Ceny zlata se v pondělí během asijského obchodování propadly na třítýdenní minimum, protože investoři pokračovali v likvidaci svých pozic ve zlatě. Tento krok nebyl motivován ztrátou důvěry v samotné zlato, ale snahou pokrytí ztrát na jiných trzích, které se v posledních dnech potýkají s vysokou volatilitou v důsledku nové vlny obchodního napětí mezi Spojenými státy a jejich klíčovými partnery. Zatímco se zlato tradičně považuje za bezpečný přístav v nejistých časech, aktuální výprodeje ukazují, že v době krizové likvidity dochází k prodejům i těchto aktiv.
Spotové zlato kleslo kolem 02:12 středoevropského času o 0,5 % na 3 023,10 USD za unci, což představuje nejnižší hodnotu od 13. března. Ještě minulý týden se přitom zlato obchodovalo na historických maximech, protože trhy reagovaly na náznaky možného uvolnění měnové politiky v USA. Avšak v reakci na Trumpova nová cla a následnou odpověď Číny se situace rychle změnila.
Futures na zlato s červnovou expirací se v pondělí pohybovaly relativně stabilně na 3 039 USD za unci, což ukazuje, že pokles je zatím omezenější než u jiných aktiv. I přesto se jedná o významnou korekci po rekordním růstu z minulého týdne.
Analytici společnosti ING uvedli, že „dokonce i zlato – tradičně bezpečný přístav – se propadlo z rekordního maxima, protože investoři prodávali vše, co se dalo, aby pokryli ztráty na akciových a komoditních trzích.“ To podtrhuje rozsah paniky, která aktuálně panuje na světových trzích.
V pondělí ráno navíc index amerického dolaru oslabil o 0,5 %, což za běžných okolností podporuje růst cen drahých kovů. Tentokrát ale slabý dolar nestačil na kompenzaci silného výprodejního tlaku způsobeného potřebou likvidity.
Za náhlou změnou nálady stojí rozsáhlá celní opatření amerického prezidenta Donalda Trumpa, oznámená 2. dubna. Prezident zavedl plošná 10% cla na veškerý dovoz do USA a k tomu přidal cílená cla až do výše 49 % na vybrané produkty z Číny, Evropské unie a dalších významných obchodních partnerů.
Čína odpověděla stejně tvrdě a oznámila zavedení 34% cel na širokou škálu amerického zboží, což vyvolalo obavy z plnohodnotné obchodní války. Evropská unie signalizovala připravenost jednat koordinovaně a bránit se proti jednostranným krokům ze strany Spojených států.
Bankovní domy na celou situaci reagovaly zvýšením pravděpodobnosti recese. Goldman Sachs zvýšila svůj výhled recese pro rok 2025 na 45 % (z předchozích 35 %) a JPMorgan odhaduje, že pravděpodobnost celosvětové recese v letošním roce stoupla na 60 % z původních 40 %. Takto silný posun v očekávání naznačuje, že se ekonomické vyhlídky výrazně zhoršují.
Zatímco zlato kleslo, futures na stříbro vzrostly o 2 % na 29,805 USD za unci, a ukázaly tak určitou sílu v rámci volatility. Platina se téměř nezměnila a zůstala na úrovni 914,35 USD za unci.
Zajímavý byl vývoj mědi, která po slabém týdnu v pátek posílila díky oslabení dolaru. Benchmarkové futures na měď na Londýnské burze kovů vzrostly o 1,1 % na 8 846,50 USD za tunu, zatímco květnové futures klesly o 0,3 % na 4,4389 USD za libru. I zde se ale nadějný růst omezil kvůli přetrvávajícím obavám z dopadu celních opatření.
