Ceny zlata se v pondělí během asijského obchodování propadly na třítýdenní minimum, protože investoři pokračovali v likvidaci svých pozic ve zlatě. Tento krok nebyl motivován ztrátou důvěry v samotné zlato, ale snahou pokrytí ztrát na jiných trzích, které se v posledních dnech potýkají s vysokou volatilitou v důsledku nové vlny obchodního napětí mezi Spojenými státy a jejich klíčovými partnery. Zatímco se zlato tradičně považuje za bezpečný přístav v nejistých časech, aktuální výprodeje ukazují, že v době krizové likvidity dochází k prodejům i těchto aktiv.
Spotové zlato kleslo kolem 02:12 středoevropského času o 0,5 % na 3 023,10 USD za unci, což představuje nejnižší hodnotu od 13. března. Ještě minulý týden se přitom zlato obchodovalo na historických maximech, protože trhy reagovaly na náznaky možného uvolnění měnové politiky v USA. Avšak v reakci na Trumpova nová cla a následnou odpověď Číny se situace rychle změnila.
Futures na zlato s červnovou expirací se v pondělí pohybovaly relativně stabilně na 3 039 USD za unci, což ukazuje, že pokles je zatím omezenější než u jiných aktiv. I přesto se jedná o významnou korekci po rekordním růstu z minulého týdne.
Analytici společnosti ING uvedli, že „dokonce i zlato – tradičně bezpečný přístav – se propadlo z rekordního maxima, protože investoři prodávali vše, co se dalo, aby pokryli ztráty na akciových a komoditních trzích.“ To podtrhuje rozsah paniky, která aktuálně panuje na světových trzích.
V pondělí ráno navíc index amerického dolaru oslabil o 0,5 %, což za běžných okolností podporuje růst cen drahých kovů. Tentokrát ale slabý dolar nestačil na kompenzaci silného výprodejního tlaku způsobeného potřebou likvidity.
Za náhlou změnou nálady stojí rozsáhlá celní opatření amerického prezidenta Donalda Trumpa, oznámená 2. dubna. Prezident zavedl plošná 10% cla na veškerý dovoz do USA a k tomu přidal cílená cla až do výše 49 % na vybrané produkty z Číny, Evropské unie a dalších významných obchodních partnerů.
Čína odpověděla stejně tvrdě a oznámila zavedení 34% cel na širokou škálu amerického zboží, což vyvolalo obavy z plnohodnotné obchodní války. Evropská unie signalizovala připravenost jednat koordinovaně a bránit se proti jednostranným krokům ze strany Spojených států.
Bankovní domy na celou situaci reagovaly zvýšením pravděpodobnosti recese. Goldman Sachs zvýšila svůj výhled recese pro rok 2025 na 45 % (z předchozích 35 %) a JPMorgan odhaduje, že pravděpodobnost celosvětové recese v letošním roce stoupla na 60 % z původních 40 %. Takto silný posun v očekávání naznačuje, že se ekonomické vyhlídky výrazně zhoršují.
Zatímco zlato kleslo, futures na stříbro vzrostly o 2 % na 29,805 USD za unci, a ukázaly tak určitou sílu v rámci volatility. Platina se téměř nezměnila a zůstala na úrovni 914,35 USD za unci.
Zajímavý byl vývoj mědi, která po slabém týdnu v pátek posílila díky oslabení dolaru. Benchmarkové futures na měď na Londýnské burze kovů vzrostly o 1,1 % na 8 846,50 USD za tunu, zatímco květnové futures klesly o 0,3 % na 4,4389 USD za libru. I zde se ale nadějný růst omezil kvůli přetrvávajícím obavám z dopadu celních opatření.
Analytici ING k tomu dodávají: „Globální obchodní válka je pro průmyslové kovy medvědím signálem, zejména v kontextu zpomalujícího růstu. Čína, největší světový spotřebitel průmyslových kovů, se nachází přímo uprostřed tohoto konfliktu.“
Zatímco tržní výprodeje se mohou v nejbližších dnech stabilizovat, strach z recese, geopolitického napětí a ztráty důvěry v globální obchodní systém bude i nadále ovlivňovat trhy s drahými kovy. Zlato jako bezpečné aktivum může opět posílit, jakmile se volatilita sníží a investoři se začnou vracet k ochraně majetku. Prozatím ale panuje na trzích chaos, ve kterém ani tradiční pravidla neplatí tak, jak by měla.
