Евро продолжает падение, а вот фунт взял небольшую паузу. Опасения того, что новая сделка по увеличению лимита госдолга США заведет американскую экономику в еще большую рецессию, так как рост запланированных расходов даже частично не покрывает инфляцию, оказывают значительное давление на рисковые активы, сохраняя спрос на активы-убежища. Президент Федерального резервного банка Чикаго Остен Гулсби недавно выразил оптимизм по поводу того, что обе партии поддерживают предварительную сделку по повышению потолка долга США, добавив, что невыполнение этого требования нанесет ущерб экономике.

«Мы должны поднять потолок долга», – сказал Гулсби. «Если бы мы этого не сделали, последствия для финансовой системы и экономики в целом были бы крайне негативными». Однако ряд экспертов сомневается в том, что республиканцы реально получат выгоду от сделки, так как на дистанции в 10 лет серьезного сокращения расходов не произойдет, а долговое бремя, которое сейчас составляет более $20 триллионов, так и продолжит увеличиваться.

Напомню, что Белый дом и представители республиканцев достигли предварительного компромисса в прошлую субботу, и уже сегодня должны пройти первые слушания в Палате представителей по новому соглашению. Голосование по нему назначено на завтра – последний день, когда у Министерства финансов еще останутся средства на погашение долгов.

Хотя министр финансов Джанет Йеллен в начале этой недели и заявила, что казначейство сумеет продержаться до 5 июня, но выразила оптимизм о повышении потолка госдолга уже в ближайшие дни. Текущее состояние потолка госдолга угрожало дефолтом, который мог вызвать потрясения в мировой экономике. Как я отмечал выше, теперь у законодателей есть время до 5 июня, чтобы принять закон, прежде чем у министерства финансов, как ожидается, закончатся ресурсы для своевременного погашения своих обязательств.

Напомню, что сделка, достигнутая в эти выходные, включает двухлетнее соглашение об ассигнованиях, в соответствии с которым расходы, не связанные с обороной, остаются примерно на одном уровне с текущими уровнями.

Глава ФРБ Чикаго также выразил обеспокоенность по поводу более широких экономических последствий из-за недавних потрясений в банковском секторе. Крах банков усилил спад кредитования, начавшийся в прошлом году, и некоторые чиновники обеспокоены тем, что в сочетании с агрессивным ужесточением политики ФРС сокращение кредита может охладить экономику сильнее, чем ранее предполагалось.

Гулсби, голосующий в Федеральном комитете по открытым рынкам в этом году и один из его наиболее голубиных членов также отметил, что он еще не принял решение о том, как он будет голосовать на заседании ФРС 13-14 июня. На последней встрече официальные лица разделились во мнениях относительно того, будет ли необходимо еще одно повышение в июне или нет. Совсем недавно глава ФРС Джэром Пауэлл высказал мнение, что на июньском заседании комитет может взять паузу, однако последние данные по индексу цен расходов на личное потребление продемонстрировали рост, что идет вразрез с планами Центрального банка.

Данные, опубликованные в прошлую пятницу, показали, что индекс цен на личное потребление, предпочтительный показатель инфляции ФРС, вырос в апреле на 0,4% быстрее, чем ожидалось, и вырос на 4,4% по сравнению с прошлым годом, что более чем вдвое превышает целевой показатель Центрального банка в 2%. На этом фоне евро возобновил падение.

Что касается технической картины EURUSD, то медвежий рынок по евро пока имеет место быть. Для возврата покупателей нужно защищать 1.0670 и забирать 1.0720. Это позволит выбираться к 1.0755. Уже от этого уровня можно забраться на 1.0790, но сделать это без хорошей фундаментальной статистики по еврозоне будет довольно проблематично. В случае снижения торгового инструмента лишь в районе 1.0670 я ожидаю каких-либо действий со стороны крупных покупателей. Если там никого не будет, было бы неплохо дождаться обновления минимума 1.0635 либо открывать длинные позиции от 1.0595.

Что касается технической картины GBPUSD, то давление на фунт остается. Рассчитывать на рост пары можно будет только после возврата под контроль 1.2350. Лишь провыв этого уровня укрепит надежду на дальнейшее восстановление в район 1.2390 и 1.2430, после чего можно будет говорить и о более резком рывке фунта вверх, в район 1.2470. В случае падения пары медведи попытаются забрать контроль над 1.2310. Если это удастся сделать, пробой этого диапазона нанесет удар по позициям быков и столкнет GBPUSD к минимуму 1.2270 с перспективой выхода на 1.2230.