Пауэлл заявил, что экономика замедляется в первом квартале, может подождать большей ясности. Европейские акции снижаются в преддверии решения ЕЦБ по политике. Nvidia предупреждает об обвинениях из-за ограничений США на экспорт чипов в Китай. Золото снова достигло рекордного максимума на фоне потоков активов-убежищ. Индексы: Dow упал на 1,7%; S&P 500 упал на 2,2%; Nasdaq упал на 3,1%.
Крупнейшее падение акций в среду стало следствием двойного удара: усиления технологического противостояния между США и Китаем и осторожного прогноза от главы Федеральной резервной системы.
Фондовые рынки США ощутили мощный толчок вниз после того, как компания Nvidia, один из флагманов мирового рынка чипов, заявила о возможных миллиардных потерях из-за ужесточения экспортных правил. Дополнительное давление на инвесторов оказали комментарии Джерома Пауэлла, главы ФРС, указавшего на признаки замедления американской экономики.
Поздно вечером во вторник Nvidia сообщила, что может понести убытки в размере 5,5 миллиарда долларов. Причина — новое ограничение со стороны американских властей на экспорт ключевого чипа H20, ориентированного на искусственный интеллект, в Китай. Эта страна является одним из главных потребителей высокотехнологичной продукции Nvidia, и запрет ударил точно в сердце одного из самых прибыльных направлений компании.
Этот шаг США стал продолжением эскалации экономического конфликта между двумя мировыми державами. Ранее, в ответ на действия Вашингтона, Пекин увеличил пошлины на американские товары до 125%. Это последовало за решением тогдашнего президента Дональда Трампа поднять тарифы на китайский импорт до уровня 145%, фактически усилив протекционистскую риторику.
Выступая на площадке Экономического клуба Чикаго, Пауэлл обозначил, что текущие экономические реалии не позволяют расслабляться. Он отметил, что тарифная политика способствует росту цен, а значит, инфляционное давление может сохраниться дольше, чем ожидалось. Однако глава ФРС подчеркнул, что Центробанк не будет спешить с корректировкой процентных ставок — решение будет приниматься только на основе новых макроэкономических данных.
Заявления Пауэлла прозвучали на фоне уже начавшейся распродажи, вызванной тревожными новостями от Nvidia. В результате американские фондовые индексы в среду продемонстрировали резкое снижение, особенно пострадали акции технологических гигантов и производителей микрочипов, которые инвесторы стали стремительно сбрасывать.
Американские фондовые рынки в среду пережили один из самых драматичных дней с начала года — сразу три ведущих индекса ушли в глубокий минус.
Индекс Dow Jones просел на 699 пунктов, завершив сессию на отметке 39 669,39 — это снижение на 1,73%. Шире падал индекс S&P 500, потеряв 120,93 пункта (минус 2,24%), опустившись до 5 275,70. Но тяжелее всего пришлось высокотехнологичному Nasdaq Composite, который рухнул на 516 пунктов, или 3,07%, до уровня 16 307,16. Внутридневное дно оказалось еще ниже — 16 066,46.
Пока инвесторы спешно выводят капиталы из рисковых активов, индекс волатильности Cboe VIX — негласный барометр тревожности Уолл-стрит — резко подскочил.
На закрытии среды VIX достиг уровня 32,64, что сигнализирует о серьезной нервозности участников рынка. Такие значения индекса традиционно указывают на нарастающую неопределенность и вероятность дальнейших колебаний.
Технологический сектор оказался в эпицентре обвала. Особенно сильно пострадали производители полупроводников — жертвы новых экспортных ограничений.
Акции Nvidia рухнули на 6,9% за день, продолжая снижение, вызванное новостями о санкциях. Вслед за ней в красную зону ушла и AMD, потеряв 7,3%. В результате отраслевой индекс SOX, объединяющий полупроводниковые компании, упал на 4,1%, что стало одним из крупнейших его снижений за последние месяцы.
Неуверенность распространилась за пределы США. Крупнейший европейский производитель оборудования для чипов, нидерландская компания ASML, выразила обеспокоенность сложившейся ситуацией.
В заявлении в среду ASML предупредила, что введенные тарифы и ограничения создают серьезную неопределенность в отношении дальнейшего спроса и стабильности цепочек поставок. Это добавило нервозности не только на американских, но и на европейских рынках.
Пока США переживают очередной виток рыночной турбулентности, инвесторы на европейских площадках сохраняют сдержанность.
Индекс STOXX 600, отражающий динамику крупнейших компаний региона, снизился на 0,4% в начале торгов четверга. Несмотря на это, с начала недели индекс показал рост почти на 4% — отсутствие новых обострений в торговом конфликте временно стабилизировало ситуацию. Однако инвесторы находятся в режиме ожидания, пристально следя за грядущим решением Европейского центрального банка по монетарной политике.
Инвесторы решили не рисковать и отложили крупные сделки на потом — впереди длинный праздничный уикенд, связанный со Страстной пятницей и Пасхальным понедельником.
