O par GBP/USD ficou preso entre dois desequilíbrios, 26 e 27, na segunda-feira. Ao mesmo tempo, o desequilíbrio 27 ainda não pode ser considerado invalidado, enquanto o desequilíbrio 26 pode provocar uma reação do preço no curto prazo. Vale lembrar que a queda do par na sexta-feira não foi totalmente linear, mas, ainda assim, pode ser explicada. O que aconteceu já ficou para trás, portanto, o foco agora deve estar em para onde o preço poderá se mover a partir dos níveis atuais.
Havia poucos motivos para os traders atuarem ativamente no mercado hoje, portanto, a direção do dólar e da libra provavelmente será determinada mais adiante nesta semana. Novos dados sobre atividade empresarial, mercado de trabalho e desemprego nos Estados Unidos ajudarão os traders a determinar se as condições da economia americana são realmente tão favoráveis quanto pareciam na sexta-feira. Vale lembrar que a fraqueza do mercado de trabalho dos EUA complica significativamente a situação para o Federal Reserve, que, segundo Kevin Warsh, está considerando seriamente a possibilidade de apertar a política monetária. Essas preocupações estão pressionando o dólar. No entanto, se os dados econômicos desta semana derem suporte à moeda americana, será significativamente mais fácil invalidar os desequilíbrios 26 e 27. Nesse caso, os vendedores assumirão a vantagem.
Vale lembrar que, nas últimas semanas, o dólar enfrentou diversos fatores negativos, incluindo a decisão do Tesouro dos EUA de aumentar o volume das recompras de títulos de longo prazo, os fracos relatórios mensais de Nonfarm Payrolls, a desaceleração do Índice de Preços ao Consumidor, o crescimento mais lento do PIB e a redução das expectativas do mercado em relação a um aperto da política monetária do Fed. Assim, a partir dos níveis atuais, a queda do dólar poderá ser retomada.
Os vendedores têm alguma perspectiva neste momento? Na minha opinião, não, ou apenas perspectivas muito limitadas. O relatório anual de Nonfarm Payrolls não foi particularmente forte, enquanto as declarações de Kevin Warsh não indicam que um aperto da política monetária esteja garantido em setembro ou em qualquer outro momento. O dólar não parece estar em uma situação sem saída, mas a maioria dos fatores não está oferecendo suporte significativo à moeda americana.
Certamente, os compradores não conseguirão manter uma pressão constante, porque a libra também não parece atualmente mais forte do que o dólar. No entanto, considero as perspectivas da libra mais atraentes.
Como já observei, a geopolítica deixou de ter um efeito favorável sobre o dólar, uma vez que as negociações entre os Estados Unidos e o Irã chegaram a um impasse total. Isso é um fator significativamente negativo para a moeda americana. Oficialmente, Teerã negocia apenas com Omã. Ainda não está claro a que essas negociações levarão em termos de encerramento do conflito e reabertura do Estreito de Ormuz.
O Irã pode conseguir chegar a um acordo com Omã sobre os termos de controle do Estreito de Ormuz, mas como isso resolveria o conflito com os Estados Unidos e encerraria o bloqueio americano ao estreito? Enquanto isso, Donald Trump decidiu impor ao Irã um segundo tipo de bloqueio — um bloqueio financeiro — e também introduzir sanções contra todos os países que apoiem o Irã. Um novo conflito global pode estar se desenvolvendo, que, na melhor das hipóteses, assumirá a forma de um conflito comercial ou de sanções.
A análise do gráfico indica que os compradores estão assumindo a vantagem. Atualmente, os traders têm três desequilíbrios "altistas" (25, 26 e 27), dentro dos quais podem ser consideradas oportunidades de compra. A captura de liquidez da máxima de 1º de maio provocou um recuo corretivo, e esse recuo pode estar sendo concluído dentro dos desequilíbrios 26 e 27. Somente a invalidação de ambos os desequilíbrios permitiria considerar um movimento de baixa em grande escala.
Não houve fluxo significativo de notícias econômicas na segunda-feira. Portanto, os traders encontraram poucos motivos para abrir novas posições hoje. Mais adiante nesta semana, serão divulgados vários relatórios importantes nos Estados Unidos, que deverão proporcionar condições mais claras e favoráveis para as negociações.
O cenário fundamental geral continua sendo tal que, no longo prazo, não consigo esperar nada além de uma queda da moeda americana. A guerra entre o Irã e os Estados Unidos não mudou essa visão. Os acontecimentos geopolíticos levaram o mercado a reavaliar durante vários meses o status do dólar como ativo de refúgio, mas o conflito já passou de sua fase ativa.
As chances de um aperto da política monetária do FOMC caíram significativamente nas últimas semanas, pressionando a moeda americana. Assim, na minha visão, qualquer valorização do dólar é temporária e impulsionada por fatores de curto prazo. Não vejo motivos para um novo movimento de baixa.
Calendário de notícias para os Estados Unidos e o Reino Unido:
No dia 1º de setembro, o calendário econômico apresenta dois eventos, sendo o índice do ISM o mais relevante. Os dados econômicos podem afetar o sentimento do mercado na terça-feira, durante a segunda metade do dia.
Previsão e conselhos de negociação para o GBP/USD:
As perspectivas de longo prazo para a libra permanecem "altistas". Após as capturas de liquidez dos dois movimentos mais recentes e a formação de uma série de sinais de compra, os compradores continuam dominando o mercado. Atualmente, não vejo fundamentos para um movimento de baixa, pois não há padrões ou sinais baixistas.
A captura de liquidez da máxima de 1º de maio levou a libra a recuar ligeiramente, mas ainda não interrompeu a tendência de alta. O próximo movimento a ser observado é a formação de um sinal de alta dentro dos desequilíbrios 27 e 26, ou a invalidação desses desequilíbrios, seguida por um movimento de baixa.
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