Ceny złota nieznacznie odbiły, rosnąc o 0,6% i przekraczając poziom 4100 USD za uncję. Ten skromny wzrost nastąpił po spadku o 4% podczas poprzedniej sesji, kiedy kruszec osiągnął najniższy poziom od ponad siedmiu tygodni. Wsparcie cenom złota zapewniła stabilizacja sytuacji na rynku amerykańskich obligacji skarbowych: rentowność obligacji 10-letnich ustabilizowała się na poziomie około 5,23% po gwałtownym wzroście do najwyższego od 19 lat poziomu, spowodowanym słabnącymi nadziejami na dyplomatyczny przełom na Bliskim Wschodzie.

Ropa Brent również kontynuowała trend wzrostowy, drożejąc drugi dzień z rzędu. Impulsem do wzrostów były doniesienia, jakoby irańscy urzędnicy prywatnie wyrażali głęboki pesymizm co do możliwości zawarcia porozumienia o zawieszeniu broni z Waszyngtonem przed listopadowymi wyborami uzupełniającymi w USA.

Wrzesień okazał się dla złota rozczarowujący: cena spadła o blisko 7%, mimo że na początku miesiąca cena metalu szlachetnego oscylowała w okolicach 4510 USD za uncję. Presję na ceny wywarła decyzja Rezerwy Federalnej – pierwsza podwyżka stóp procentowych od 2023 roku, mająca na celu walkę z uporczywą inflacją, oraz sygnały wskazujące na możliwość dalszego zacieśniania polityki pieniężnej. Wysokie ceny energii dodatkowo przemawiają za kolejnymi podwyżkami stóp, co stanowi niekorzystny czynnik dla nieprzynoszących odsetek metali szlachetnych. Inwestorzy wyceniają obecnie prawdopodobieństwo kolejnej podwyżki stóp w październiku na około 70%.

Złoto straciło również istotny poziom wsparcia w okolicach 4230 USD. Jeśli rentowność amerykańskich obligacji utrzyma się na wysokim poziomie, strefa w pobliżu 4000 USD stanie się kolejnym poważnym wyzwaniem psychologicznym i technicznym dla tego kruszcu.

Członkini Rady Gubernatorów Rezerwy Federalnej, Lisa Cook, ostrzegła w poniedziałek, że przyszły wzrost wydajności pracy wynikający ze wdrażania sztucznej inteligencji może okazać się niewystarczający do zrównoważenia krótkoterminowej presji cenowej. Jej zdaniem może to przyspieszyć inflację w całej gospodarce, co w obecnych warunkach jest niekorzystne dla złota, nawet jeśli w innych okolicznościach takie zjawiska mogłyby być postrzegane jako czynniki wspierające.

Biorąc pod uwagę obecną sytuację techniczną na rynku złota, kupujący muszą pokonać najbliższy opór na poziomie 4186 USD. Pozwoliłoby to na potencjalny ruch w kierunku 4249 USD, którego przebicie będzie dość trudne. Najdalszym celem byłby obszar 4304 USD. W przypadku spadku niedźwiedzie będą dążyć do przejęcia kontroli nad poziomem 4124 USD. Jeśli im się to uda, spadek poniżej tego zakresu może poważnie osłabić pozycję kupujących i zepchnąć złoto w okolice minimum 4062 USD, z potencjalnym spadkiem w stronę 4047 USD.