Analytici ING k tomu dodávají: „Globální obchodní válka je pro průmyslové kovy medvědím signálem, zejména v kontextu zpomalujícího růstu. Čína, největší světový spotřebitel průmyslových kovů, se nachází přímo uprostřed tohoto konfliktu.“
Zatímco tržní výprodeje se mohou v nejbližších dnech stabilizovat, strach z recese, geopolitického napětí a ztráty důvěry v globální obchodní systém bude i nadále ovlivňovat trhy s drahými kovy. Zlato jako bezpečné aktivum může opět posílit, jakmile se volatilita sníží a investoři se začnou vracet k ochraně majetku. Prozatím ale panuje na trzích chaos, ve kterém ani tradiční pravidla neplatí tak, jak by měla.
Klíčové bude sledovat další kroky americké vlády, reakce centrálních bank a případný pokrok v diplomatických jednáních. Do té doby může zůstat zlato – navzdory svému statutu bezpečného přístavu – pod prodejním tlakem.
يُظهر مخطط الإطار الزمني اليومي لـ Bitcoin (#Bitcoin) حركة السعر متمركزة حاليًا حول مستوى 83,401.09. ويحافظ السعر على هيكله العام داخل قنوات سعرية صاعدة، بعد فترة من التقلب الجانبي التصحيحي عقب ملامسة مستويات قريبة من المقاومة العلوية.
التحليل الفني وحركة السعر
هيكل القناة السعرية: يتحرك السعر داخل قناة صاعدة رئيسية (باللون الأزرق) وقناة صاعدة ثانوية متسارعة (باللون الوردي/الأحمر). يلاحظ حالياً أن السعر يقترب من اختبار الحد السفلي للقناة الثانوية ومن وسط القناة الرئيسية؛ ما يبرز أهمية هذه المنطقة باعتبارها منطقة دعم فني محورية تدعم استمرار الاتجاه الإيجابي على المدى المتوسط.
التفاعل مع مستويات المحور الشهري (Monthly Pivot): يتداول السعر حالياً أعلى مستوى المحور الشهري عند 82,012.69، والذي تحوّل إلى خط دعم رئيسي يمنع مزيداً من الهبوط. في المقابل، يتحرك السعر أسفل مستويات المقاومة العلوية، وعلى الأخص أول مقاومة شهرية (Monthly R1) عند 89,057.36، مما يشير إلى أن التداول الحالي يتسم بحالة من التماسك واختبار لقوة المشترين.
مستويات الدعم والمقاومة الرئيسية
مستويات المقاومة الرئيسية:
المقاومة 1: 85,000.00 – 86,000.00 (مناطق القمم اللحظية السابقة).
المقاومة 2: 89,057.36 (مستوى مقاومة Monthly R1). المقاومة الرئيسية: 92,000.00 وما فوق (الحد العلوي للقناة الصاعدة الرئيسية).
مستويات الدعم الرئيسية:
الدعم الأول: 82,012.69 (Monthly Pivot).
الدعم الثاني: 76,629.19 (Monthly S1).
الدعم الرئيسي: 69,584.52 (Monthly S2).
توقعات حركة السعر والتوصيات التداولية
السيناريو الصاعد (الأساسي):
يُرجَّح استمرار الاتجاه الإيجابي ما دام السعر مستقراً أعلى مستوى المحور الشهري (82,012.69) وأعلى الحد السفلي للقناة الصاعدة.
التوصية: الشراء عند ظهور إشارات انعكاس صاعدة من مناطق الدعم الحالية أو بالقرب من مستوى المحور الشهري.
الأهداف الفنية: استهداف منطقة 86,000.00 أولاً، ثم التمدد نحو أول مقاومة شهرية عند 89,057.36.
إيقاف الخسارة: إغلاق يومي أدنى 81,000.00.
سيناريو التصحيح الهابط (البديل):
يُفعَّل في حال كسر السعر لمستوى المحور الشهري (82,012.69) والهبوط دونه مع ظهور شمعة يومية واضحة.
شرط التأكيد: كسر مستوى 82,012.69 والخروج من القناة الصاعدة.
الأهداف الفنية: تصحيح هابط يمتد لاستهداف أول دعم شهري عند 76,629.19.
