A estrutura de ondas no gráfico de 4 horas do EUR/USD mudou, mas segue relativamente compreensível. Não há dúvidas de que a tendência de alta iniciada em janeiro de 2025 permanece válida, embora o padrão formado desde 1º de julho tenha se tornado bem mais complexo e prolongado. Na minha avaliação, o par está agora desenvolvendo a onda corretiva 4, que assumiu uma forma incomum. Dentro dessa onda, vemos apenas segmentos corretivos — o que confirma seu caráter de correção, e não de reversão.

Acredito que a tendência de alta ainda não se encerrou e que seus alvos continuam distribuídos até a região da figura 25. A sequência corretiva a-b-c-d-e parece concluída, e, portanto, nas próximas semanas espero o início de um novo ciclo de ondas de alta. A onda 1 (ou a) já teria sido formada, e o instrumento está agora construindo a onda 2 (ou b). Eu esperava que essa onda terminasse entre as retrações de 38,2% e 61,8% da primeira onda, mas o preço caiu até 76,4%. Mesmo assim, esse movimento ainda é compatível com o início de uma onda 3 (ou c).

O EUR/USD ganhou cerca de 30 pontos-base nesta segunda-feira, horas antes da abertura dos EUA — um avanço relevante, considerando a ausência total de notícias. Não houve sequer eventos secundários que tradicionalmente afetam o sentimento do mercado. Ainda assim, a amplitude dos movimentos continua limitada, e um avanço de 30 pontos não garante automaticamente uma continuidade de 150–200 pontos.

Minha estratégia atual é aguardar a formação da terceira onda. Dado que, nos últimos meses, os padrões têm se tornado mais complexos e estritamente corretivos, o mínimo esperado seria a formação de uma estrutura de alta em três ondas. Esse cenário sugere um avanço de pelo menos 150 pontos para o euro. No entanto, considerando a fraca atividade recente, esse movimento pode levar tempo para se materializar. Se o preço cair abaixo do fundo da onda supostamente concluída, a estrutura do ciclo iniciado em 17 de setembro ficará ilegível — ainda corretiva, mas com múltiplas interpretações possíveis.

No geral, acredito que o contexto fundamental não representa risco relevante para o euro no momento. Somado a isso, a estrutura global de ondas também aponta para um potencial movimento ascendente. Porém, se o euro não conseguir avançar nem mesmo 150 pontos, suas perspectivas técnicas enfraquecerão significativamente em todos os prazos.

Conclusões gerais

Com base na minha análise do EUR/USD, concluo que o instrumento segue formando um segmento de tendência de alta. O mercado passou por um período de pausa nos últimos meses, mas as políticas de Donald Trump e do Federal Reserve continuam sendo fatores relevantes para uma possível fraqueza futura do dólar americano. Os alvos da tendência atual podem se estender até a figura 25. O conjunto de ondas de alta também permanece ativo. Espero que a terceira onda desse conjunto comece a se desenvolver a partir dos níveis atuais, seja ela a onda c ou a onda 3. No momento, mantenho posições compradas com alvos em torno de 1.1740, e a reversão do MACD para cima fornece uma confirmação moderada desse cenário.

Em intervalos de tempo menores, todo o segmento de tendência de alta pode ser observado com clareza. A estrutura de ondas não é totalmente padrão, já que as ondas corretivas variam de tamanho. Por exemplo, a onda maior 2 é menor que a onda interna 2 dentro da onda 3. No entanto, isso não é incomum. É sempre preferível focar nas estruturas claras que o gráfico apresenta, em vez de tentar seguir rigidamente cada subdivisão. No momento, a estrutura de alta permanece evidente.

Princípios fundamentais da minha análise:

1. As estruturas de ondas devem ser simples e compreensíveis. Estruturas complexas são difíceis de negociar e muitas vezes indicam mudanças.
2. Se você não estiver confiante sobre o que está acontecendo no mercado, é melhor não entrar.
3. Ninguém pode ter 100% de certeza sobre a direção do mercado, sempre use ordens de Stop Loss de proteção.
4. A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.