Отсутствие активности на торгах объясняется не только религиозным календарем, но и повышенной нестабильностью в мировой экономике. Участники рынков старались ограничить экспозицию перед четырьмя выходными днями, когда глобальные события могут разворачиваться без их участия, а отреагировать на них будет попросту некому.
Даже элитный сегмент рынка дал сбой: акции Hermes рухнули на 4% после неожиданного снижения квартальных продаж. Это редкое событие для производителя легендарных сумок Birkin.
Французский модный дом последовал по стопам конкурента LVMH, который ранее на неделе также разочаровал инвесторов вялой динамикой доходов. Похоже, даже роскошь теряет блеск на фоне нестабильности глобального потребительского спроса.
На контрасте с роскошным сектором, неожиданную радость инвесторам принесла Siemens Energy, чьи акции взлетели сразу на 10%.
Немецкий энергетический холдинг обнародовал улучшенные прогнозы на текущий финансовый год и отчитался о лучшей рентабельности с момента выхода из-под крыла Siemens AG. Это стало хорошей новостью для немецкого фондового рынка в целом — базовый индекс DAX оказался сильнее своих европейских коллег благодаря энергетическому подъему.
В Азии фондовые индексы двигались разнонаправленно, однако общее настроение сохранялось умеренно оптимистичным.
Японский Nikkei прибавил 0,7%, а национальная валюта — иена — сдала позиции, поскольку Япония приступила к торговым переговорам с США. Неожиданным фактором стала личная вовлеченность Дональда Трампа, который заявил о «существенном прогрессе» на встрече с японским представителем Ресеем Аказавой.
Американские «горки» продолжают влиять на настроение мировых площадок. Несмотря на это, азиатские рынки остаются в игре.
Южная Корея смогла показать рост — индекс KOSPI укрепился на 0,7%. В то же время Тайвань не поддержал позитив — местный индекс TWII опустился на 0,5%. Такая разрозненность говорит о том, что инвесторы все еще ищут опору, лавируя между геополитикой и внутренними экономическими данными.
Ожидания в преддверии открытия европейских торгов — сдержанные. Фьючерсы указывают на нейтральное или слабопозитивное начало сессии.
Судя по всему, рынки Старого Света будут двигаться аккуратно, осмысляя итоги корпоративной отчетности, сигналы от ЕЦБ и последствия торговой политики, которую продолжает вести эксцентричный президент США. И хотя всплесков не ожидается, фон по-прежнему напряженный.
Фокус инвесторов сместился к одному из ключевых игроков глобальной полупроводниковой отрасли — Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.. Именно ее прогноз по прибыли может задать тон для всего рынка микрочипов.
В условиях геополитической напряженности и новой волны технологических ограничений, от отчетности TSMC ждут ответов: насколько устойчива индустрия и есть ли у нее пространство для роста в ближайшие кварталы.
На материковом Китае торги проходили сдержанно: индекс CSI300, отслеживающий крупнейшие компании, практически не изменился. Зато Hang Seng в Гонконге продемонстрировал уверенный рост — плюс 1,6%.
Драйвером подъема стали технологические компании, чьи бумаги отскочили после недавней волны продаж. Участники рынка делают ставку на восстановление интереса к высокотехнологичному сектору, несмотря на глобальные вызовы.
Американский рынок госдолга оставался удивительно стабильным на протяжении недели. Доходность 10-летних казначейских облигаций США лишь незначительно прибавила — на 3 базисных пункта, достигнув отметки 4,311%.
Это говорит о сдержанном настрое инвесторов: они предпочитают наблюдать за развитием макроэкономических сигналов, не спеша выходить из «защитных» активов.
Курс евро снизился на 0,3%, остановившись у отметки $1,1367, хотя остается недалеко от трехлетнего пика, достигнутого на прошлой неделе. На повестке — решение ЕЦБ, и рынки почти уверены в скором понижении ставок.
Индекс доллара, измеряющий силу американской валюты по отношению к шести основным, чуть подрос — до 99,562.
Иена же показала резкую динамику: достигнув семимесячного максимума в ходе сессии, позже ослабла на 0,55%, откатившись до уровня 142,64 за доллар. Причиной стало заявление министра экономики Японии Ресея Аказавы, что валютные вопросы не поднимались во время его переговоров с США.
Цены на золото обновили исторический максимум, подскочив до $3357,40 за унцию в разгар торгов. Позднее металл скорректировался до $3341,91, но остался на крайне высоком уровне.
Спрос на золото остается стабильным на фоне роста геополитических рисков и неясных перспектив по процентным ставкам. Инвесторы ищут убежище в проверенных активах, а желтый металл — по-прежнему один из главных кандидатов.
Цены на нефть пошли вверх — опасения относительно сокращения предложения толкают котировки к новым вершинам.
Фьючерсы на Brent прибавили 0,93%, закрепившись на уровне $66,46 за баррель. Американская WTI также показала рост — более чем на 1%, достигнув $63,20 за баррель. Участники рынка ожидают, что перебои с поставками и рост геополитической напряженности поддержат спрос на энергоресурсы в краткосрочной перспективе.
БЫСТРЫЕ ССЫЛКИ
Контакты 
