O par EUR/USD subiu 40 pontos-base na quinta-feira, levantando uma nova série de questões. Desde o início da semana, pelo menos cinco relatórios importantes e relevantes foram divulgados nos Estados Unidos e na União Europeia, mas provocaram uma reação do mercado completamente diferente da que poderia ser esperada.

A inflação ao consumidor na Europa subiu para 3,3%, aumentando as chances de um aperto da política monetária do BCE, o que deveria ter dado suporte ao euro. O PMI industrial dos EUA caiu para 54,6, o que também deveria ter favorecido o euro. O relatório JOLTS dos EUA sobre vagas de emprego ficou abaixo das expectativas do mercado, o que deveria ter dado suporte ao euro. O relatório da ADP sobre a variação do emprego no setor privado também ficou abaixo das previsões, o que deveria ter favorecido o euro.

Durante os três primeiros dias da semana, praticamente todos os relatórios deveriam ter dado suporte ao euro. No entanto, a demanda pelo dólar americano aumentou nos três dias. Não de forma significativa, mas aumentou.

Hoje, os Estados Unidos divulgaram seu PMI de Serviços, que ficou acima das expectativas do mercado. Ainda assim, o dólar caiu. Mais precisamente, a demanda pela moeda americana diminuiu durante a maior parte do dia, enquanto o índice ISM não teve impacto.

Com base em tudo o que foi dito acima, que conclusão pode ser tirada? O mercado não está interessado nos dados econômicos secundários e está totalmente concentrado nos dados de emprego e desemprego de amanhã, bem como na política monetária do Fed, cujas expectativas estão mudando praticamente todos os dias.

Atualmente, o mercado novamente não acredita em um aperto da política monetária. Portanto, a demanda pela moeda americana poderá continuar diminuindo.

Ajuste importante: troquei "E isso provocou uma queda do dólar" por "Ainda assim, o dólar caiu", porque o original estabelece uma relação temporal/observacional, não necessariamente uma causalidade direta. Também eliminei algumas repetições e ajustei a fluidez sem alterar o conteúdo.

Conclusões gerais

Com base na minha análise do EUR/USD, concluo que o par permanece dentro de um segmento de tendência local de alta, como parte da primeira onda de uma nova tendência global de alta. É preciso reconhecer que o segmento da tendência iniciado em janeiro deste ano pode assumir a forma A-B-C-D-E. Se essa suposição estiver correta, a queda dos preços continuará em direção a alvos abaixo da mínima da onda C, em 1,1325. No entanto, considero este um cenário alternativo. Acredito que a formação de um novo segmento de tendência de alta tenha começado em junho, o que levará o euro de volta à região de 1,20.

No período gráfico mais amplo, é possível observar um segmento de tendência de alta, seguido pela formação de uma estrutura corretiva A-B-C. Essa estrutura pode assumir uma formação de cinco ondas, mas, no momento, considero-a concluída. Se for esse o caso, um novo segmento impulsivo de tendência de alta começou a se formar.

Princípios fundamentais da minha análise:

1. As estruturas de ondas devem ser simples e claras. Estruturas complexas são difíceis de negociar e frequentemente envolvem mudanças.
2. Se não houver certeza sobre o que está acontecendo no mercado, é melhor não entrar nele.
3. Nunca pode haver 100% de certeza sobre a direção de um movimento do mercado. Não se esqueça de usar ordens protetivas de Stop Loss.
4. A análise de ondas pode ser combinada com outros tipos de análise e estratégias de negociação.