Analisis EUR/USD carta 5M

Pada hari Rabu, pasangan mata wang EUR/USD meneruskan lagi pergerakan menurunnya selepas gagal menembusi rintangan signifikan pertama dalam pergerakan menaik. Oleh itu, aliran menurun masih berterusan; pasangan ini bukan sahaja gagal membuat pembetulan malah telah jatuh lebih tiga minggu berturut-turut. Pada pandangan kami, kini jelas bahawa masalahnya bukan terletak pada dasar monetari Rizab Persekutuan (Fed). Hanya minggu ini beberapa wakil Fed menyatakan bahawa proses pengetatan akan diteruskan, namun bank pusat tersebut secara keseluruhan mungkin hanya akan melaksanakan satu lagi kenaikan kadar faedah. Acara itu pula tidak mungkin berlaku pada bulan Oktober. Ringkasnya, Fed tidak cenderung kepada pengetatan agresif. Walau bagaimanapun, sepanjang tiga minggu kebelakangan ini pasaran membeli dolar seolah-olah Fed akan menaikkan kadar faedah sebanyak 2 mata atau lebih. Dan walaupun kini sentimen pengetatan di pasaran sudah sedikit pudar, dolar masih terus mengukuh. Pasaran tidak mengambil kira semua faktor lain. Pembetulan teknikal juga tidak berlaku kerana tiada peserta pasaran yang merealisasikan keuntungan daripada kedudukan jual. Ini menunjukkan para pedagang percaya mata wang AS akan terus mengukuh. Seperti yang kami nyatakan sebelum ini, apa yang kami saksikan hanyalah pergerakan inersia yang tidak logik.

Dari sudut teknikal, aliran menurun terus terbentuk. Pasaran terus memasukkan jangkaan kenaikan kadar faedah Fed pada masa hadapan ke dalam harga, yang kini kelihatan benar-benar tidak munasabah apabila sudah memasuki minggu keempat proses pemadanan harga ("pricing-in") ini. Garis aliran masih relevan, dan harga berada di bawah garisan penunjuk Ichimoku; maka dari aspek teknikal, kejatuhan pasangan ini adalah munasabah. Namun demikian, kesimpulan ini hanya tepat pada carta masa satu jam (TF 1 jam). Pada TF mingguan, aliran menaik masih kekal.

Pada TF 5 minit, dua isyarat dagangan terbentuk pada hari Rabu. Harga dua kali melantun daripada kawasan 1.1362–1.1368, membolehkan pedagang membuka kedudukan jual. Kami perhatikan bahawa, di bawah pengaruh data makroekonomi, isyarat-isyarat ini tidaklah paling tepat; namun secara keseluruhan dolar terus mengukuh dalam apa jua keadaan.

Laporan COT

Laporan COT terkini bertarikh 22 September. Pada carta tempoh mingguan (TF), jelas bahawa kedudukan bersih pedagang bukan komersial kekal menurun dan telah berkurang dengan ketara sepanjang 2026 akibat acara geopolitik. Dalam tempoh enam bulan terakhir, pedagang melepaskan euro dan beralih ke dolar AS. Dasar Donald Trump kekal tidak berubah, namun untuk sementara waktu dolar berperanan sebagai mata wang rizab.

Walau bagaimanapun, kita masih belum melihat faktor asas yang menyokong pengukuhan lanjut mata wang AS. Konflik di Timur Tengah menjadikan dolar menarik bagi pelabur untuk sementara waktu, dan dasar monetari Rizab Persekutuan (Fed) telah memberi kejutan kepada dolar buat kali kedua tahun ini. Dalam jangka panjang, euro berpotensi turun sehingga 1.08 USD (garis aliran), namun aliran menaik masih kekal relevan. Dalam beberapa bulan kebelakangan ini ketika dolar mengukuh, pasangan mata wang ini tidak pernah menghampiri garisan tersebut.

Kedudukan garis penunjuk merah dan biru mencerminkan anggaran keseimbangan antara pihak kenaikan dan penurunan. Dalam minggu pelaporan yang lalu, kedudukan beli dalam kumpulan bukan komersial meningkat sebanyak 11,700 kontrak, manakala kedudukan jual meningkat sebanyak 37,000 kontrak. Oleh itu, kedudukan bersih merosot sebanyak 25,300 kontrak sepanjang minggu tersebut.

Analisis EUR/USD carta 1H

Pada carta masa sejam, EUR/USD terus membentuk aliran menurun, dan dasar Fed jelas menyokong pengukuhan pergerakan ke bawah ini. Bank Pusat Eropah sepatutnya menyokong euro selepas dua kenaikan kadar faedah pada 2026, namun pasaran kini tidak melihat sebarang faktor yang menyokong mata wang euro. Oleh itu, dolar kelihatan membentuk aliran yang kukuh walaupun bermula daripada asas yang lemah, dan sentimen pasaran berkemungkinan kekal lemah untuk tempoh akan datang.

Untuk dagangan pada 1 Oktober, kami mengetengahkan aras berikut — 1.1234, 1.1274, 1.1362–1.1368, 1.1461–1.1473, 1.1536–1.1542, 1.1585, 1.1657–1.1665, 1.1750–1.1760, serta garisan Senkou Span B (1.1405) dan Kijun-sen (1.1361). Garisan penunjuk Ichimoku boleh berubah sepanjang hari, jadi ambil kira perkara ini apabila menilai isyarat dagangan. Jangan lupa mengalihkan had Henti Rugi (SL) ke paras pulang modal apabila harga telah bergerak 15 pip ke arah yang menguntungkan. Langkah ini akan melindungi kedudukan daripada potensi kerugian sekiranya isyarat tersebut adalah palsu.

Pada hari Khamis, Kesatuan Eropah akan menerbitkan laporan kadar pengangguran, dan Presiden Bank Pusat Eropah, Christine Lagarde, akan menyampaikan satu lagi ucapan. Di Amerika Syarikat pula, hari ini dikeluarkan tuntutan awal bantuan pengangguran dan indeks aktiviti pembuatan ISM. Kami berpendapat indeks ISM boleh mempengaruhi sentimen pedagang; namun, sentimen dijangka kekal lemah sekurang-kurangnya sehingga hari Jumaat.

Ringkasan ringkas analisis di atas:

Pedagang boleh mempertimbangkan sasaran bagi kedudukan jual berhampiran 1.1274 selepas lantunan semula daripada kawasan 1.1362-1.1368. Jika garis aliran ditembusi, pertimbangkan aras berikut sebagai sasaran kedudukan beli: 1.1504 dan 1.1461.

Penjelasan bagi Rajah:

• Paras sokongan dan rintangan harga — garisan merah tebal di sekelilingnya pergerakan mungkin berakhir. Ia bukan sumber isyarat dagangan.
• Garisan Kijun-sen dan Senkou Span B — garisan penunjuk Ichimoku yang dipindahkan ke carta masa sejam dari carta masa 4 jam. Ia merupakan garisan yang kukuh.
• Paras ekstrem — garisan merah nipis yang menjadi titik lantunan harga sebelum ini. Ia merupakan sumber isyarat dagangan.
• Garisan kuning — garis aliran, saluran aliran, dan sebarang corak teknikal yang lain.
• Penunjuk 1 pada carta COT — saiz kedudukan bersih bagi setiap kategori pedagang.