يواصل الذهب (XAU/USD) تسجيل خسائر قوية خلال تداولات اليوم، متراجعًا من مستوى 4600 دولار، وهو أعلى مستوى في أسبوعين سُجِّل يوم الجمعة. حالة عدم اليقين الجيوسياسي المستمرة، إلى جانب التوقعات المتشددة بشأن سياسة الاحتياطي الفيدرالي النقدية، تدعم تعافي الدولار الأميركي. وهذا بدوره يظل عاملًا رئيسيًا يضغط على المعدن النفيس، ويسهم في هبوطه دون المستوى النفسي المهم عند 4500 دولار.

ومع ذلك، ما زال الذهب يتحرك بشكل مريح فوق القاع المسجّل خلال الشهرين الماضيين يوم الخميس الماضي، إذ يواصل المشاركون في السوق توخي الحذر في انتظار مزيد من التطورات في المفاوضات بين الولايات المتحدة وإيران.

صرّح وزير الخارجية الإيراني عباس عراقجي لوسائل الإعلام الرسمية يوم الأحد بأن قنوات التواصل وتبادل الإشارات مع الولايات المتحدة مستمرة، لكنه دعا في الوقت نفسه إلى توخي الحذر بشأن التقارير غير المؤكدة حول مدى التقدم في المفاوضات. وفي وقت سابق، شدّد كبير المفاوضين محمد باقر قاليباف على أن طهران لن تقبل بأي اتفاق لا يعكس بالكامل مصالحها الوطنية. وتشير تقارير إضافية إلى أن الولايات المتحدة تبنّت موقفًا أكثر تشددًا في المحادثات، ما يزيد من حالة عدم اليقين المحيطة بالجهود الدبلوماسية الرامية إلى إنهاء الصراع في الشرق الأوسط، الذي دخل الآن شهره الثالث. ولا تزال الخلافات بشأن البرنامج النووي الإيراني ووضع مضيق هرمز تعقّد مساعي التوصل إلى اتفاق. وتفيد تقارير بأن الرئيس الأميركي Donald Trump يسعى لإدخال تعديلات على الاتفاق المقترح تتعلق بممر الشحن البحري الاستراتيجي وقضايا تخصيب اليورانيوم في محاولة لإنهاء الأعمال القتالية. وتستمر الاتصالات بين الجانبين عبر وسطاء من باكستان ودول أخرى في المنطقة، رغم أن حجم التقدم المحرز لا يزال غير واضح.

في غضون ذلك، توسّع إسرائيل عمليتها البرية في لبنان ضد جماعة حزب الله المدعومة من إيران. ووفقًا لوكالة Reuters، سيطرت القوات الإسرائيلية على قلعة Beaufort التي يعود تاريخها إلى نحو 900 عام، وتقدمت إلى ما بعد نهر الليطاني. ويمثل هذا أعمق توغّل منذ انسحاب إسرائيل من جنوب لبنان عام 2000، وقد أدى إلى رفع علاوة المخاطر الجيوسياسية، ما دعم الطلب على الدولار الأميركي كأصل ملاذ آمن.

وفي الوقت نفسه، تسهم التطورات الأخيرة في تعافي أسعار النفط بعد أن هبطت يوم الجمعة إلى أدنى مستوى لها في أكثر من شهر.

هذا الأمر زاد مرة أخرى من حدة المخاوف بشأن التضخم وعزّز التوقعات بمزيد من تشديد السياسة النقدية من جانب مجلس الاحتياطي الفيدرالي. ونتيجة لذلك، يحظى الدولار الأمريكي بدعم إضافي، بينما يظل الذهب تحت الضغط.

من أجل الحصول على فرص تداول أفضل، ينبغي للمشاركين في السوق أن يولوا اهتمامًا كبيرًا لصدور البيانات الكلية الأمريكية المرتقبة في بداية الشهر الجديد. سيبدأ الأسبوع بنشر قراءة مؤشر ISM لمديري المشتريات في قطاع التص製 اليوم. ومع ذلك، يبقى الحدث الأهم هو تقرير Nonfarm Payrolls (NFP) يوم الجمعة، الذي قد يعيد تشكيل توقعات السوق بشأن الخطوات المقبلة للسياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي، ويعزّز الطلب قصير الأجل على الدولار الأمريكي. وفي الوقت نفسه، ستظل التطورات في الشرق الأوسط مصدرًا لمستويات مرتفعة من التقلب في الأسواق العالمية، وتواصل التأثير في ديناميكيات أسعار الذهب.

.

ووفقًا للبيانات الحالية، يحقق الدولار الأمريكي أقوى مكاسبه مقابل الدولار النيوزيلندي.

من منظور فني، يواصل الذهب التحرك هبوطًا، إذ يجري تداوله دون متوسطيه المتحركين البسيطين لـ 20 يومًا و50 يومًا (SMAs). وتدعم قراءات المؤشرات المتذبذبة السلبية هذا التوجه الهبوطي. ومع ذلك، أظهر المعدن صمودًا بالقرب من متوسطه المتحرك البسيط لـ 200 يوم الأسبوع الماضي، والذي لا يزال يدعم الاتجاه الصاعد على المدى الطويل. لذلك، وقبل التفكير في سيناريو مزيد من التراجعات في أسعار الذهب، سيكون من الحكمة انتظار كسر حاسم يتبعه استقرار للسعر دون هذا المتوسط المتحرك، الواقع حاليًا عند مستوى 4,400 دولار.