kepada 4.223%, menunjukkan kelemahan berterusan dalam aset jangka panjang di tengah ketidaktentuan.
Pasaran forex berada dalam keadaan fluktuasi, dengan indeks dolar, yang mengukur dolar AS berbanding beberapa mata wang utama lain, jatuh 0.73% kepada 106.06. Kelemahan dolar muncul apabila euro dan pound meningkat, mencerminkan perubahan sentimen pelabur.
Dolar juga melemah berbanding yen Jepun, jatuh 1.3% kepada 151.11 yen setiap dolar. Ini merupakan paras tertinggi bagi mata wang Jepun dalam lima minggu, mencerminkan perbezaan dasar monetari antara Jepun dan Amerika Syarikat.
Euro meningkat 0.75% kepada SA$1.0565, manakala pound sterling naik 0.85% kepada AS$1.2675. Pergerakan ini didorong oleh perubahan jangkaan terhadap situasi ekonomi global dan prospek kadar di Eropah dan United Kingdom.
Di Amerika Latin, peso Mexico pulih daripada penurunan hari Selasa, meningkat 0.3% berbanding dolar. Dolar Kanada juga menguat sedikit, naik 0.21% berbanding mata wang AS.
Oleh itu, pasaran terus menunjukkan volatiliti menjelang cuti, dengan dolar jelas melemah dan mata wang Eropah serta Asia menguat.
Selepas empat hari pembetulan, mata wang kripto terbesar, Bitcoin, mula menunjukkan tanda-tanda pemulihan. Semalam, ia meningkat sebanyak 5.34%, mencapai AS$96,544, satu langkah penting dari paras tertinggi sepanjang masa AS$99,830. Namun, Bitcoin belum lagi kembali ke paras tertinggi tersebut, dan pergerakan selanjutnya bergantung kepada pelbagai faktor, termasuk aliran ekonomi global dan sentimen pelabur.
Harga minyak terus berubah-ubah antara wilayah negatif dan positif, akibat ketidakstabilan di pasaran. Pada hari Selasa, minyak terus menurun selepas perjanjian gencatan senjata antara Israel dan Hezbollah disahkan. Pasaran minyak menyaksikan jualan besar pada hari Isnin dalam jangkaan perjanjian itu, yang nampaknya telah mempengaruhi pergerakan harga jangka pendek.
Minyak mentah AS jatuh 0.07% kepada paras harga dagangan sebanyak AS$68.72 setong, manakala minyak mentah Brent meningkat sedikit, naik 0.03% kepada paras harga dagangan sebanyak AS$72.83 setong. Pergerakan ini menonjolkan ketidakpastian pasaran dan reaksi pelabur terhadap berita geopolitik global.
Di tengah-tengah ketidakpastian ekonomi dan politik, emas terus menarik perhatian pelabur. Harga emas spot meningkat 0.17% kepada AS$2,636.35 setiap auns, manakala niaga hadapan emas AS melonjak 0.61% kepada AS$2,637.20 setiap auns. Pelabur melihat logam berharga sebagai pelabuhan selamat di tengah-tengah volatiliti pasaran dan risiko yang meningkat.
Dengan ketidakpastian mengenai potensi tarif, pengeluar minyak di Kanada dan Mexico mungkin menghadapi situasi yang mencabar. Penganalisis mencadangkan bahawa jika tarif dikenakan ke atas import minyak mentah dari negara-negara ini, syarikat-syarikat akan terpaksa menjadualkan semula bekalan mereka ke Asia dan mungkin menurunkan harga mereka untuk kekal kompetitif di pasaran global.
Walaupun terdapat volatiliti dalam sektor kewangan secara keseluruhan, beberapa segmen ekonomi mencatat prestasi positif. Sektor barangan pengguna utama meningkat 1.9%, manakala sektor bukan barangan pengguna utama naik 0.8%. Selain itu, sektor utiliti turut mencatat kenaikan 0.9%, yang mungkin menunjukkan minat berterusan terhadap segmen pasaran yang stabil dan boleh diramal di tengah-tengah ketidakpastian ekonomi.
Oleh itu, pasaran global terus menyesuaikan diri dengan perubahan yang disebabkan oleh situasi geopolitik dan faktor ekonomi domestik.
Hasil bon 10 tahun Kanada terus menurun, jatuh 5 mata asas kepada 3.236%. Ini adalah hari keempat berturut-turut hasil tersebut mencatat penurunan. Tren ini kemungkinan mencerminkan sikap berhati-hati pelabur di tengah-tengah ketidakpastian pasaran global dan perubahan ekonomi yang dijangkakan.
Saham pengedar bahan api Kanada, Parkland Corp (PKI.TO), melonjak 5.1% selepas syarikat itu mengumumkan pelancaran program pembelian semula saham. Inisiatif seperti ini sering dianggap sebagai isyarat bahawa syarikat yakin dengan kesihatan kewangannya dan bersedia untuk mengembalikan dana kepada pelabur, yang boleh menyokong harga saham.
Pengendali kedai serbaneka, Alimentation Couche-Tard (ATD.TO), turut menjadi tumpuan, dengan sahamnya naik 4.3%. Kenaikan mendadak ini berlaku apabila beberapa penganalisis menaikkan sasaran harga saham tersebut, kemungkinan besar disebabkan oleh jangkaan positif terhadap pertumbuhan perniagaan syarikat yang berterusan berikutan pengembangan dan peningkatan kewangan.
Oleh itu, pasaran Kanada terus menunjukkan aktiviti merentas sektor, daripada bon kepada syarikat korporat besar, mengesahkan perkembangan dinamik walaupun berdepan ketidakpastian ekonomi.
PAUTAN SEGERA
Hubungi Kami 
