W zeszły piątek dolar amerykański gwałtownie wzrósł po doniesieniach o wznowieniu wzrostu zatrudnienia w marcu i nieoczekiwanym spadku stopy bezrobocia.

Według danych Biura Statystyki Pracy, opublikowanych w piątek, zatrudnienie poza rolnictwem wzrosło w zeszłym miesiącu o 178 000, co stanowi najwyższy wynik od końca 2024 roku, po tym jak rewizje wykazały głębszy spadek w lutym. Ekonomiści powszechnie spodziewali się odbicia zatrudnienia w marcu po strajku ponad 30 000 pracowników służby zdrowia i surowej zimie, która przyczyniła się do gwałtownego spadku w lutym. Znaczny wzrost zatrudnienia prawdopodobnie zwiększy uwagę Rezerwy Federalnej na ryzyko inflacyjne w obliczu gwałtownego wzrostu cen energii spowodowanego wojną w Iranie.

Reakcja Rezerwy Federalnej na nowe dane z rynku pracy będzie kluczowym czynnikiem dla rynków finansowych w przyszłym tygodniu. Silne odczyty dotyczące zatrudnienia mogą skłonić Rezerwę Federalną do bardziej zdecydowanych działań w celu przeciwdziałania presji inflacyjnej i wzrostowi cen energii. To z kolei może podnieść koszty pożyczek dla przedsiębiorstw i konsumentów oraz dodatkowo wzmocnić dolara.

Wojna w Iranie, trwająca już nieco ponad miesiąc, pozostaje głównym źródłem niepewności dla rynków globalnych. Gwałtowny wzrost cen ropy naftowej spowodowany napięciami geopolitycznymi podważa wysiłki na rzecz stabilizacji gospodarki USA i stawia banki centralne przed trudnym zadaniem zrównoważenia wsparcia wzrostu gospodarczego z kontrolą inflacji. Uczestnicy rynku będą uważnie śledzić rozwój sytuacji na Bliskim Wschodzie.

Ogólnie rzecz biorąc, piątkowe dane o zatrudnieniu w USA wskazały na solidną dynamikę, podkreślając skomplikowane relacje między wzrostem gospodarczym, inflacją a czynnikami geopolitycznymi. Trwałość obecnej siły dolara i jej globalne implikacje będą zależeć od decyzji Fed i rozwoju sytuacji na Bliskim Wschodzie.

Tymczasem stopa bezrobocia spadła do 4,3%, choć częściowo odzwierciedla to odpływ siły roboczej. Wskaźnik aktywności zawodowej — odsetek osób pracujących lub poszukujących pracy — spadł w marcu do 61,9%, osiągając najniższy poziom od 2021 roku. Spadł również udział osób zatrudnionych w wieku 25–54 lat (tzw. pracownicy w wieku produkcyjnym). Wzrosła liczba osób pracujących w niepełnym wymiarze godzin z przyczyn ekonomicznych.

Jeśli chodzi o perspektywy techniczne dla EUR/USD, kupujący muszą skupić się na odzyskaniu kontroli nad poziomem 1,1540, którego przebicie umożliwiłoby test poziomu 1,1590 i utorowałoby drogę w kierunku 1,1630. Niemniej jednak realizacja tego scenariusza bez wsparcia dużych graczy będzie trudna. Najdalszym celem pozostaje maksimum na poziomie 1,1662. W przypadku spadku instrumentu handlowego w okolice 1,1510 spodziewam się aktywności ze strony kupujących. W przeciwnym razie warto poczekać na test minimum 1,1485 lub rozważyć otwarcie długich pozycji z poziomu 1,1445.

Jeśli chodzi o perspektywy techniczne dla GBP/USD, kupujący funta muszą przełamać najbliższy opór na poziomie 1,3230, co otworzy drogę w stronę poziomu 1,3260, choć dalszy wzrost może okazać się trudny. Docelowym poziomem będzie strefa 1,3300. W przypadku spadku pary niedźwiedzie spróbują odzyskać kontrolę nad poziomem 1,3200. Udana próba może poważnie osłabić pozycję kupujących i zepchnąć GBP/USD w kierunku minimum na poziomie 1,3160, a następnie do 1,3130.