Inwestorzy pozostają ostrożni w związku z trwającym konfliktem z Iranem

Za wcześnie na otwieranie szampana: nawet przy zachęcających sygnałach z Bliskiego Wschodu rozmowy nie powstrzymały konfliktu. Irańskie rakiety uderzyły w Tel Awiw, Arabia Saudyjska rozważa udział w koalicji USA–Izrael, a Waszyngton przygotowuje się do wysłania około 3000 żołnierzy do regionu. W tych warunkach możliwość operacji lądowej pozostaje realna, a S&P 500 — po niedawnym wzroście na oczekiwaniach "szybkiego porozumienia" — znów został zmuszony do spowolnienia.

Jednym z kluczowych motorów ubiegłorocznego dwucyfrowego rajdu byli inwestorzy detaliczni. Aktywnie kupowali spadki i wspierali wzrosty szerokiego rynku. Jednak geopolityka zmieniła nastroje. Według Vanda Research pod koniec marca uczestnicy rynku detalicznego po raz pierwszy od 2023 roku byli sprzedawcami netto.Ponadto JPMorgan odnotowuje zauważalny spadek napływów detalicznych. Jeśli jednak dojdzie do deeskalacji, sytuacja może się powtórzyć. Na razie inwestorzy pozostają ostrożni nawet w trakcie rajdu S&P 500. Więcej informacji można znaleźć pod linkiem.

Indeksy giełdowe zamknęły się nieznacznie wyżej, ale kontrakty futures dziś spadły

Wczoraj indeksy giełdowe zakończyły dzień niewielkimi wzrostami: S&P 500 zyskał 0,54%, Nasdaq 100 wzrósł o 0,77%, a Dow Jones o 0,66%. Dziś jednak obraz się zmienił: kontrakty futures na indeksy spadły, podczas gdy ceny ropy wzrosły. Rynki pozostają niepewne z powodu napięć geopolitycznych na Bliskim Wschodzie oraz sprzecznych sygnałów ze strony USA i Iranu dotyczących rozmów o zawieszeniu broni — inwestorzy są ostrożni i redukują ekspozycję na ryzyko.

W Azji indeksy spadły o około 1%, ponieważ wyższe ceny energii grożą pobudzeniem inflacji i spowolnieniem wzrostu. Ropa Brent zyskała około 2%, osiągając 104,30 USD za baryłkę, a rentowność 10‑letnich obligacji skarbowych wzrosła do 4,36% (wzrost o 3 punkty bazowe). W tym otoczeniu cena złota spadła o 1,1% do 4450 USD za uncję, srebro o 2% do 70 USD, a Bitcoin cofnął się poniżej 70 000 USD. Więcej informacji można znaleźć pod linkiem.

Iran odrzuca plan USA i przedstawia własne warunki zawieszenia broni

Rynek akcji nie jest jeszcze gotowy do odwrócenia trendu, chociaż nagłówki z Bliskiego Wschodu pozostają niepokojące: Iran odrzucił plan USA i przedstawił własne warunki zakończenia konfliktu, w tym uznanie kontroli nad Cieśniną Ormuz, gwarancje bezpieczeństwa oraz rekompensaty za szkody. Biały Dom grozi eskalacją, jeśli rozmowy się nie rozpoczną, jednak korekta S&P 500 jest wciąż opóźniana.

Ogólnie rzecz biorąc, geopolityka pozostaje czynnikiem krótkoterminowej zmienności, ale zyski korporacyjne będą odgrywać główną rolę w dłuższym horyzoncie inwestycyjnym. Morgan Stanley spodziewa się wzrostu zysków o około 20% w ciągu najbliższych 12 miesięcy, a konsensus zysków indeksu S&P 500 na okres styczeń-marzec wzrósł pomimo ryzyka. Rynek wspiera również polityka Białego Domu i przekonanie, że inwestorzy detaliczni nadal będą kupować akcje w okresach spadkowych, a ewentualna poprawa sytuacji na Bliskim Wschodzie może dodatkowo wzmocnić indeks. Więcej informacji można znaleźć pod linkiem.