استمر زوج EUR/USD في التداول ضمن نطاق جانبي يوم الجمعة حول مستوى 1.1220. ومع بداية تداولات يوم الاثنين، يتحرك الزوج أدنى مستوى تصحيح 127.2% عند 1.1220، مما يشير إلى احتمال الهبوط باتجاه مستوى فيبوناتشي 161.8% عند 1.1086. أما الاستقرار فوق 1.1220 فيرجّح كفة اليورو وقد يدفع السعر للصعود نحو مستوى التصحيح 100.0% عند 1.1325. وتظل وتيرة نشاط المتداولين منخفضة منذ أكثر من أسبوع.

تظل البنية الموجية على الرسم البياني للساعة ذات طابع هابط. الموجة الصاعدة الأخيرة المكتملة لم تتمكن من كسر القاع السابق، كما أن الموجة الهابطة الجديدة لم تكسر القاع السابق هي الأخرى حتى الآن. بعد اجتماع لجنة السوق المفتوحة في سبتمبر، يتوقع المتداولون مزيداً من التشديد في السياسة النقدية مرة واحدة على الأقل قبل نهاية العام، ومرة أخرى في العام المقبل. هذا العامل ما زال يوفّر دعماً قوياً للدولار الأمريكي، بينما تظل العوامل الأخرى أقل تأثيراً في الوقت الحالي. الدببة ما زالوا ممسكين بزمام المبادرة، وهو ما يساعد أيضاً الدولار على الحفاظ على قوته.

سمح السياق الإخباري يوم الجمعة للدببة بمواصلة تقدمهم، لكنه في الوقت نفسه قدّم بعض الدعم للثيران. جاءت مؤشرات نشاط الأعمال في الاتحاد الأوروبي أدنى من توقعات المتداولين، ما دفع اليورو إلى تراجع طفيف خلال الجلسة الصباحية. غير أن الدولار الأمريكي حصل على فرصة لمزيد من التعزيز في النصف الثاني من اليوم، إذ أظهرت مؤشرات نشاط الأعمال في الولايات المتحدة تحسناً في أكتوبر. ومع ذلك، فقد الدببة الزخم سريعاً، وأشار السوق إلى نيّته الترقب في انتظار اجتماعات البنك المركزي الأوروبي والاحتياطي الفيدرالي. وسيكون من الصعب على اليورو الحصول على دعم من الجهة التنظيمية الأوروبية هذا الأسبوع؛ إذ إن البنك المركزي الأوروبي قد حدّد مساره المتعلق بأسعار الفائدة بوضوح، ويواصل الالتزام بنهجه المرسوم. لذلك، يُستبعَد أن تنتهج Christine Lagarde نبرة أكثر تشدداً. وإذا كان تشديد السياسة النقدية خلال الشهرين الماضيين لم ينجح في دفع الثيران لشنّ هجوم صاعد، فمن غير المرجّح أن يجد المتداولون أسباباً إضافية لشراء اليورو بعد اجتماع البنك المركزي الأوروبي يوم الخميس.

على الرسم البياني للأربع ساعات، وبعد تشكّل الانفراج الإيجابي الصاعد الخامس، انعكس الزوج مجدداً لصالح اليورو وارتفع باتجاه مستوى فيبوناتشي 127.2% عند 1.1221. الاستقرار فوق هذا المستوى سيدعم استمرار الصعود نحو 1.1325. أما الاستقرار تحت 1.1221 فسيكون لصالح الدولار الأمريكي واستئناف الهبوط باتجاه مستوى التصحيح 161.8% عند 1.1088. ولا تظهر اليوم أي انفراجات جديدة.

تقرير Commitments of Traders (COT):

خلال أحدث أسبوع مشمول بالتقرير، فتح المتداولون المحترفون 3,492 مركز شراء (Long) و443 مركز بيع (Short). يمتلك المضاربون الآن ما مجموعه 226,000 مركز شراء مقابل 361,000 مركز بيع. ما زال الدببة مسيطرين، ويستمر بيع اليورو بوتيرة أعلى من شرائه. ويُفسَّر ذلك بالوضع الجيوسياسي الصعب في الشرق الأوسط وعزم Kevin Warsh على خفض التضخم. ويواصل السوق الاعتقاد بأنه سيتم تخفيض معدل التضخم إلى 2% بجميع الوسائل المتاحة.

بوجه عام، ما زال المشاركون الكبار في السوق مهتمين باليورو على المدى الطويل. الأحداث العالمية بمختلف أنواعها، والتي كانت كثيرة خلال الأعوام الأخيرة، تؤثر حتماً في معنويات المستثمرين وتضغط على العملات ذات الحساسية تجاه المخاطر. وإلى جانب ذلك، قد يكون عام 2026 عاماً قياسياً من حيث عدد الأحداث التي لم يكن من الممكن التنبؤ بها مسبقاً. لذلك يتعيّن على المتداولين مواصلة التكيّف مع ظروف السوق المتغيرة كلما ظهرت.

الأجندة الاقتصادية في الولايات المتحدة والاتحاد الأوروبي:

• ألمانيا – مؤشر مناخ الأعمال (09:00 بتوقيت UTC).

تتضمن الأجندة الاقتصادية ليوم 26 أكتوبر بياناً واحداً فقط، ومن غير المرجّح أن يحظى باهتمام كبير. ومن المتوقع ألا يؤثر السياق الإخباري الاقتصادي بشكل ملموس في معنويات السوق يوم الاثنين.

توقعات EUR/USD ونصائح التداول:

قد تظهر فرص شراء إذا أغلق الزوج فوق 1.1220 على الرسم البياني للساعة، مع استهداف مستوى 1.1325. وقد تظهر فرص بيع إذا أغلق الزوج تحت 1.1220، مع استهداف مستوى الدعم عند 1.1081–1.1086. لم يقدّم مستوى 1.1220 أداءً موثوقاً في الأيام الأخيرة، وكانت الإشارات المتشكّلة حوله زائفة.

تم رسم مستويات فيبوناتشي بين 1.1325 و1.1712 على كلٍّ من الرسمين البيانيين للساعة والأربع ساعات.