Ontem, o dólar americano reforçou sua liderança em relação a uma série de ativos de risco depois que a presidente do Fed de Cleveland, Beth Hammack, atribuiu a alta nos rendimentos dos títulos do Tesouro de longo prazo a uma combinação de fatores: perspectivas de crescimento mais sólidas, preocupações com a dívida pública e expectativas dos investidores quanto a novos aumentos das taxas de juros pelo Fed.

Hammack afirmou durante uma conferência que vários fatores se combinaram. Primeiro, ela destacou que os indicadores econômicos parecem suficientemente resilientes, o que provavelmente alimentará as expectativas de que esse padrão continue. Acrescentou que também há incerteza sobre como o Fed poderá reagir e quais medidas poderá precisar tomar, observando que os investidores já estão precificando a possibilidade de outra alta dos juros.

A dirigente destacou que os mercados estão acompanhando a dimensão dos gastos do governo e o rápido crescimento da dívida federal. Ela também observou que o governo dos EUA agora disputa financiamento com grandes projetos de investimento em inteligência artificial.

Vale lembrar que, na semana passada, os dirigentes do Fed votaram por unanimidade pela alta da taxa básica de juros em 25 pontos-base. As projeções medianas divulgadas após a reunião mostram que os dirigentes esperam mais uma alta antes do fim do ano.

Nos últimos dias, vários dirigentes do Fed apontaram sinais de momentum econômico e um mercado de trabalho resiliente como evidências de que poderá ser necessário um novo aperto monetário. Os investidores, por sua vez, elevaram suas expectativas, com os contratos futuros de Fed Funds indicando uma probabilidade de aproximadamente 65% de uma alta dos juros em outubro.

Perspetivas técnicas para o EUR/USD

Os compradores devem considerar como capturar o nível de 1,1380. Somente isso abriria caminho para um teste de 1,1410. A partir daí, um movimento até 1,1430 é possível, embora seja difícil alcançar esse nível sem o suporte dos grandes participantes do mercado.

No lado negativo, espero um interesse significativo dos compradores apenas em torno de 1,1360. Se não houver ofertas nessa região, seria prudente aguardar uma nova mínima em 1,1335 ou abrir posições compradas a partir de 1,1310.

Perspetivas técnicas para o GBP/USD

Os compradores da libra precisam superar a resistência imediata em 1,3270 para buscar 1,3295. Um rompimento acima desse nível será difícil, com 1,3320 como próximo alvo mais distante. No lado negativo, os vendedores tentarão assumir o controle em 1,3230. Um rompimento abaixo desse nível representaria um duro golpe para os compradores e poderia levar o GBP/USD a 1,3200, com possibilidade de testar 1,3180.