Iran có muốn chiến tranh không? Dựa trên cuộc tấn công mang tính biểu tượng vào các căn cứ Mỹ ở Qatar, Tehran dường như không mặn mà tiến vào một cuộc xung đột vũ trang với Washington — một điều mà họ sẽ thua cuộc. Thực tế rằng không có binh lính Mỹ nào bị thương, cùng với tuyên bố của Donald Trump về một thỏa thuận ngừng bắn ở Trung Đông và những lời phát biểu hòa bình từ các quan chức FOMC, đã đẩy chỉ số S&P 500 lên cao.

Yếu tố chính thúc đẩy đà tăng của chỉ số này là sự giảm mạnh của giá dầu. Trong lịch sử, những đợt tăng vọt giá dầu thường dẫn đến suy thoái trong kinh tế Mỹ và sự sụt giảm của thị trường chứng khoán Mỹ. Lần này, kịch bản như vậy đã được tránh khỏi — mang lại sự tự tin cho những người mua S&P 500.

Biến động của S&P 500 và Giá Dầu

Điều tốt nhất mà những nhà đầu tư ủng hộ Brent có thể làm là đẩy giá dầu thô Biển Bắc lên 80 USD mỗi thùng. Khi cuộc chiến ở Ukraine bắt đầu, giá cả đã tăng vọt lên trên 120 USD. Khi đó, các nhà đầu tư đã bị sốc và lo rằng một trong những nhà sản xuất dầu lớn nhất thế giới sẽ bị đẩy ra khỏi thị trường. Hơn nữa, nhu cầu vào thời điểm đó còn vượt cả nguồn cung.

Bây giờ, tình hình đã bị đảo ngược: cung vượt quá cầu. Trung Đông luôn trong tình trạng hỗn loạn liên tục, và các thị trường đã quen với điều đó. Nếu Mỹ và Israel không giới hạn các cuộc tấn công của họ vào cơ sở hạ tầng hạt nhân của Iran và thay vào đó nhắm vào các cơ sở kinh tế, Tehran sẽ đóng cửa eo biển Hormuz. Cuối cùng, sự chấm dứt của cuộc xung đột — khả năng lớn sẽ được gọi là Chiến tranh Mười Hai Ngày — đã kích hoạt một làn sóng mua vào S&P 500.

Morgan Stanley tuyên bố rằng hầu hết các đợt bán tháo do căng thẳng địa chính trị trong chỉ số cổ phiếu rộng đều ngắn hạn và không đáng kể. Theo nghiên cứu của ngân hàng, các tập trước dẫn đến sự sụt giảm trong S&P 500, nhưng qua một, ba và mười hai tháng, chỉ số này tăng trung bình 2%, 3% và 9% tương ứng.

Có vẻ như các nhà giao dịch một lần nữa đã nắm bắt cơ hội để mua vào khi thị trường chứng khoán Mỹ sụt giảm. Các nhà đầu tư bán lẻ vẫn chiếm ưu thế trong hoạt động giao dịch này. Các nhà đầu tư tổ chức đã giảm các vị thế mua của họ trên S&P 500. Hiện tại, chỉ số này không còn có vẻ quá mua. Kết hợp với việc giảm nhu cầu bảo vệ giảm giá, điều này chỉ ra khả năng điều chỉnh giá là có giới hạn.

Kỳ vọng Thị trường về Các động thái Lãi suất của Fed

Những phát biểu mang tính ôn hoà từ các quan chức FOMC cũng đang thúc đẩy đà tăng của S&P 500. Sau Christopher Waller, Michelle Bowman cũng đã ủng hộ việc cắt giảm lãi suất quỹ liên bang vào tháng 7. Đáng chú ý, cô ấy là người duy nhất đã bỏ phiếu chống lại sự mở rộng mạnh mẽ của Fed vào tháng 9. Điều thú vị là Donald Trump đã bổ nhiệm cả hai quan chức này.

Về mặt kỹ thuật, trên biểu đồ hàng ngày, đã có một sự bứt phá thất bại của hỗ trợ động được đại diện bởi các đường trung bình động. Trong một thị trường giá tăng mạnh, điều này báo hiệu rằng sự điều chỉnh đã hoàn thành. Việc quay lại mua được khuyến nghị nếu giá phá vỡ mức 6051.