Klíčové bude sledovat další kroky americké vlády, reakce centrálních bank a případný pokrok v diplomatických jednáních. Do té doby může zůstat zlato – navzdory svému statutu bezpečného přístavu – pod prodejním tlakem.
Der Tages-Chart für Bitcoin (#Bitcoin) zeigt, dass sich die Kursbewegung derzeit um das Niveau von 83.401,09 zentriert. Der Kurs bewahrt seine übergeordnete Struktur innerhalb aufwärtsgerichteter Preiskanäle, nach einer Phase seitwärtsgerichteter, korrektiver Volatilität, die einsetzte, nachdem Niveaus nahe dem oberen Widerstand erreicht wurden.
Technische Analyse und Kursverlauf
Struktur des Preiskanals: Der Kurs bewegt sich innerhalb eines primären aufsteigenden Kanals (blau) und eines beschleunigten sekundären aufsteigenden Kanals (rosa/rot). Bemerkenswert ist, dass der Kurs sich derzeit einem Test der unteren Begrenzung des sekundären Kanals und der Mittellinie des primären Kanals nähert; dies unterstreicht die Bedeutung dieses Bereichs als entscheidende technische Unterstützungszone, die den mittelfristigen Aufwärtstrend stützt.
Interaktion mit monatlichen Pivot-Niveaus: Der Kurs hält sich über dem Monthly Pivot bei 82.012,69, der sich in eine wichtige Unterstützungslinie verwandelt hat und einen stärkeren Rückgang verhindert. Gleichzeitig notiert der Kurs unter den oberen Widerstandsniveaus – insbesondere unter dem ersten monatlichen Widerstand (Monthly R1) bei 89.057,36 – was darauf hindeutet, dass der aktuelle Handel von Konsolidierung und einem Test der Kaufkraft geprägt ist.
Wichtige Unterstützungs- und Widerstandsniveaus
Wichtige Widerstandsniveaus:
Widerstand 1: 85.000,00 – 86.000,00 (Bereiche früherer Intraday-Hochs).
Widerstand 2: 89.057,36 (Widerstandsniveau Monthly R1). Hauptwiderstand: 92.000,00 und höher (obere Begrenzung des primären aufsteigenden Kanals).
Wichtige Unterstützungsniveaus:
Erste Unterstützung: 82.012,69 (Monthly Pivot).
Zweite Unterstützung: 76.629,19 (Monthly S1).
Hauptunterstützung: 69.584,52 (Monthly S2).
Ausblick der Kursentwicklung und Trading-Empfehlungen
Bullishes Szenario (primär):
Ein positiver Trend ist wahrscheinlich, solange sich der Kurs stabil über dem Monthly Pivot (82.012,69) und oberhalb der unteren Begrenzung des Aufwärtskanals hält.
Empfehlung: Kaufen bei Auftreten bullisher Umkehrsignale ausgehend von den aktuellen Unterstützungsbereichen oder in der Nähe des Monthly Pivot.
Technische Kursziele: Zunächst den Bereich um 86.000,00 anvisieren, anschließend eine Ausweitung in Richtung des ersten monatlichen Widerstands bei 89.057,36.
Stop-Loss: Ein Tagesschlusskurs unter 81.000,00.
Bärisches Korrekturszenario (alternativ):
Wird ausgelöst, falls der Kurs den Monthly Pivot (82.012,69) nach unten durchbricht und mit einer klaren Tageskerze darunter schließt.
Bestätigungsbedingung: Bruch des Niveaus 82.012,69 und Verlassen des aufsteigenden Kanals.
Technische Kursziele: Abwärtskorrektur mit Ausdehnung in Richtung des ersten monatlichen Unterstützungsniveaus bei 76.629,19.
