O par EUR/USD está novamente em uma situação de impasse, e parece que os traders já fizeram sua escolha. Na semana passada, o preço reagiu ao desequilíbrio de baixa 11, após o qual o movimento de queda foi retomado. Apesar de duas varreduras de liquidez do lado comprador, a moeda europeia manteve-se sob forte pressão por quatro dias consecutivos.
Sem dúvida, a geopolítica é o principal fator por trás desse movimento. Se a situação no Oriente Médio não tivesse se deteriorado tão abruptamente, provavelmente teríamos assistido à continuação da tendência de alta. Vale lembrar que não há motivos particularmente sólidos para a valorização da moeda americana além da geopolítica. Ainda assim, esse fator por si só é mais do que suficiente para levar os traders a comprar dólares em massa.
No momento, a moeda europeia encontra-se numa posição bastante ambígua para os traders. Por um lado, observamos uma queda que já dura cerca de um mês e meio, e a linha de quebra da tendência foi rompida (linha azul). Por outro, os traders sabem que falsos rompimentos ocorrem com bastante frequência e que, combinados com varreduras de liquidez, podem desencadear um movimento forte na direção contrária.
No gráfico diário há pelo menos duas oscilações de baixa claras — de 1.º de agosto e 5 de novembro do ano passado. Como recordamos, a única razão para a queda do par tem sido a geopolítica. Por quanto tempo esse fator continuará a sustentar os ursos é difícil dizer, pois ninguém sabe como os acontecimentos irão evoluir. Assim, ainda admito a possibilidade de novas varreduras de liquidez seguidas de uma retomada do movimento de alta.
Na semana passada formou-se um novo desequilíbrio de baixa 12, que pode gerar outro sinal de venda esta semana. Na situação atual, os touros só podem contar com novas varreduras de liquidez a partir das duas últimas mínimas: 1,1470 e 1,1392. Contudo, se a situação geopolítica não melhorar, nem mesmo isso ajudará os touros.
O quadro gráfico ainda sinaliza domínio dos touros. A tendência de alta permanece intacta; contudo, no momento os traders altistas parecem um tanto desorientados pelo fluxo de informações em rápida mudança. Para que a moeda europeia retome o crescimento, a guerra no Irã teria de desescalar e os preços do petróleo e do gás precisariam começar a cair. Alternativamente — na melhor das hipóteses — a situação no Oriente Médio ao menos não deveria deteriorar-se ainda mais. No entanto, hoje soube-se que Israel lançou uma ofensiva terrestre no Líbano. Para abrir novas posições compradas, os traders precisam de novos padrões altistas ou, pelo menos, de varreduras de liquidez nas duas últimas oscilações baixistas.
O cenário de notícias desta segunda-feira foi fraco. Nos EUA, foi divulgado o relatório de produção industrial, mas ele despertou ainda menos interesse entre os traders do que os relatórios de PIB e de pedidos de bens duráveis da última sexta-feira. Os dados macroeconômicos continuam tendo praticamente nenhuma influência sobre a taxa de câmbio do dólar ou sobre o sentimento dos traders.
Nos últimos meses, os touros tiveram inúmeros motivos para impulsionar o mercado para cima, e até o início da guerra no Oriente Médio não reduziu esse conjunto de fatores. Estrutural e globalmente, as políticas de Trump — que levaram a uma queda significativa do dólar no ano passado — não mudaram. No curto prazo, a moeda americana pode se fortalecer em meio à fuga de investidores para ativos de refúgio, mas esse fator não pode sustentá-la indefinidamente.
Ao mesmo tempo, o conflito com o Irã não elimina outros fatores negativos para os EUA, incluindo a perspectiva dovish da política monetária do FOMC, a guerra comercial de Trump com grande parte do mundo, a fraqueza do mercado de trabalho norte-americano, dois shutdowns governamentais, ações militares dos EUA, processos criminais contra Jerome Powell, a desaceleração do crescimento do PIB e outros desdobramentos desfavoráveis para a economia americana.
Ainda não acredito em uma tendência de baixa sustentada. O dólar recebeu suporte temporário do mercado, mas não é certo que essa situação dure por muito tempo. No entanto, a tendência altista foi rompida, e isso precisa ser reconhecido, ainda que a contragosto. Ainda existe a possibilidade de varreduras de liquidez seguidas pela retomada da tendência, mas a geopolítica continua a pesar fortemente sobre o par EUR/USD.
Calendário de notícias para os Estados Unidos e a zona do euro
Alemanha – Balança comercial (07:00 UTC)
No dia 17 de março, o calendário econômico apresenta três eventos relativamente menores, mas o mercado continua ignorando a maioria dos relatórios de qualquer maneira. Portanto, o impacto do cenário noticioso sobre o sentimento do mercado na terça-feira pode ser novamente extremamente fraco.
Previsão e dicas para negociar o EUR/USD
Na minha visão, o par ainda se encontra na fase de formação de uma tendência de alta. O contezto de notíciasa mudou bruscamente de direção há duas semanas, mas a tendência em si ainda não pode ser considerada totalmente cancelada ou concluída. Portanto, no curto prazo, os traders precisam de novos padrões e sinais para formular previsões de curto prazo.
No momento, os ursos podem receber um sinal a partir do desequilíbrio 12 e, como a tendência de alta está à beira de ser rompida, esse sinal pode ser levado a sério. Os touros, por sua vez, só podem esperar varreduras de liquidez nas mínimas de 1,1470 e 1,1392, seguidas pela formação de padrões altistas e de novos sinais de compra.
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