A moeda dos EUA começou a nova semana com ganhos. Atualmente, ela está tentando se estabilizar antes da reunião do Federal Reserve. Ao mesmo tempo, a moeda europeia reduziu parte de seus ganhos iniciais à espera de mais ações do BCE e da divulgação de estatísticas macroeconômicas da área do euro, mas depois recuperou terreno perdido.

No início do novo mês, o dólar norte-americano subiu contra as principais moedas, principalmente contra o euro, mas depois recuou ligeiramente. O euro aproveitou esse declínio e se fortaleceu contra o dólar antes da divulgação de dados sobre a atividade manufatureira na área do euro. Além disso, a agenda macroeconômica de terça-feira inclui relatórios sobre preços ao consumidor nos estados-membros do bloco.

Na quarta-feira, o foco dos participantes do mercado estará na decisão da taxa de juros do Federal Reserve. Espera-se que o regulador eleve a taxa-chave em 25 pontos-base. Ao mesmo tempo, os analistas discordam se esse aumento será o último antes que o FOMC pausa sua política monetária de aperto.

Um aumento esperado na taxa de juros do Federal Reserve nesta semana pode ser o último ciclo de aperto da política monetária. Segundo estimativas preliminares, o regulador aumentará a taxa de juros em 0,25% para o nível mais alto desde junho de 2006. Naquela época, o Federal Reserve manteve a taxa de referência nesse nível até setembro, mas depois iniciou um novo ciclo de cortes nas taxas.

Muitos investidores e traders acreditam que o Fed seguirá a estratégia escolhida e começará a aliviar a política monetária até o final do ano. Quanto ao BCE, espera-se que continue agindo de forma agressiva. Nessa situação, o euro provavelmente continuará subindo, enquanto o dólar americano terá que fazer muito esforço para se manter a flutuar.

O discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, será de grande importância para os participantes do mercado. Embora apenas parte dos relatórios sobre o mercado de trabalho dos EUA deva ser publicada até 3 de maio, isso não impedirá o Federal Reserve e seu presidente de avaliar a situação atual. Se Powell sinalizar que o regulador está pronto para pausar seu ciclo de aumento de taxa, o dólar americano pode perder terreno. Em caso de falta de sinais claros do Federal Reserve, o cenário provável sugere uma alta do dólar americano, acreditam os especialistas.

Quanto à decisão do BCE, o mercado espera que o regulador europeu aumente sua taxa de juros em 25 pontos-base. Estrategistas de câmbio do TD Securities têm opinião semelhante, mas não descartam um aumento de 50 pontos-base. Segundo analistas, tal decisão pode ser causada pela inflação persistentemente alta na área do euro, pelas tentativas dos formuladores de políticas de evitar uma recessão, pelo forte crescimento salarial na UE e pelos sinais de alívio do estresse no sistema financeiro global. Tudo isso é "suficiente para o BCE aumentar confortavelmente as taxas em 25 pontos-base em maio e reintroduzir a orientação de que mais aperto monetário está próximo. Não descartaríamos completamente um aumento de 50bps se os dados anteriores à decisão surpreenderem significativamente, mas isso ocorreria sem orientação", observaram os analistas da TD Securities.

Nesse contexto, o par EUR/USD recuou bruscamente das máximas recentes perto de 1,1035. A queda se intensificou após a divulgação do PMI de manufatura do ISM. Em abril, o indicador aumentou, mas continuou abaixo da marca de 50 que separa expansão e contração na atividade. Isso apoiou o dólar americano e limitou a alta do euro. Na manhã de terça-feira, o par EUR/USD estava sendo negociado a 1,0998, tentando recuperar terreno perdido.

O par EUR/USD caiu após o relatório que indicou que o índice ISM de atividade manufatureira melhorou para 47,1 em abril, ante 46,3 no mês anterior. No entanto, seu aumento foi insignificante, levando o par de moedas a atingir a marca de 1,0970.

De acordo com o gráfico técnico, a tendência de alta permanece intacta. No entanto, há uma probabilidade de que o EUR/USD possa testar a média móvel de 20 dias no nível de 1,0955. Uma queda abaixo desse nível abrirá caminho para o nível de 1,0900. Se a situação mudar e os compradores assumirem a liderança, espera-se que o par avance para 1,1000 e acima. O próximo alvo será 1,1095, acreditam os especialistas.

Na situação atual, a divisa norte-americana foi apoiada não apenas pelos últimos dados macroeconômicos dos EUA, mas também pelo fechamento do maior banco, First Republic. De acordo com analistas, a situação do First Republic e a postura hawkish do Fed contribuirão para mais ganhos no dólar. Especialistas preveem que a decisão do regulador sobre as taxas de juros ajudará a estabilizar o setor bancário dos EUA.

Os dados sobre inflação e atividade manufatureira na zona do euro são o foco dos participantes do mercado. Anteriormente, o PMI preliminar de manufatura mostrou uma queda para 45,5 em relação ao nível de março de 47,3. Agora, os estrategistas de câmbio aguardam o lançamento das estatísticas macroeconômicas europeias, particularmente sobre os preços ao consumidor na zona do euro. A taxa anual de inflação na UE deve ter acelerado ligeiramente para 7% em relação aos 6,9% anteriores.

Na quarta-feira, 3 de maio, os traders e investidores prestarão atenção especial à decisão do Federal Reserve sobre as taxas de juros. Na sexta-feira, 5 de maio, eles podem prestar atenção às estatísticas sobre o mercado de trabalho dos EUA. Além disso, o calendário macroeconômico de sexta-feira apresentará dados sobre aberturas de emprego e pedidos de fábrica nos EUA. Esses relatórios podem apoiar o euro, embora se espere que o dólar continue a dominar no médio prazo.