Der 4‑Stunden‑Chart (H4) für Bitcoin (#Bitcoin) zeigt, dass der Kurs aktuell bei 83.428,32 gehandelt wird. Der Kurs versucht sich nach einem jüngsten starken Rückgang, der Bereiche in der Nähe der ersten wöchentlichen Unterstützung (Weekly S1) bei 80.381,74 ins Visier nahm, zu stabilisieren und zu erholen.
Technische Analyse und Kursverlauf
Kurskanal-Struktur: Bitcoin bewegt sich in einem steilen, kleineren bärischen Kanal (pink/rot), der sich mit einem breiteren, übergeordneten Kanal (blau) überschneidet. Auffällig ist, dass der Kurs sich positiv von einem lokalen Tief unterhalb des Niveaus von 81.000,00 erholt hat – nahe der unteren Begrenzung des pinken Kanals – und nun wieder in der Nähe der strukturellen Mittellinie des übergeordneten Kanals handelt.
Interaktion mit Pivot-Niveaus: Der Kurs schwankt derzeit knapp unterhalb des wöchentlichen Pivot-Punkts bei 83.690,93. Dieses Niveau fungiert als entscheidender intraday Widerstandsbereich; ein nachhaltiger Handel darüber würde weiteren Aufwärtsspielraum eröffnen, während ein Verbleib darunter den Verkaufsdruck innerhalb des bärischen Kanals aufrechterhält.
Wichtige Unterstützungs- und Widerstandsniveaus
Wichtige Widerstandsniveaus:
Widerstand 1: 83.690,93 (Weekly Pivot).
Widerstand 2: 84.546,90 – 85.721,90 (vorherige Intraday-Spitzenniveaus innerhalb des blauen Kanals). Pivot-Widerstand: Niveau 86.988,19 (Weekly R1).
Wichtige Unterstützungsniveaus:
Unterstützung 1: Niveaus 82.596,40 – 82.984,15 (kurzfristige Intraday-Tiefs).
Unterstützung 2: Niveaus 81.421,40 – 81.820,90 (markante Intraday-Unterstützungszone).
Zentrale Unterstützung: Niveau 80.381,74 (Weekly S1 und untere Begrenzung des Kanals).
Ausblick auf die Kursentwicklung und Szenarien
Bullisches Korrekturszenario (Primärszenario bei Ausbruch):
Ausgelöst durch einen bestätigten Ausbruch oberhalb des Weekly Pivot (83.690,93) und einen nachhaltig darüber schließenden starken 4‑Stunden‑Kerzenabschluss.
Erwarteter Verlauf: Fortsetzung der bullischen Erholungswelle mit einem ersten Ziel im Bereich von 84.546,90, gefolgt von einer Ausdehnung in Richtung 85.721,90, um die obere Begrenzung des Sub-Kanals zu testen.
Empfehlung: Kauf nach einem bestätigten 4‑Stunden‑Schlusskurs oberhalb von 83.690,93.
Stop-Loss: 4‑Stunden‑Schlusskurs unterhalb von 82.596,40.
Bärisches Szenario (Alternativszenario):
Ausgelöst, wenn es dem Kurs nicht gelingt, den Weekly Pivot (83.690,93) nach oben zu durchbrechen und er von diesem Niveau nach unten dreht. Erwarteter Verlauf: Eine erneute Abwärtsbewegung mit Zielen an den nahegelegenen Unterstützungsniveaus bei 82.596,40; sollte sich der Verkaufsdruck verstärken, könnte die Korrektur sich bis in den Bereich von 80.381,74 (Weekly S1) ausdehnen.
Empfehlung: Verkauf, sofern der Widerstand bei 83.690,93 hält und eine bärische Umkehrkerze entsteht.
Risikomanagement
Das Trading in der aktuellen Spanne zwischen Pivot-Linien und strukturellen Niveaus erfordert eine strikte Einhaltung der Kapitalmanagement-Protokolle. Das Risiko pro Trade sollte auf maximal 1 %–2 % der Kontogröße begrenzt werden, um das Konto vor plötzlicher Volatilität zu schützen.
QUICK LINKS
Kontakt mit uns aufnehmen 
