Европейская валюта вновь ощутила себя на вершине, продемонстрировав подъем на фоне меняющихся геополитических событий. В сложившейся ситуации доллару пришлось отступить, хотя эксперты уверены, что это кратковременный откат. Тем не менее аналитики допускают постепенный спад пары EUR/USD в среднесрочном горизонте планирования.

В конце минувшей недели евро достиг самого высокого уровня за последние пять недель по отношению к доллару. Однако эйфория была недолгой. В ближайшие пять дней существует высокая вероятность консолидационного снижения пары EUR/USD. По мнению аналитиков, «европеец» вырос до пятинедельного максимума на фоне значительного ослабления гринбека. Причина – разочаровывающие макроданные из США, а именно более низкий, чем ожидалось, индекс потребительских цен за июнь, который укрепил надежды на сокращение ставки ФРС в сентябре. На этом фоне существенно подорожали европейские акции и облигации, увлекая за собой единую валюту.

В пятницу, 12 июня, европейская валюта выросла по отношению к американской до рекордного уровня 1,0911. Однако, по наблюдениям экспертов, «европеец» упал чуть ниже пика 1,0916, зафиксированного 4 июня. Пара EUR/USD открыла новую неделю снижением на отметке 1,0887, но в дальнейшем наверстала упущенное, почти поднявшись до круглого уровня 1,0900. В итоге в понедельник, 15 июля, пара EUR/USD торговалась вблизи 1,0899, делая шаги к новым вершинам.

Ожидается, что в краткосрочной перспективе силы евро сконцентрируются в широком диапазоне 1,0855–1,0905. В долгосрочном горизонте планирования эксперты рассчитывают на продолжение роста EUR вплоть до 1,0915. По мнению ряда аналитиков, этот уровень является ближайшей точкой сопротивления, которую «быки» должны преодолеть.

Сильный рост евро в конце прошлой недели кажется чрезмерным, поэтому в ближайшее время не исключено проседание единой валюты. «Сейчас восходящий моментум немного замедлился, но у европейской валюты есть шанс подняться до 1,0915», – утверждают специалисты. Однако прорыв 1,0835, сильного уровня поддержки, будет свидетельствовать о завершении роста евро.

По словам Франческо Песоле, валютного стратега банка ING, сейчас пара EUR/USD «полностью определяется динамикой доллара, поскольку политические риски во Франции отошли на второй план в ожидании новостей о коалиционных переговорах». В итоге единая валюта получила передышку, а гринбек может ею воспользоваться. «В данный момент сохраняются понижательные риски для доллара, следовательно, пара EUR/USD может предпринять еще одну попытку прорыва выше 1,0900», – утверждает Ф. Песоле.

В долгосрочной перспективе участники рынка могут проявить нетерпение в связи с тупиковой ситуацией во французской политике и вновь закладывать в цены фискальные риски в евро. При таком сценарии пара EUR/USD окажется под давлением, уверены аналитики.

На предстоящей неделе евро подвергнется серьезному испытанию. Это произойдет в четверг, 18 июля, когда ЕЦБ озвучит свое решение по монетарной политике. Ожидается, что процентные ставки сохранятся на текущем уровне, но участникам рынка важно знать, будет ли банк снова снижать их в сентябре. Если регулятор даст сигнал о возможности такого шага, то единая валюта окажется под давлением. Однако такой сценарий маловероятен.

В фокусе внимания рынка – итоги июльского заседания ЕЦБ по вопросам монетарной политики. При этом несколько членов Совета управляющих подтвердили позицию банка в отношении ДКП, которая зависит от поступающих макроданных. Официальные представители регулятора предположили, что сентябрьское, а не июльское заседание по вопросам политики будет иметь большее значение для прогноза процентной ставки ЕЦБ.

Сложившаяся ситуация влияет на динамику пары EUR/USD, которая отражает длительную слабость доллара и «откровенный энтузиазм» по отношению к евро. В последние дни гринбек оказался под давлением, поскольку инвесторы закладывают в котировки высокую вероятность снижения процентных ставок ФРС в сентябре. Такая уверенность подкрепляется относительно негативными данными по инфляции в США по индексу потребительских цен.

В данный момент вероятность уменьшения процентной ставки ФРС в сентябре почти не вызывает сомнений, поскольку уровень инфляции в США снизился до 3% в годовом выражении (с прежних 3,3%). Свою лепту в копилку макроданных внесут предстоящие отчеты по розничным продажам в Америке, публикация которых запланирована на вторник, 16 июля. Они станут ключевыми показателями для рынка и Федрезерва, полагают специалисты.

При этом очередная порция негативной статистики может спровоцировать дальнейшее ослабление доллара. В особенности это возможно, если ФРС убедится в возобновлении дезинфляции в США. На этом фоне пара EUR/USD способна достичь круглого уровня 1,1000, резюмируют эксперты.