يُظهر الرسم البياني للأربع ساعات (H4) لعملة Bitcoin (#Bitcoin) أن السعر يتداول حالياً بالقرب من مستوى 83,428.32. ويحاول السعر التماسك والتعافي بعد هبوط حاد أخير استهدف مستويات قريبة من أول دعم أسبوعي (Weekly S1) عند 80,381.74.
التحليل الفني وحركة السعر
هيكل القناة السعرية: يتحرك Bitcoin داخل قناة هابطة ثانوية حادة (باللونين الوردي/الأحمر) تتقاطع مع قناة رئيسية أوسع (باللون الأزرق). من الجدير بالذكر أن السعر ارتد إيجابًا من قاع محلي سُجِّل أسفل مستوى 81,000.00 — بالقرب من الحد السفلي للقناة الوردية — وهو يتداول الآن مجددًا قرب خط المنتصف البنيوي للقناة الرئيسية.
التفاعل مع مستويات Pivot: يتحرك السعر حاليًا بتذبذب justo أسفل نقطة الـ Weekly Pivot الواقعة عند 83,690.93. يمثّل هذا المستوى حاجز مقاومة محوريًا لحركة اليوم؛ فالثبات أعلاه يتيح مجالًا لمزيد من الصعود، بينما البقاء أدناه يُبقي على ضغط البيع داخل القناة الهابطة.
مستويات الدعم والمقاومة الرئيسة
مستويات المقاومة الرئيسة:
المقاومة 1: 83,690.93 (Weekly Pivot).
المقاومة 2: 84,546.90 – 85,721.90 (مناطق القمم اللحظية السابقة داخل القناة الزرقاء). مقاومة Pivot: المستوى 86,988.19 (Weekly R1).
مستويات الدعم الرئيسة:
الدعم 1: المستويات 82,596.40 – 82,984.15 (القيعان اللحظية القريبة).
الدعم 2: المستويات 81,421.40 – 81,820.90 (حاجز دعم لحظي مهم).
الدعم الرئيس: المستوى 80,381.74 (Weekly S1 والحد السفلي للقناة).
توقعات حركة السعر والسيناريوهات المحتملة
السيناريو التصحيحي الصاعد (السيناريو الأساسي في حال الاختراق):
يُفعَّل عند حدوث اختراق مؤكد أعلى الـ Weekly Pivot عند 83,690.93 مع إغلاق قوي فوقه على إطار 4 ساعات.
المسار المتوقع: استمرار موجة التعافي الصاعدة، باستهداف منطقة 84,546.90 أولًا، ثم امتداد الحركة نحو 85,721.90 لاختبار الحد العلوي للقناة الفرعية.
التوصية: الشراء بعد تأكيد إغلاق شمعة 4 ساعات فوق مستوى 83,690.93.
وقف الخسارة: إغلاق شمعة 4 ساعات دون مستوى 82,596.40.
السيناريو الهابط (البديل):
يُفعَّل إذا فشل السعر في اختراق الـ Weekly Pivot عند 83,690.93 وانعكس هبوطًا من هذا المستوى. المسار المتوقع: تجدد الهبوط باستهداف مستويات الدعم القريبة عند 82,596.40؛ وفي حال تزايد ضغط البيع يمكن أن يمتد التصحيح الهابط نحو 80,381.74 (Weekly S1).
التوصية: البيع بشرط ثبات المقاومة عند 83,690.93 وظهور شمعة انعكاسية هابطة.
إدارة المخاطر
التداول في ظل التحركات الحالية بين خطوط pivot والمستويات البنيوية يستلزم التزامًا صارمًا ببروتوكولات إدارة رأس المال. ينبغي حصر المخاطرة في نطاق 1%–2% كحد أقصى لكل صفقة، بهدف حماية الحساب من تقلبات مفاجئة في السوق.
روابط سريعة
وماهو رأيك 
