Американският долар продължава да укрепва, достигайки двуседмичен връх сред възобновени волатилни движения на финансовите пазари. През последните два дни индексът на долара (DXY) се е покачил с приблизително 0,2%, което го задържа около 97,8 и удължава бичия му импулс.

Основните двигатели на силата на долара са макроикономическите развития и събитията на валутните пазари в Европа. Ключови фактори, подкрепящи американската валута, включват решения на централните банки, икономическата нестабилност и реакциите на пазара към глобалните рискове.

Европейските централни банки: Решения на ECB и Bank of England

Последните решения на европейските централни банки оказаха значително влияние върху валутния пазар. Доларът поскъпна след заседание на Европейската централна банка, при което ЕЦБ избра да запази лихвените проценти без промяна. В условия на глобална несигурност и геополитически рискове, ЕЦБ подчерта необходимостта от предпазливост в нейната парична политика. Въпреки това, с липсата на движения в лихвените проценти, перспективите за еврото остават ограничени.

Друго важно събитие беше решението на Bank of England да задържи лихвените проценти на ниво от 3.75%. Гласуването беше оспорвано — 5 на 4 — и резултатът доведе до рязко понижение на стерлинга, около 0.7% за деня спрямо долара и еврото. Паундът падна под $1.36, добавяйки натиск върху британската валута. Политическата нестабилност във Великобритания, включително спорът около номинацията на Питър Манделсън като посланик в САЩ, също тежи върху паунда.

Тези развития подчертават как решенията на централните банки влияят върху валутните пазари. В случая на паунда, икономическата политика и политическата нестабилност имат директно въздействие върху обменния курс, което от своя страна подкрепя долара.

Рискът от избягване на риска нараства

Една от забележителните тенденции през седмицата е спадът на апетита за риск. Това е особено видимо на фона на волатилността на американския фондов пазар, където инвеститорите — въпреки относително добрите корпоративни резултати — са приели по-предпазливи позиции. Волатилността на пазара на акции захранва търсенето на активи-сигурни пристанища и във времена на несигурност и икономически риск традиционно доларът печели.

Sim Mo Siong, FX стратег от OCBC, отбеляза, че в периоди на избягване на рискове, доларът обикновено се укрепва. Това отразява неговия статус на резервна валута и високото търсене на сигурни активи, когато глобалните политически и икономически рискове нарастват.

Въпросът за независимостта на Федералния резерв и очакванията за бъдещата парична политика на САЩ остават ключов фактор, който формулира долара. Докато ECB и BoE запазиха ставките стабилни, пазарното внимание е насочено към потенциалните действия на Fed, които могат да променят долара.

Въпреки че текущото ценообразуване все още предполага, че Fed може да задържи ставките високи, се увеличават разговорите за евентуални намаления на ставките. Пред лицето на икономическа крехкост и политически рискове, търговците започнаха да залагат на по-мек подход от страна на Fed, което също влияе на долара.

Потенциално, Fed може да се изправи пред натиск да разхлаби политиката си, ако икономическите условия в САЩ се влошат допълнително, което може да доведе до намаления на ставките. Засега обаче доверието в устойчивостта на американската икономика досега подкрепя долара и предотвратява рязко отслабване.

Фокус върху данните за заетостта в САЩ

През следващите дни пазарите ще наблюдават седмичните заявки за безработни (публикувани днес). Прогнозите са, че заявките ще се увеличат до около 212k, малко над миналоседмичните 209k. Тези цифри са важен индикатор за здравето на пазара на труда и могат да повлияят на очакванията за нивото на ставките.

Въпреки че пазарът на труда показва умерени колебания, икономиката на САЩ все още демонстрира значителна устойчивост, която подкрепя доверието на инвеститорите в долара. Данните за безработните могат да движат краткосрочни валутни движения, но като цяло ситуацията изглежда стабилна.

Прогнози и ключови фактори за долара

Пазарите продължават да следят геополитическите събития и решенията на централните банки. Въпреки спада на инфлацията в еврозоната, ЕЦБ е запазила лихвените проценти на относително ниски нива, което прави еврото по-малко привлекателно в сравнение с долара. Политическите сътресения във Великобритания и несигурността на американските финансови пазари задържат долара в отбранителната роля на сигурно убежище.

Пазарите също така очакват нова партида икономически данни, като БВП и инфлация — силни резултати биха могли допълнително да укрепят американския долар. Същевременно моментът на намаляване на лихвите от страна на Фед остава открит въпрос, което може да доведе до допълнителна волатилност на валутните пазари.