Инвеститорите остават предпазливи на фона на продължаващия конфликт с Иран

Все още е рано да се вади шампанското: дори при обнадеждаващи сигнали от Близкия изток преговорите не са довели до спиране на конфликта. Ирански ракети удариха Тел Авив, Саудитска Арабия обсъжда участие в коалицията на САЩ и Израел, а Вашингтон се готви да разположи около 3000 войници в региона. При тези условия възможността за сухопътна операция остава, а S&P 500, след скорошния ръст на фона на очаквания за „бърза сделка“, отново беше принуден да забави темпото.

Един от основните двигатели на двуцифрения ръст миналата година бяха индивидуалните инвеститори. Те активно „купуваха при спад“ и подкрепяха широкия ръст на пазара. Но геополитиката промени настроенията. По данни на Vanda Research в края на март дребните участници за първи път от 2023 г. насам бяха нетни продавачи. Освен това JPMorgan отчита осезаем спад в потоците от страна на индивидуални инвеститори. Ако обаче се стигне до деескалация, моделът може да се повтори. Засега инвеститорите остават предпазливи, дори на фона на ръста на S&P 500. За повече подробности следвайте този линк.

Фондовите индекси затвориха с умерен ръст, но фючърсите днес се понижават

Вчера борсовите индекси приключиха с леки повишения: S&P 500 нарасна с 0,54%, Nasdaq 100 се повиши с 0,77%, а Dow Jones добави 0,66%. Днес обаче картината е различна: фючърсите върху индексите се понижиха, докато цените на петрола се покачиха. Пазарите остават несигурни заради геополитическото напрежение в Близкия изток и противоречивите сигнали от Съединените щати и Иран относно преговорите за прекратяване на огъня — инвеститорите са предпазливи и намаляват поетия риск.

В Азия индексите се понижиха с около 1%, тъй като по-високите цени на енергията заплашват да засилят инфлацията и да забавят растежа. Brent поскъпна с около 2% до 104,30 долара за барел, а доходността по 10?годишните щатски държавни облигации се повиши до 4,36% (ръст от 3 б.п.). На този фон златото поевтиня с 1,1% до 4 450 долара за тройунция, среброто спадна с 2% до 70 долара, а Bitcoin се понижи под 70 000 долара. За повече подробности последвайте този линк.

Иран отхвърля плана на САЩ и представя свои условия за прекратяване на огъня

Пазарът на акции все още не е готов да обърне посоката надолу, въпреки че новините от Близкия изток остават тревожни: Иран отхвърли плана на САЩ и изложи свои собствени условия за прекратяване на конфликта, включително признаване на контрол върху протока Хормуз, гаранции за сигурност и компенсации за щетите. Белият дом заплаши с ескалация, ако преговорите не започнат, но корекцията при S&P 500 се отлага.

Като цяло геополитиката остава фактор за краткосрочна волатилност, но корпоративните печалби продължават да играят водеща роля в по-дълъг хоризонт. Morgan Stanley очаква печалбите да нараснат с приблизително 20% през следващите 12 месеца, а консенсусната прогноза за печалбите на S&P 500 за периода януари–март се е повишила въпреки рисковете. Пазарът е подкрепен и от политиката на Белия дом, и от увереността, че индивидуалните инвеститори продължават да купуват при спадове, а евентуално подобрение в ситуацията в Близкия изток би могло допълнително да подкрепи индекса. За повече подробности следвайте този линк.